Joe Craft, amministratore delegato, e Cary Marshall, direttore finanziario di Alliance Resource Partners (ARLP), hanno risposto alle domande sul coinvolgimento e sull'interesse dell'azienda nel mining di Bitcoin durante l'Earnings Call del primo trimestre 2024 dell'azienda.

ARLP è la più grande compagnia mineraria di carbone dell'America orientale. Solo nel 2023 hanno prodotto 34,9 milioni di tonnellate di carbone. L’interesse dell’azienda per l’estrazione di criptovalute è in linea con una tendenza crescente di aziende convenzionali che crescono di interesse per le risorse digitali.

ARLP si avventura nel mining di Bitcoin

Durante la chiamata, Marshall ha rivelato che la società ha pilotato il progetto minerario Bitcoin nella seconda metà del 2020. La mossa è stata guidata dalla necessità di monetizzare il "carico di elettricità pagato ma sottoutilizzato" nella miniera di River View.

Da allora il progetto pilota dell’azienda è cresciuto nel corso degli anni. Alla fine del primo trimestre del 2024, il saldo contabile della società (immobili, impianti e attrezzature) era di 7,3 milioni di dollari.

Il CFO ha anche rivelato di aver estratto e ora posseduto Bitcoin per un valore di circa 30 milioni di dollari. L'importo ammontava a 425 Bitcoin. Ha ribadito che non avevano alcuna attività nell'acquisto di criptovalute. Le vendite sono state effettuate solo per coprire alcune delle spese.

Hanno anche affittato parte della loro capacità extra ad altri minatori Bitcoin. 

Oltre al mining di Bitcoin, la società ha diversificato il proprio portafoglio in entrate da royalties provenienti da interessi minerari posseduti nelle regioni produttrici di carbone, petrolio e gas in tutto il paese.

Impatto dell'evento di halving di Bitcoin

L’evento Bitcoin Halving dimezza la quantità di nuovi Bitcoin generati/assegnati ai minatori circa ogni quattro anni.

A questo proposito, il CFO ha affermato che prima dell’halving, nel primo trimestre del 2024, avevano estratto 69 Bitcoin e ne avevano venduti 18 per far fronte ad alcune delle loro spese. Dopo il dimezzamento, ha espresso ottimismo, nel senso che prevedevano che sarebbero rimasti redditizi, considerando i costi. Il CFO ha affermato che i costi di generazione di Bitcoin erano inferiori, quindi prevedeva di accumularne di più nei prossimi mesi.

Secondo le sue previsioni, nel 2024 avrebbero estratto tra i 175 e i 190 Bitcoin, monetizzandone una parte per coprire le spese. Alla fine dell'anno proteggeva una quota netta di circa il 60%.

La minaccia delle energie rinnovabili

Alla domanda sulla minaccia delle energie rinnovabili sulle loro attività di estrazione del carbone, i due dirigenti hanno minimizzato. Hanno espresso il ruolo fondamentale della loro azienda nel fornire elettricità a prezzi accessibili e la crescente domanda che le fonti rinnovabili non sono in grado di soddisfare.

Ecco la risposta di Joe Craft alla minaccia rappresentata dalle crescenti fonti di energia rinnovabile:

No. Penso che, in effetti, immagino che probabilmente ci abbia dato un po’ più di ottimismo riguardo al nostro carbone… crediamo che la nostra domanda si estenderà più a lungo di quanto pensassimo quando abbiamo adottato questo tipo di strategia diversi anni fa

Joe ha affermato di aver visto molte opportunità nel tasso di crescita dei data center guidati dall'intelligenza artificiale e del carico industriale guidato dai veicoli elettrici e dalla produzione di batterie nel paese, aree in cui gli Stati Uniti speravano di avere un vantaggio di pioniere.

I dirigenti hanno anche affermato che l’assalto fossile di Biden non ha cambiato le realtà fondamentali della domanda e dell’offerta di elettricità in tutto il Paese.

Alliance Resource Partners è una società in accomandita semplice con quote comuni negoziate sul NASDAQ Global Select Market con il ticker "ARLP".