Autore: Olga Kharif, Muyao Shen, Bloomberg Compilatore: Deng Tong, Golden Finance;
Secondo il governo degli Stati Uniti, quando si tratta di rispettare la legge, "è meglio chiedere perdono che ottenere il permesso", ha detto al suo team il miliardario fondatore dell'exchange di criptovalute Binance.
È giunto il momento che Zhao Changpeng chieda pietà, ma il pubblico ministero non ha voglia di concederla. In una dichiarazione del tribunale prima dell'udienza di condanna di martedì, hanno citato l'atteggiamento sprezzante mostrato in quella sentenza e altre osservazioni come parte della loro raccomandazione che il tribunale lo condanni a tre anni di prigione (più di quanto richiedono le linee guida) se viene ritenuto colpevole. . (tempo più lungo) è uno dei motivi. A novembre si era dichiarato colpevole di aver violato le leggi antiriciclaggio.
Se un giudice di Seattle concorda con i pubblici ministeri e ordina che venga incarcerato, Changpeng Zhao passerà alla storia come l'uomo più ricco che abbia mai scontato una pena in una prigione federale degli Stati Uniti per la sua proprietà di Binance e una ricchezza personale stimata di 43 miliardi di dollari rimarrà intatta . La sua ricchezza potrebbe diventare ancora maggiore man mano che l'attività di Binance accelera durante l'ultima corsa al rialzo delle criptovalute. Sebbene Changpeng Zhao abbia rinunciato al titolo di CEO nell'ambito dell'accordo con il governo, la sua influenza persistente sull'azienda non può essere ignorata: il nuovo consiglio è dominato dai suoi fedeli amici e la madre dei suoi tre figli gioca un ruolo chiave . svolgere un ruolo nelle sue operazioni.
Inutile dire che l’accordo con il Dipartimento di Giustizia non ha soddisfatto alcuni critici del mercato delle criptovalute.
Changpeng Zhao lascia la corte federale di Seattle il 21 novembre dopo essersi dichiarato colpevole di un accordo con il governo degli Stati Uniti. Fotografia: Chloe Collyer/Bloomberg
Dennis Kelleher, presidente e CEO del gruppo di pressione Better Markets Inc., ha dichiarato: “Il Dipartimento di Giustizia dovrebbe perseguire dozzine di persone associate a Binance e non solo perseguirle e punirle, ma bandirle per sempre. L'industria finanziaria non punirà gli altri. dovrebbe ricevere le sanzioni più dure."
Changpeng Zhao ha anche accettato di pagare una multa personale di 50 milioni di dollari. La stessa Binance ha accettato di pagare una multa di 4,3 miliardi di dollari per risolvere una serie di accuse scioccanti relative a violazioni delle leggi antiriciclaggio e sulle sanzioni, inclusa l'affermazione del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti secondo cui l'exchange non sarebbe riuscito a fermare e denunciare Hamas di transazioni sospette con Al Qaeda e altre organizzazioni designate come organizzazioni terroristiche dagli Stati Uniti. Nel chiedere una pena detentiva a tre anni, il procuratore americano Tessa M. Gorman e i suoi colleghi pubblici ministeri hanno citato le "enormi" conseguenze della cattiva condotta di Zhao e quello che ha definito "il danno significativo alla sicurezza nazionale degli Stati Uniti".
Eppure, nonostante la gravità delle accuse e le ammissioni di colpevolezza da parte di Binance e del suo ex leader, la società fondata da Changpeng Zhao continua a prosperare e il suo status di exchange di criptovalute più importante è stato messo alla prova. In periodi di boom delle criptovalute come questo, l'attività di guadagnare commissioni dalle transazioni dei clienti è spesso una macchina per stampare denaro. Bitcoin ha raggiunto il massimo storico il mese scorso quando gli investitori sono tornati di corsa sul mercato dopo il lancio degli scambi statunitensi.
Nonostante il declino della sua posizione dominante, Binance mantiene la propria quota di mercato sia nei mercati spot che nei derivati delle criptovalute. La società ha affermato che aggiungerà più di 40 milioni di nuovi utenti nel 2023, con un aumento del 30% rispetto all’anno precedente. Le posizioni dei clienti in borsa sono cresciute fino a superare i 100 miliardi di dollari. Secondo le stime di Bloomberg, la società avrebbe potuto generare un fatturato annuo di 9,8 miliardi di dollari nei 12 mesi fino a marzo.
"In realtà sono cose come gli ETF che stanno aiutando a guidare questa attività", ha detto Andy Goldin, responsabile dei dati e delle analisi globali di Binance, in un'intervista a marzo "In questo momento, più attività di deal delle istituzioni stanno davvero guidando questa tendenza."
