Ragazzi oggi andremo a verificare i pro e i contro dell'investimento in ETF BTC invece di investire direttamente in BTC✅
Evoluzione degli ETF Bitcoin
La crescente popolarità dei prodotti di investimento in criptovalute, come i fondi comuni di investimento in criptovalute e gli exchange-traded fund (ETF) in criptovalute, compresi gli ETF Bitcoin, indica un cambiamento dinamico nel modo in cui le persone investono in asset digitali.
A causa della volatilità e dell'incertezza normativa che circonda le criptovalute, i quadri di investimento tradizionali inizialmente hanno esitato a includerle. Tuttavia, la creazione e l'accettazione di questi nuovi prodotti finanziari è un risultato diretto della crescente accettabilità delle criptovalute da parte del grande pubblico.
Ad esempio, gli ETF sulle criptovalute hanno dato agli investitori un'opzione più regolamentata e familiare per investire in criptovalute senza dover affrontare le seccature della gestione di asset digitali reali. Lo sviluppo degli ETF Bitcoin è degno di nota. Gli enti regolatori hanno respinto più volte gli ETF spot Bitcoin, citando preoccupazioni sulla volatilità e la manipolazione del mercato. Questi dinieghi hanno dimostrato quanto siano caute le agenzie di regolamentazione nell'esporre le persone direttamente alle criptovalute.
Tuttavia, la narrazione è cambiata con l'aumentare della necessità di esposizione alle criptovalute. Il concetto ha guadagnato terreno nel tempo e alla fine sono stati approvati gli ETF spot Bitcoin. Questo è un momento cruciale nell'integrazione delle criptovalute nel mainstream degli investimenti.
Investimento diretto in Bitcoin vs. altri veicoli di investimento in criptovaluta
L'investimento diretto in Bitcoin comporta l'acquisto e la detenzione di Bitcoin stesso, in genere tramite uno scambio di criptovalute. Questa strategia espone gli investitori direttamente alle fluttuazioni del prezzo di BTC.
L'esposizione indiretta è fornita tramite altri veicoli di investimento in criptovalute, come fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa o futures. Questi strumenti finanziari consentono l'acquisto di derivati in criptovalute o di un portafoglio di criptovalute, offrendo un metodo di investimento diversificato e frequentemente regolamentato.
Vantaggi dell'investimento in ETF Bitcoin
Ci sono diversi vantaggi nell'investire in Bitcoin ETF, in particolare per gli individui che vogliono esporsi alla criptovaluta senza effettivamente acquistarne alcuna. I principali vantaggi dell'acquisto di Bitcoin ETF sono spiegati di seguito:
Facilità di accesso
Gli ETF Bitcoin semplificano il processo di investimento consentendo agli investitori di acquistare azioni utilizzando conti di intermediazione convenzionali. Ciò è particolarmente utile per le persone che non conoscono le sottigliezze degli exchange di criptovalute. Ad esempio, un trader azionario con esperienza può aggiungere un ETF Bitcoin al proprio portafoglio utilizzando piattaforme di intermediazione senza comprendere le complessità delle chiavi private e dei portafogli digitali.
Vigilanza normativa
Il fatto che gli ETF Bitcoin funzionino all'interno di sistemi finanziari regolamentati migliora la protezione degli investitori. Inoltre, crea un ambiente di investimento sicuro garantendo apertura e aderenza alle normative finanziarie.
Uno sviluppo significativo è stata l'approvazione da parte della SEC nel 2021 del primo ETF sui future Bitcoin degli Stati Uniti, che ha offerto agli investitori un'opportunità regolamentata di partecipare a Bitcoin. Inoltre, il 10 gennaio 2024, la SEC ha approvato gli ETF spot Bitcoin, una pietra miliare significativa nell'integrazione delle criptovalute nei mercati finanziari tradizionali.
Diversificazione
Con una nuova classe di asset, gli ETF Bitcoin forniscono un modo per diversificare i portafogli di investimento. Includere un ETF Bitcoin in un portafoglio può aiutare nella distribuzione del rischio perché BTC ha spesso una bassa correlazione con asset convenzionali come azioni e obbligazioni. Ad esempio, il prezzo di Bitcoin può fluttuare da solo quando i mercati tradizionali sono sottoperformanti, fornendo eventualmente una copertura contro i cali del mercato.
Liquidità
Quando si tratta di investimenti in criptovalute, gli ETF in genere offrono più liquidità rispetto agli investimenti diretti. Ciò implica che durante gli orari di mercato, gli investitori possono facilmente acquistare e vendere azioni di un ETF Bitcoin ai tassi di mercato. Questa liquidità è essenziale perché consente una reazione più rapida alle fluttuazioni del mercato, in particolare nei mercati volatili.
