Bitcoin (BTC) non ha visto una "massiccia richiesta di margine sui futures" poiché l'azione dei prezzi di BTC è crollata ai minimi di due mesi, dice l'analisi.
In un thread su X (ex Twitter) del 2 maggio, Checkmate, il principale analista on-chain presso la società di dati blockchain Glassnode, ha rivelato un cambiamento chiave nel mercato rialzista di Bitcoin.
Analisi: i derivati non sono "dominanti" nella svendita del prezzo di BTC
Bitcoin potrebbe aver scioccato alcuni con il suo passaggio a 56.500 dollari il 1° maggio, ma in termini più ampi, questo pullback del mercato rialzista appare catartico per la salute del mercato.
Come mostra Checkmate, è in corso un graduale “riduzione della leva finanziaria” tra i futures Bitcoin a partire dagli ultimi massimi storici di Bitcoin di metà marzo. Questo, sostiene, sta mettendo fine agli “eccessi del mercato rialzista”.
"Quelli di voi che si trovano nel mercato rialzista del Bitcoin del 2021, ricorderanno i massicci eventi di deleveraging portati dai derivati che lo hanno ucciso", si legge in una parte del post.
“Stiamo assistendo ad un crollo dei derivati oggi? Non credo.»
Un grafico di accompagnamento ha confrontato il calo del Bitcoin a 58.000 dollari durante il primo trimestre del 2021.
Grafico BTC/USD con dati sui tassi di finanziamento. Fonte: Scacco matto/X
Checkmate ha fatto riferimento ai tassi di finanziamento costanti sui derivati come un chiaro fattore di distinzione tra il mercato attuale e quello di tre anni fa.
“I tassi di finanziamento si sono raffreddati gradualmente, e non in modo violento, il che è molto salutare da vedere. Ciò suggerisce che ieri non abbiamo visto una massiccia richiesta di margine sui futures”, ha scritto.
Detto questo, l'attenzione si è rivolta ad altre fonti per l'ultima cascata di prezzi di BTC verso il basso, che al momento della stesura di questo articolo non era riuscita a recuperare molto oltre i minimi.
"I mercati dei futures hanno anche visto due eventi di deleveraging statisticamente significativi prima di questa svendita", ha osservato il thread insieme a un grafico della variazione di 7 giorni nei livelli di open interest dei futures Bitcoin.
“Abbiamo raggiunto due punti surriscaldati nel rally verso l’ATH da $ 73.000, ma si sono raffreddati rapidamente. Ancora una volta, non sembra che i derivati siano stati il fattore dominante in questa svendita di Bitcoin."
Grafico delle variazioni settimanali dell'open interest dei futures Bitcoin. Fonte: Checkmate/X Bitcoin scende al di sotto della base dei costi dell'ETF
Per quanto riguarda le vendite, il 1° maggio gli Exchange Traded Fund (ETF) spot di Bitcoin degli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti di oltre mezzo miliardo di dollari.
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In quella che potrebbe essere una reazione istintiva all'andamento del prezzo di BTC da parte degli investitori, anche l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha perso quasi 40 milioni di dollari: il suo giorno peggiore mai registrato.
Una storia simile è stata visibile per tutti i prodotti ETF, con flussi negativi su tutta la linea, secondo i dati provenienti da fonti tra cui la società di investimento Farside con sede nel Regno Unito.
Il deflusso più grande è arrivato dal Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) di Fidelity Investments con 191 milioni di dollari.
Flussi degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti (screenshot). Fonte: Farside
"Il percorso del prezzo di Bitcoin creerà più paura nel mercato e poi il fondo per la continuazione al rialzo", ha affermato il popolare trader Mikybull Crypto in parte di una risposta X.
“IBIT ha registrato 36,9 milioni di dollari, i primi deflussi in assoluto dall'approvazione dell'ETF, a causa del prezzo attualmente inferiore alla base di costo. Ricorda che in ogni ciclo rialzista di BTC, le buone notizie segnalano sempre il massimo, mentre le cattive notizie segnalano il minimo."
Grafico BTC/USD. Fonte: Mikybull Crypto/X
Il post ha rivelato un significativo ripristino del sentiment del mercato delle criptovalute, con il Crypto Fear & Greed Index che è tornato in territorio "neutrale" a 43/100, il suo minimo da settembre dello scorso anno.
Indice Crypto Fear & Greed (screenshot). Fonte: Alternative.me
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni mossa di investimento e di negoziazione comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.