La persistenza di Binance è in gran parte dovuta al fatto che i trader vedono l'azienda e Changpeng Zhao in modo molto diverso rispetto alla sua nemesi di un tempo, FTX, che è fallita dopo che il fondatore Sam Bankman-Fried ha sottratto illegalmente miliardi di dollari di criptovaluta degli utenti. In seguito alla sua condanna, SBF è stato condannato a 25 anni di carcere e attualmente ha un patrimonio netto stimato di $ 0. Ingannare i clienti sull'utilizzo dei loro fondi non è uno dei crimini di cui il Dipartimento di Giustizia ha accusato Binance.
I diversi risultati tra SBF e Changpeng Zhao riflettono gli stili di business molto diversi dei due uomini. Dopo il crollo del suo impero crittografico, SBF ha iniziato uno sforzo caotico per uscire dai guai, parlando e twittando per uscire dalla situazione, e ha persino fallito nei suoi tentativi di testimoniare in propria difesa al processo. D'altra parte, Zhao Changpeng ha ammesso la sua colpa, ha collaborato con il governo e ha mantenuto la bocca chiusa. Anche le loro acconciature distintive forniscono un contrasto simbolico: SBF è noto per i suoi ricci lunghi e ribelli, mentre Zhao sembra essere in un campo di addestramento con i suoi capelli lunghi fino alle spalle.
Ancora più importante, a differenza di FTX, Binance è in grado di rispondere agli impulsi dei trader di criptovalute hot-money che tendono a ritirare fondi dall'exchange ad ogni segno di difficoltà, come il crollo della stablecoin Terra UST e la bancarotta dell'hedge fund Three Arrows Capital in 2022, per non parlare dei coinvolgimenti legali di Binance lo scorso anno.
Austin Campbell, professore a contratto presso la Columbia Business School e consulente di società blockchain, ha dichiarato: "Binance è il più grande scambio e ha continuato a funzionare bene durante i fallimenti di FTX, 3AC, Terraform Labs e altri." sono stati criticati"
Quanto sia cambiato all'interno di Binance da quando è stato raggiunto il patteggiamento per estromettere Changpeng Zhao è un argomento di grande discussione nel mondo delle criptovalute.
Il cambiamento più evidente è che Changpeng Zhao ha rinunciato al suo ruolo di volto pubblico dell'azienda. Anche se non è mai stato il tipo che socializza con le celebrità o invita i giornalisti a casa sua, come ha fatto l'SBF di FTX nel suo lussuoso attico alle Bahamas, Changpeng Zhao è diventato così discreto da quando si è dichiarato colpevole che è quasi invisibile. Sono finiti i giorni in cui vendeva le sue opinioni in interviste, podcast e conferenze sulle stazioni di notizie finanziarie, o confondeva nemici e fan sui social media.
A riempire la maggior parte dei vuoti è He Yi, madre di tre figli e una delle co-fondatrici di Binance.
Lo scorso maggio, il co-fondatore di Binance He Yi era a Dubai. Fotografo: Natalie Naccache/Bloomberg
"Le persone sono preoccupate che una volta che CZ non sarà più al timone, ci sarà il caos", ha detto Annabelle Huang, socio amministratore di Amber Group, una società di investimenti in criptovalute che commercia su Binance.
Mentre Richard Teng, che un tempo ricopriva il ruolo di capo regolatore dei mercati globali di Abu Dhabi, è il post-CEO di Zhao e il volto pubblico di Binance, i partner di Zhao rimangono una forza importante all'interno dell'azienda.
He Yi ha affermato sui social media che gli sforzi di Binance per affrontare la famigerata cultura crittografica del "selvaggio West" sono ancora in corso. Ha denunciato il cosiddetto “rat trading”, ovvero acquisti e vendite finalizzati a manipolare il mercato o motivati dalla corruzione, come ad esempio avvisare in anticipo una borsa che un nuovo token in quotazione potrebbe cambiare il suo prezzo. Ha minacciato di inserire nella lista nera qualsiasi dipendente coinvolto in transazioni improprie: "Se confermiamo la corruzione da parte di un membro del team Binance, manterremo la tua identità riservata e ti assegneremo una ricompensa per vulnerabilità di sicurezza compresa tra $ 10.000 e $ 5 milioni ".
Il CEO di Binance Richard Teng al Binance Digital Asset Forum nel Golfo il 19 marzo a Bangkok. Fotografia: Sirachai Arunrugstichai/Bloomberg
A dicembre, durante una sessione di quasi due ore "Chiedimi qualsiasi cosa" all'X, He Yi e Teng si sono divisi parlando. Ha descritto la divisione del lavoro tra i due in azienda: lei si concentra sulle esigenze degli utenti, mentre Teng funge da volto pubblico che interagisce con i regolatori globali. "Il posto migliore per me è servire i clienti" e "Teng è più adatto al ruolo di CEO".
E che dire dello stesso Zhao Changpeng?
"CZ si sta semplicemente dimettendo, non andrà all'inferno." Durante la discussione di X, ha detto He Yi con un sorriso. Mentalmente, è "ancora con noi, non preoccuparti", ha detto. Ecco uno sguardo ad alcune delle azioni compiute da Changpeng Zhao in attesa della sentenza: Andare alla stazione sciistica.
