Sam Bankman-Fried, noto come "Musk nel circolo valutario", è un imprenditore e investitore straniero ed ex CEO dell'exchange di criptovalute FTX. FTX ha recentemente attraversato una crisi che ha reso difficile accettare la sua criptovaluta nativa FTT. Durante la crisi, Bankman-Fried ha annunciato la fine dell'attività di Alameda Research e anche FTX ha presentato istanza di protezione dal fallimento.

Il patrimonio netto di Bankman-Fried ha raggiunto il suo picco di 26 miliardi di dollari. Nel mezzo della crisi di solvibilità di FTX, il suo patrimonio netto è crollato da 15 miliardi di dollari a 0 dollari in un solo giorno. Cos'è successo a Bankman-Fried?

1. Perché FTX sta andando in una direzione inaccettabile?

Bankman-Fried è una delle persone più ricche nel settore delle criptovalute, grazie al suo scambio FTX e alla società commerciale Alameda Research. Nel corso di cinque giorni all'inizio di aprile, il trentenne uomo più ricco di criptovalute è passato dall'essere leader del settore alla bancarotta e all'obiettivo delle indagini delle Securities and Exchange Commissions estere e del Dipartimento di Giustizia.

Questa notizia ha scioccato l’intero mondo delle criptovalute. Figlio di due professori di diritto di Stanford, ha studiato fisica al MIT e ha lavorato come commerciante per un'azienda quantistica. Passato al trading di criptovalute alla fine del 2017. Ha lanciato FTX nel 2023 e lo ha trasformato in uno dei principali scambi per l'acquisto e la vendita di derivati ​​di criptovaluta.

La valutazione totale di FTX e delle sue operazioni estere da parte degli investitori all’inizio del 2023 era di 40 miliardi di dollari. Una volta ha "eguagliato" giganti finanziari come Morgan e Buffett, ma una corsa ai depositi degli utenti ha causato un gap di 8 miliardi di dollari in FTX, costringendo la società a dichiarare fallimento e andare in bancarotta.

Il fallimento di FTX ha colpito l’intero settore delle criptovalute, destabilizzandolo e approfondendo la sfiducia del pubblico nei suoi confronti. È ancora in fase di studio se abbia sottratto fondi da FTX per fondare Alameda Research, ma è un fatto accertato che Alameda ha preso in prestito miliardi di fondi da FTX e ha mantenuto stretti contatti.

Bankman-Fried ha ampliato gli interessi commerciali in tutto il settore troppo rapidamente e ha ignorato i rischi nello sviluppo di FTX. Nella frenesia di acquisizioni di quest'anno, i dirigenti chiave dell'azienda non sono riusciti a ricevere le informazioni chiave che indicavano che l'investimento era in difficoltà. Ha inoltre respinto le richieste degli altri membri di assumere più personale per contrastare i rischi di una sovraespansione.

A parte miliardi di dollari di investimenti da parte di società di venture capital, FTX non ha investitori esterni nel suo consiglio. Bankman-Fried vive sull'isola di New Providence alle Bahamas e trascorre spesso del tempo con circa 15 colleghi stretti. È stato interrogato sulla sua eccessiva dipendenza dalla sua cerchia di colleghi stretti. All’interno di FTX, gli investitori possono prendere in prestito denaro per “scommettere” sul valore futuro delle criptovalute.

Il CEO di Binance Changpeng Zhao ha inizialmente accettato di acquistare FTX quando era sull'orlo della bancarotta. Si trattava di un piano di salvataggio per FTX. Ma l’accordo fallì dopo che Binance scoprì presto enormi problemi con le sue finanze.

2. Cosa lascerà alle spalle il fallimento di FTX?

Dopo aver vissuto un’enorme bolla patrimoniale nel 2023, il settore delle criptovalute ha subito una grave inversione di tendenza nel 2023. Una serie di crolli di alto profilo, come quelli di Terra-Luna, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital, ecc., hanno causato pesanti perdite agli investitori. Ma l’improvviso crollo di FTX ha colto quasi tutti alla sprovvista.

Bankman-Fried ama presentarsi come un genio eccentrico. In effetti la sua immagine distrae da ciò che sta accadendo all'interno di FTX. Ad esempio, Bankman-Fried ha affermato di non essersi reso conto che "mancavano" 8 miliardi di dollari, un importo che rappresentava più della metà dell'importo detenuto dalla società. Lo ha attribuito a un account interno che era stato "etichettato in modo inappropriato".

FTX lavora duramente anche per promuoversi come un istituto finanziario affidabile gestito da persone dinamiche e di talento, proprio come le società di Steve Jobs o Musk. Infatti, FTX è uno scambio offshore e, come Binance e altri scambi, evita intenzionalmente di sottoporsi a un rigido regime normativo.

Ciò significa che la società diventerà un guscio vuoto dopo il fallimento di FTX e che un numero maggiore di clienti stranieri finirà per essere danneggiato dal fallimento di FTX. La lista dei miliardari di Forbes ha avvertito che la maggior parte della ricchezza di Bankman-Fried è costituita da "metà FTX e in parte token FTT".

E il bilancio della società di sua proprietà, Alameda, appare altrettanto poroso. Forse si è affidato a FTX e lo ha utilizzato come un “bancomat”: depositando i token dell’exchange come garanzia per trasferire criptovalute più affidabili e preziose ad Alameda per il trading.

Questi rivelano come le criptovalute sono interconnesse e le vulnerabilità che ciò comporta. Alameda funziona come una banca ombra per cercare di colmare il vuoto con i fondi dei clienti. In effetti, tutto ciò fa sembrare il comportamento di Bankman-Fried una "truffa finanziaria".

Quando un grande progetto va storto, è sufficiente far crollare un hedge fund e due piattaforme di prestito. Ciò, a sua volta, è stato sufficiente per portare alla bancarotta uno dei più grandi scambi di criptovaluta, FTX. Altre società affiliate potrebbero essere interessate in seguito.

3. Conclusione

Storicamente, anche altri comportamenti finanziari creeranno giovani geni e uomini più ricchi. Ma il trading di criptovalute avviene praticamente in un ambiente fuori moda e non regolamentato, e Bankman-Fried si è posizionato come leader indiscusso del settore. L'esperienza di FTX sembra una bufala finanziaria.

I dettagli di ciò che esattamente è andato storto con FTX trapeleranno nei prossimi mesi e anni durante le procedure fallimentari e possibili procedimenti penali. Ma tutte le ipotesi attuali possono solo indicare che il fallimento di FTX coinvolgerà presto altre vittime. Quindi sei stato colpito dall'incidente dell'FTX?