Efficienza fiscale
Investire in ETF Bitcoin potrebbe essere più efficiente dal punto di vista fiscale rispetto agli investimenti diretti in Bitcoin. Ciò è dovuto al trattamento fiscale speciale di cui gli ETF godono frequentemente. Ad esempio, in alcune giurisdizioni, gli ETF hanno norme fiscali favorevoli che impediscono la realizzazione di plusvalenze fino alla vendita dell'investimento. Al contrario, gli eventi imponibili correlati agli investimenti diretti in Bitcoin potrebbero derivare da transazioni come la vendita o lo scambio di Bitcoin.
Contro dell'investimento in ETF Bitcoin
Investire in ETF Bitcoin, pur offrendo numerosi vantaggi, presenta anche alcuni svantaggi che gli investitori dovrebbero considerare. Di seguito sono riportati i vari contro dell'investimento in ETF Bitcoin:
Volatilità
L'esposizione all'estrema volatilità dei prezzi nei mercati delle criptovalute è uno degli svantaggi significativi degli ETF Bitcoin. Bitcoin e i suoi ETF possono subire brusche fluttuazioni dei prezzi in un breve lasso di tempo. Ad esempio, non è raro che il prezzo di Bitcoin cambi di oltre il 10% in un solo giorno, il che potrebbe disturbare gli investitori che non sono abituati a tale volatilità.
Rischio di mercato
L'acquisto di ETF Bitcoin espone gli investitori a problemi di sicurezza e normativi comuni nello spazio delle criptovalute. Il mercato delle criptovalute è ancora agli inizi e cambia costantemente. Si confronta anche con sfide normative e di conformità da parte di molte giurisdizioni.
Inoltre, il mercato è suscettibile a rischi per la sicurezza come gli incidenti di hacking. Ad esempio, le misure repressive normative nei mercati principali come la Cina hanno storicamente portato a significativi cali di mercato.
Strutture tariffarie
Rispetto agli ETF convenzionali, le commissioni degli ETF Bitcoin potrebbero essere più elevate. Le spese sostenute per mantenere e salvaguardare le partecipazioni in criptovaluta sottostanti sono le giustificazioni per queste commissioni.
Ad esempio, un ETF che traccia Bitcoin potrebbe avere un rapporto di spesa annuale (la percentuale annuale di asset dedotta per coprire i costi di gestione e operativi) più alto di un ETF che traccia azioni o obbligazioni, il che potrebbe alla fine ridurre i rendimenti degli investimenti. Tuttavia, l'approvazione degli ETF spot Bitcoin ha scatenato una guerra di commissioni tra gli emittenti, portando a commissioni significativamente ridotte per alcuni ETF, con alcuni che arrivano fino allo 0,20%.
Proprietà indiretta
Gli investitori che acquistano ETF Bitcoin non possiedono direttamente alcun Bitcoin. Invece, sono investitori in un fondo che detiene Bitcoin. Di conseguenza, gli individui perdono alcuni dei vantaggi di avere la proprietà diretta di Bitcoin, come la capacità di effettuare transazioni con esso o di tenerlo in loro possesso come un asset senza bisogno di un intermediario.
Errore di tracciamento
La performance di un ETF Bitcoin e la performance effettiva del mercato Bitcoin possono differire l'una dall'altra. Questo errore di tracciamento si verifica a causa di fattori tra cui le spese del fondo, il modo in cui viene ottenuta l'esposizione a Bitcoin (ad esempio tramite contratti futures) e l'intervallo tra le negoziazioni di mercato e il ribilanciamento del fondo.
Ad esempio, un ETF basato sui futures Bitcoin non sempre rifletterebbe accuratamente le variazioni del prezzo del Bitcoin reale, in particolare nei mercati volatili.
In sostanza, l’errore di tracking misura la divergenza tra la performance di un portafoglio di investimento o di un fondo e il suo indice di riferimento, indicando l’efficacia del gestore del fondo nel replicare i rendimenti dell’indice.
Il futuro degli ETF Bitcoin
Con la recente approvazione degli ETF spot, il futuro degli ETF Bitcoin sembra promettente e si prevede che si svilupperà in modo significativo. L'introduzione degli ETF spot Bitcoin segna uno sviluppo cruciale, che offre agli investitori un'esposizione diretta ai prezzi BTC e li avvicina alle performance di mercato della criptovaluta.
Si prevede che questo sviluppo attirerà una gamma più ampia di investitori, tra cui individui interessati al mercato delle criptovalute ma che preferiscono strumenti finanziari regolamentati. Inoltre, questi veicoli di investimento sono più accessibili e allettanti a causa della crescente concorrenza tra i provider di ETF, che si traduce in commissioni più basse. Nel complesso, il panorama degli ETF Bitcoin si sta evolvendo verso una maggiore maturità e integrazione nei portafogli di investimento tradizionali