In attesa della sentenza, la base di Zhao è stata a Los Angeles con sua sorella, ma gli è stato permesso di vagare per gli Stati Uniti, dove vivono i suoi due figli in età universitaria, secondo un documento del tribunale. Il tribunale gli ha vietato di lasciare il Paese, anche se aveva chiesto di visitare un parente non identificato sottoposto a intervento chirurgico ad Abu Dhabi, dove vivono il suo compagno He Yi e i loro tre figli.
Changpeng Zhao ha anche alcuni volti amichevoli nel consiglio di amministrazione di Binance, tra cui alcuni luogotenenti fidati che hanno lavorato per anni per l'azienda durante i suoi scontri con le leggi statunitensi.
Heina Chen, cofondatrice e membro del consiglio di amministrazione della società, è stata una delle oltre 160 persone che hanno scritto lettere di raccomandazione elogiative alla corte per conto di Zhao nel tentativo di persuadere la corte a concedergli una pena più leggera. Ha detto: "CZ è il leader spirituale di Binance. Non c'è dubbio che sia anche il mio prudente leader e guida. Rock He, un membro del consiglio che lavora in Binance sin dalla sua fondazione nel 2017, ha dichiarato con entusiasmo Changpeng Zhao Like." un fratello per lui: "Questa connessione è ciò di cui sono più orgoglioso nella mia vita, un dono di Dio." Wang Xin, un ex avvocato di White & Case che è elencato come membro indipendente del consiglio di amministrazione di Binance, ha detto alla corte che Changpeng Zhao ha aiutato a prendersi cura di sua madre dopo averla persa, parte di quella che lei definisce "una tranquilla tradizione di amicizia che è durata per decenni". I rappresentanti di Binance non hanno risposto alle richieste di commento sul fatto che Changpeng Zhao continui a discutere dell'azienda con gli attuali dipendenti e membri del consiglio.
Ora è il momento che gli amici di Changpeng Zhao si prendano cura dell'azienda da lui creata, un'enorme azienda con migliaia di dipendenti sparsi in tutto il mondo ma ancora senza sede fisica. Le autorità di regolamentazione statunitensi, probabilmente grandi studi legali o consulenti, saranno incaricate di monitorare da vicino la conformità di Binance al patteggiamento statunitense per cinque anni per garantire che adottino le misure appropriate per rispettare le leggi antiriciclaggio e sulle sanzioni. In definitiva, il rapporto del Monitor risponderà alla domanda su quanto lontano può spingersi Binance per cambiare i suoi modi.
Ma il groviglio legale non è finito qui. Lo scorso giugno, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha intentato una causa contro Binance e la sua consociata Binance.US, accusandoli di operare, tra le altre cose, come exchange non registrato, broker-dealer e stanza di compensazione. Molti credono che il caso si trascinerà per anni mentre Binance combatterà le accuse. Nel frattempo, in Nigeria, un dirigente di Binance è stato incarcerato dalla fine di febbraio per evasione fiscale e frode e si è dichiarato non colpevole.
Molti trader che utilizzano Binance non vedono molti cambiamenti sull’exchange – e per molti questa è una buona cosa. Hanno detto che stavano ancora parlando con lo stesso personale di livello medio e junior e che la loro esperienza di trading non era cambiata.
"Per noi non fa alcuna differenza", ha detto l'investitore Alistair Milne. "Se non altro, ora c'è più certezza grazie all'accordo, quindi questa è una buona notizia."
Alcuni sono più cauti, soprattutto nell’ambiente post-FTX.
"Non perderò il sonno perché Binance se ne andrà, ma devo assicurarmi di non assumermi tutti i rischi", ha affermato Tim Grant, CEO di Deus X Capital, che gestisce più di 1 miliardo di dollari. fondi.
Per quanto riguarda il rischio e pericolo di Zhao, spetterà al giudice federale Richard Jones decidere se e per quanto tempo andrà in prigione.
Il 21 novembre Changpeng Zhao ha lasciato la corte federale di Seattle. Fotografia: Chloe Collyer/Bloomberg
Se il miliardario dovesse scontare una pena, probabilmente sarà in una prigione di bassa sicurezza dove potrebbe anche vedere qualche faccia amica tra i suoi compagni di reclusione, ha detto Sam Mangel, un consulente carcerario che ha scontato lui stesso la pena.
"Non sarà ricattato, non sarà minacciato", aveva predetto Mangel. "Le persone che hanno molto successo nelle carceri a bassa sicurezza tendono ad essere rispettate."
Per quanto riguarda i prossimi passi dopo la condanna, Changpeng Zhao ha detto alla corte in una lettera di febbraio di aver discusso piani ambiziosi con startup biotecnologiche per utilizzare la tecnologia blockchain "con l'obiettivo di curare le malattie una volta per tutte e fornire servizi medici a miliardi di persone in tutto il mondo”.
"Potrei provare a contribuire a combattere la corruzione, la fame nel mondo, il cambiamento climatico, ecc." si legge nel documento "Ma non ho esperienza in questo settore".