Le criptovalute andranno a 0? Esploriamo cosa potrebbe distruggere le criptovalute.
Gli ultimi mesi sono stati BRUTALI per tutti coloro che hanno investito in criptovalute.
In un mercato rialzista, c'è una sfilata infinita di moonboys che prevedono BTC da 1 milione di dollari.
In un mercato ribassista, ci sono altrettanti apocalittici che chiedono BTC a 0$.
Considerati gli eventi recenti, sono tornato a rivisitare la mia tesi fondamentale sugli investimenti in criptovalute per vedere se è stata invalidata.
In questo articolo esplorerò la mia tesi fondamentale e come potrebbe essere sbagliata.
Cosa può distruggere le criptovalute e far scendere i prezzi a 0
Il governo degli Stati Uniti vieta l'uso delle criptovalute
Grave fallimento dell’ETH
Crollo dell’USDT/USDC
Casi di orsi non apocalittici da considerare
Le monete non acquisiscono valore
Grave recessione economica
La mia tesi fondamentale: credo che crypto/web3 sarà utilizzato per creare prodotti finanziari utili nel prossimo decennio che forniranno un migliore accesso finanziario alle persone di tutto il mondo.
Come investitore, questo può essere semplificato in:
→ I prodotti di valore vengono creati utilizzando la crittografia
→ adozione delle criptovalute ↑
→ prezzi delle monete ↑
La mia tesi potrebbe essere sbagliata se:
Nessun prodotto finanziario utile viene creato utilizzando le criptovalute.
L’adozione è minacciata da divieti governativi, macrorecessione, perdita di fiducia, ecc.
I progetti vincitori non sono investibili (non esistono ancora, non offrono monete o le monete non acquisiscono valore, ecc.)
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Allora cosa potrebbe distruggere le criptovalute?
Esploriamo quale potrebbe essere la fine delle criptovalute e far sì che i prezzi scendano fino a 0?
Il governo degli Stati Uniti vieta l’uso delle criptovalute (o impone norme soffocanti)
Ciò potrebbe distruggere la crittografia.
Ma le criptovalute sono resistenti alla censura e nessuno può "vietarle"... giusto?
Tecnicamente sì, ma se le fiat ←→ crypto onramps/offramps sono vietate, le crypto non ce la faranno.
Il 99% delle persone non vorrà possedere criptovalute se sono illegali e non convertibili in fiat.
I legislatori statunitensi hanno affermato in passato che non intendono vietare le criptovalute, ma solo regolamentarle.
La regolamentazione è positiva: porta fiducia e sicurezza, il che consente l’adozione al dettaglio e istituzionale.
Quindi forse un divieto totale delle criptovalute da parte degli Stati Uniti non è molto probabile, ma è sempre una minaccia incombente.
Anche se potremmo non vedere un divieto completo, potremmo vedere una regolamentazione estremamente soffocante che rende le criptovalute estremamente difficili o poco pratiche da usare.
Grave fallimento dell’ETH
Esempio: un importante aggiornamento di ETH va male e la rete ETH fallisce in modo catastrofico.
Un fallimento catastrofico e irrecuperabile di tale portata nella rete principale è molto improbabile, ma immagino che ciò potrebbe far crollare ETH e probabilmente anche l’intero mercato, mandando in frantumi la fiducia per molto tempo.
Crollo dell’USDT/USDC
Il collasso del legame farebbe sembrare UST/LUNA sole e arcobaleni.
L'USDT è in circolazione da molto tempo e molti dollari si basano sulla convinzione di avere i soldi per sostenere i propri token.
Le stablecoin sono una parte fondamentale delle criptovalute per investitori, trader, agricoltori, protocolli, VC, investitori istituzionali e praticamente tutti nel settore.
Anche molti progetti crittografici hanno il loro tesoro in stablecoin.
Tether (USDT) e USDC hanno una capitalizzazione di mercato combinata di oltre 100 miliardi di dollari.
Se uno dei due crollasse, potrebbe portare a un effetto domino in cui un’enorme quantità di valore viene rapidamente spazzata via.
Se ciò accadesse, il mondo perderebbe anche la fiducia nelle criptovalute e sarà molto difficile riprendersi.
Il sito web di Tether afferma che gli asset sono garantiti al 100% da riserve.
Finora, Tether è riuscito a pagare tutti coloro che hanno tentato di riscattare USDT in valuta fiat, ma Tether FUD è ancora inquietante.
Casi di orsi non apocalittici da considerare 👇
Ci sono alcuni risultati che danneggerebbero molto la criptovaluta, ma probabilmente non la manderebbero a 0.
Ad esempio: cosa succede se le monete non acquisiscono valore?
La maggior parte degli acquisti di criptovalute è guidata dalla speculazione.
I tokenomics (burning, locking, ecc.) possono aumentare un po' la pressione di acquisto o di vendita, ma il prezzo è comunque determinato dagli investitori, non dagli utenti.
Ad esempio, l’anno scorso, la rete ETH ha regolato transazioni per un valore di oltre 5 trilioni di dollari.
Supponiamo che tra 5 anni la rete effettui transazioni per un valore superiore a 50T.
È possibile che il prezzo di $ETH non salga molto anche se il valore depositato sulla rete aumenta?
Cosa succederebbe se le reti ottenessero adozione, ma i token non acquisissero molto valore?
E cosa succederebbe se le reti che ottengono adozione non fossero investibili?
Ad esempio: l'ultimo progetto di @jack "Web5" non ha token.
Grave recessione economica
Uno dei fattori trainanti dello slancio di Crypto è il prezzo.
Prezzo → interesse/adozione → sviluppatori → adozione/prezzo.
Le criptovalute non hanno mai attraversato una recessione economica e c’è molto pessimismo su cosa ciò significherà per i prezzi delle monete.
I prezzi delle monete al ribasso significano meno sviluppatori, minori interessi e adozione.
Più lungo è l’orso, meno attraente diventa il rischio/rendimento per investire in criptovalute.
Attualmente, i mercati stanno crollando per alcuni motivi:
Inflazione
Tassi di interesse e QT in aumento
Incertezza dalla guerra
Incombente recessione economica
Liquidazioni a cascata dovute al collasso di LUNA/UST e leva finanziaria sconsiderata (cripto-specifica)
Non è cambiato sostanzialmente nulla che invalidi la mia ipotesi. Quindi, fondamentalmente sono ancora rialzista sulle criptovalute a lungo termine.
Ma la verità è che nessuno sa cosa accadrà.
Questo è solo un modello o un obiettivo per guardare il mercato.
"Tutti i modelli sono sbagliati, alcuni sono utili".
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