Ieri Bloomberg ha reso noti i risultati di uno studio da cui è emerso che meno del 10% di tutte le transazioni recenti in stablecoin, come USDT e USDC, sono legate all'uso nel mondo reale.
Gli individui quindi utilizzano ancora molto poco le stablecoin per effettuare pagamenti quando acquistano qualcosa, mentre il loro utilizzo principale è altrove.
Transazioni e utilizzo delle stablecoin USDT e USDC
La ricerca, condotta da Visa e dalla piattaforma dati Allium Labs, ha evidenziato che meno del 10% dei volumi delle transazioni di stablecoin sono organici o provengono da persone reali. È emerso infatti che la maggior parte delle transazioni sulle stablecoin riguardano operazioni sugli scambi di criptovalute, in parte eseguite da persone e in parte effettuate da bot.
Si noti che la ricerca ha analizzato solo le transazioni on-chain, perché sono pubbliche e verificabili da chiunque, e non gli scambi interni agli scambi centralizzati.
Nel complesso, ha esaminato le transazioni del mese di aprile per un volume complessivo di circa 2,2 trilioni di dollari, e di queste solo 149 miliardi erano relative ad “attività di pagamento organiche”.
Invece, il resto sarebbero transazioni legate solo ai mercati delle criptovalute, ovvero exchange per l'acquisto e la vendita di criptovalute o altri asset finanziari. Tra queste, una buona parte sarebbe stata effettuata da bot automatici.
Va ricordato che i bot non dominano solo i mercati delle criptovalute, ma anche i mercati finanziari tradizionali, e che molti contratti intelligenti che operano nel settore della finanza decentralizzata eseguono transazioni automatiche come i bot.
Tuttavia, la ricerca ha anche evidenziato una crescita costante degli utenti attivi mensili di stablecoin, per un totale di 27,5 milioni di utenti attivi mensili su tutte le catene.
Il ruolo di USDT e USDC
Attualmente, l'offerta totale di mercato di stablecoin è di circa 150 miliardi di dollari, con USDT (Tether) e USDC (USD Coin) che dominano questo mercato.
USDT ha ora una quota di mercato del 75%, il che lo rende di gran lunga la stablecoin più utilizzata al mondo. USDC segue con il 22%, mentre tutte le altre stablecoin combinate non superano il 3% di quota di mercato.
Nei mercati delle criptovalute, le stablecoin sono più diffuse delle valute fiat, anche se ne replicano il valore. Sia USDT che USDC, infatti, hanno un valore legato al dollaro statunitense, in quanto dovrebbero sempre mantenere la parità e la convertibilità in USD.
Il motivo principale per cui le stablecoin sono più ampiamente utilizzate delle valute fiat che replicano è che nei mercati delle criptovalute è molto più facile spostare le stablecoin rispetto alle valute fiat.
Le stablecoin che si spostano su blockchain decentralizzate, come Ethereum, non hanno limiti o ostacoli. Inoltre, oggigiorno le transazioni on-chain sono molto veloci e su alcune blockchain sono praticamente immediate.
Con le valute fiat, da un lato c'è il rischio che le transazioni non siano immediate, soprattutto se effettuate tramite bonifico bancario, e dall'altro possono incontrare molti ostacoli.
Innanzitutto, non è consentito trasferire la valuta fiat direttamente da un exchange all'altro, il che rende praticamente impossibile utilizzarla, ad esempio, per l'arbitraggio. Le stablecoin, d'altra parte, sono specificamente progettate per facilitare l'arbitraggio.
Inoltre, molti intermediari finanziari, essenziali per spostare valuta fiat da e verso i mercati delle criptovalute, potrebbero opporre resistenza o porre ostacoli a coloro che desiderano depositare o prelevare valuta fiat dai mercati delle criptovalute.
Infine, va ricordato che sugli exchange decentralizzati le valute fiat semplicemente non possono essere utilizzate, rendendo necessario l'uso di stablecoin.
I bot
Nei mercati finanziari, sia crittografici che tradizionali, negli ultimi decenni il tempismo è diventato sempre più importante, così come i prezzi.
In particolare, molti grandi operatori che operano sui mercati lo fanno con transazioni estremamente rapide e di grandissima quantità, rendendo assolutamente impossibile effettuarle manualmente.
Sono stati quindi sviluppati dai bot, che ormai dominano i mercati finanziari, operando con enormi quantità di transazioni eseguite in tempi molto brevi, spesso inferiori al secondo.
Questa tendenza si sta diffondendo anche ai mercati delle criptovalute, soprattutto quando si tratta di arbitraggio, poiché ogni exchange di criptovalute è isolato dagli altri e opera come un ambiente a sé stante.
Pertanto, i bot sono in realtà essenziali per evitare che i prezzi delle varie criptovalute differiscano troppo da una borsa all'altra.
Inoltre, sono lo strumento di trading preferito dai grandi operatori, che probabilmente sono già entrati nei mercati delle criptovalute.
Dopotutto, le criptovalute non sono molto utilizzate nel mondo reale e spesso vengono utilizzate per il trading puro e semplice.
Alla luce di tutto ciò, non sorprende affatto che la stragrande maggioranza delle transazioni stablecoin non siano correlate a pagamenti nella vita reale o online.