I piani pensionistici si stanno avvicinando all’idea di investire in criptovalute, ma molto lentamente.

I piani a benefici definiti e altri fondi pensione "stanno appena iniziando a parlare con i loro comitati di investimento" sui cripto-asset, ha detto mercoledì Manuel Nordeste, vicepresidente di Fidelity Digital Assets, durante un evento a Londra.

Gli investitori su piccola scala ma sofisticati come i family office e gli individui con un patrimonio netto elevato hanno maggiori probabilità di acquistare criptovalute, ha affermato.

Nordeste ha affermato che quando la sua attività è iniziata – Fidelity Digital Assets è stata fondata nel 2018 – ha visto “family office, piccoli gestori patrimoniali specializzati e hedge fund, e poi i grandi hedge fund blue-chip”.

"Ora stiamo iniziando ad avere conversazioni con i tipi di investitori istituzionali più grandi, con denaro reale, e stiamo ottenendo alcuni di questi clienti, così come aziende e così via", ha affermato.

Secondo un sondaggio condotto da Fidelity Digital Assets sul mercato più ampio, l’80% degli individui con un patrimonio netto elevato considera positivamente le risorse digitali, rispetto al 23% dei piani pensionistici. E il 48% di questi individui aveva investito in asset digitali, mentre solo il 7% dei piani pensionistici lo aveva fatto.

Le aziende più piccole possono essere più agili e assumersi maggiori rischi, perché “non hanno alcun mandato di investimento o mandati di investimento facili da gestire”, ha affermato Nordeste.

Questo è "rispetto a una pensione in cui ci vorrà molto tempo e sarà necessario trovarsi in un determinato posto per essere sul mercato".

Il rivale di Fidelity BlackRock ha dichiarato giovedì che si aspetta di vedere le istituzioni, compresi i fondi pensione, iniziare a negoziare il mercato spot di Bitcoin attraverso i prodotti di fondi negoziati in borsa approvati dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti a gennaio.

Gli ETF Spot Bitcoin, offerti sia da BlackRock che da Fidelity, offrono un accesso più accessibile al Bitcoin rispetto ai normali scambi di criptovalute.

E poiché sono prodotti di investimento familiari, potrebbero alleviare le preoccupazioni dei pensionati.

A febbraio, i legislatori dell'Arizona hanno presentato una risoluzione che incoraggia i piani pensionistici statali a "monitorare gli ETF su Bitcoin e altri ETF su asset digitali e a considerare l'inclusione di un ETF su asset digitali nei loro portafogli di investimento".

Le pensioni pubbliche americane rappresentano un’allettante fonte di afflussi per qualsiasi asset.

Secondo i dati del think tank Urban Institute, i risparmi pensionistici degli insegnanti e dei vigili del fuoco americani ammontavano a 4,7 trilioni di dollari nel 2023.

La maggior parte – il 71% – è destinata alle azioni e il 21% al debito.

I fondi pensione potrebbero generare “un assorbimento costante di monete fisiche”, ha detto a DL News Darius Tabai, ex capo globale del commercio di metalli presso Merril Lynch e Credit Suisse.

Sebbene un sondaggio del 2022 abbia mostrato che il 94% dei piani pensionistici pubblici aveva una certa esposizione alle criptovalute, i pensionati americani sono rimasti per lo più indenni dalla corsa al ribasso del 2023.

Pensioni prudenti

I fondi pensione hanno strategie conservatrici: dopo tutto, stanno proteggendo i risparmi di una vita dei futuri pensionati.

Le aziende si preoccupano dei rischi associati a un insieme di asset nuovi e altamente volatili che occupano un posto incerto agli occhi delle autorità di regolamentazione.

Il rischio abbonda anche negli asset tradizionali, ma lì è mitigato da una rete fidata di intermediari, come le banche depositarie e i prime broker.

Anche se questo tipo di infrastruttura sta emergendo per le criptovalute, è ancora nascente, dicono gli asset manager.

È qui che prodotti come l’ETF Bitcoin potrebbero fornire un’opzione più semplice per gli investitori.

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