La società fintech Block – ex Square – ha annunciato il 6 maggio l’intenzione di emettere 1,5 miliardi di dollari in titoli senior attraverso un collocamento privato a investitori istituzionali qualificati.
La società ha affermato in un comunicato che i termini delle obbligazioni, compresi i tassi di interesse e le date di scadenza, sono soggetti a negoziazione con gli acquirenti iniziali. Gli investitori autorizzati a partecipare al round includono fondi pensione, banche, fondi comuni di investimento e individui con un patrimonio netto elevato.
Le azioni di Block (NYSE: SQ) sono aumentate di oltre il 4% in seguito all’annuncio, scambiando a 72,40 dollari al momento della stesura di questo articolo.
Block Inc (SQ) il 6 maggio 2024. Fonte: Google Finance
Un collocamento privato è un metodo per raccogliere capitali attraverso la vendita di titoli, come azioni o note, a un numero limitato di investitori anziché tramite un'offerta pubblica. Secondo Block, i fondi raccolti con la vendita potranno essere utilizzati per ripagare il debito esistente, potenziali acquisizioni e transazioni strategiche, spese in conto capitale, investimenti e capitale circolante.
Secondo Fitch Ratings, Block è “ben posizionato per capitalizzare aree di crescita secolare nei pagamenti e nei servizi finanziari al consumo”.
Per quanto riguarda la struttura del debito fintech, Fitch ha osservato che Block ha fatto affidamento sul mercato del debito convertibile per la maggior parte del suo fabbisogno di capitale esterno sin dalla sua offerta pubblica iniziale (IPO). A marzo 2024, la società aveva circa 2,15 miliardi di dollari in titoli convertibili in circolazione, una linea di credito rotativa di 775 milioni di dollari disponibile fino a giugno 2028 e 2 miliardi di dollari in titoli senior non garantiti con scadenza nel 2026 e 2031. Fitch ha scritto:
“L’annunciato aumento del debito porterebbe ulteriore debito nel suo bilancio, che dovrebbe in definitiva aiutare a rifinanziare le scadenze 2025-2026, fornendo allo stesso tempo ulteriore sostegno in contanti al suo già solido bilancio”.
Block è stata una delle prime società pubbliche ad aggiungere Bitcoin (BTC) al proprio bilancio, ha recentemente osservato il cofondatore dell'azienda, Jack Dorsey, in una lettera agli azionisti.
Dorsey ha anche rivelato che la società prevede di destinare ogni mese il 10% del suo profitto lordo dai prodotti Bitcoin agli acquisti di BTC. Block ha acquistato Bitcoin per un valore di 220 milioni di dollari tra il quarto trimestre del 2020 e il primo trimestre del 2021.
"In futuro, ogni mese investiremo il 10% del nostro profitto lordo derivante dai prodotti Bitcoin in acquisti di Bitcoin."
Gli utili dell'azienda fintech hanno superato le aspettative del mercato nel primo trimestre del 2024. L'utile lordo di Bitcoin di Block è stato di 80 milioni di dollari, pari al 3% dei suoi 2,73 miliardi di dollari di entrate Bitcoin. I suoi pagamenti mobili e la piattaforma crittografica Cash App hanno realizzato profitti lordi per 1,26 miliardi di dollari nel primo trimestre, in crescita del 25% rispetto all'anno precedente.
L’utile lordo totale per il primo trimestre ha raggiunto i 2,09 miliardi di dollari, in crescita del 22% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente. La società ha registrato un fatturato totale di 5,96 miliardi di dollari, con un utile per azione di 0,85 dollari, oltre le previsioni degli analisti.
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