Nell'analisi dei dati on-chain viene spesso utilizzato un concetto base, ovvero il valore realizzato; viene calcolato valutando ogni UTXO al prezzo dell'ultimo movimento on-chain di BTC.
Per fare un semplice esempio: A Bao e Goudan hanno speculato insieme sulle monete. A Bao ha acquistato 2 BTC al fondo dell'ultimo mercato rialzista a 3.000 dollari. In questo momento, ha un "valore realizzato" di 6.000 dollari; Quando raggiunse i 60.000 dollari, fu venduto a Goudan. In questo momento, Goudan aveva un "valore realizzato" di 120.000 dollari; per A Bao, trasferì il valore realizzato a Goudan. Questa era la prima volta il processo di "trasferimento di ricchezza". ".
Abao deteneva la valuta da 3.000 a 60.000 e poi la vendeva. Dopo 300 giorni, era un "detentore a lungo termine (LTH)" Goudan è stato sfortunato Dopo aver acquistato ad un livello elevato, il mercato è diventato ribassista e quando BTC è sceso 30.000 Emotivamente distrutto, ha stretto i denti e ha venduto 2 BTC ad A Bao. Ha tenuto le monete per 90 giorni ed è stato allo stesso tempo classificato come "detentore a breve termine (STH)", ha anche trasferito il valore realizzato di 60.000 dollari USA ad A Bao, con il risultato che si è verificato il secondo “trasferimento di ricchezza”.
Il BTC nel primo "trasferimento di ricchezza" ha una "età della moneta" di 300 giorni. La chiamiamo "vecchia moneta". Una volta spostata la "vecchia moneta", la "età della moneta" precedentemente accumulata verrà cancellata trasformata in una "nuova moneta"; nel secondo "trasferimento di ricchezza", se la "nuova moneta" si muove, è ancora una nuova moneta e l'"età della moneta" ricomincia dall'inizio fino alla mossa successiva. Se Abao continua a detenere la valuta dopo averla acquistata per 30.000, la "nuova valuta" diventerà di nuovo la "vecchia valuta". Durante l'intero processo, la valuta è in realtà sempre la stessa, ma "l'età della moneta" è cambiata.
Spero che la mia affermazione sia abbastanza chiara, perché una chiara comprensione della logica del trasferimento di ricchezza tra diverse epoche valutarie è estremamente importante per osservare i cambiamenti nei cicli e nelle tendenze di BTC!
Successivamente, diamo un'occhiata ai dati: l'immagine qui sotto è un grafico della forma d'onda delle variazioni di valore realizzate di diverse età valutarie. Ho filtrato i dati. Questa immagine contiene solo le variazioni di valore realizzate di LTH. Ogni colore rappresenta l'età della moneta e ho contrassegnato la corrispondente "età della moneta" con testo nero sulle forme d'onda di diversi colori.
Osservando, possiamo scoprire che dal rialzo all'orso, la percentuale del valore realizzato delle vecchie monete diventa sempre più alta (freccia rossa, ad esempio, è aumentata dall'8,7% all'86,9% nel 2014-2015); Dall'orso al rialzo, il valore di mercato realizzato delle vecchie monete diminuisce sempre di più (freccia verde). Ad esempio, dal 2015 al 2018 è sceso dall’86,9% al 14,8%. Lo stesso vale nel ciclo 2018-2021.
Guarda il grafico qui sotto, che include solo la variazione di valore realizzata di STH. Allo stesso modo, ho anche contrassegnato la corrispondente "età della moneta" con testo nero sulle forme d'onda di diversi colori.
Si può vedere che la variazione di valore realizzata della nuova valuta è esattamente opposta a quella della vecchia valuta. Cioè, da toro a orso, la proporzione del valore di mercato realizzato diventa sempre più bassa (freccia verde). Da orso a toro, la proporzione del valore realizzato diventa sempre più alta (freccia rossa);
Questa è la "conversione della ricchezza" nel ciclo BTC! Questo è stato vero nel corso della storia. Il mercato ha sempre seguito queste leggi endogene e ha continuato a svilupparsi, ricominciando da capo...
Ora, con l’ingresso del mercato rialzista nel medio termine, la percentuale della ricchezza in vecchie valute è scesa al 55,3%, un valore ancora molto indietro rispetto ai minimi di circa il 9-26% dei cicli precedenti. La percentuale della ricchezza in nuova valuta è aumentata al 44%, un livello ancora molto indietro rispetto ai picchi precedenti di circa il 74-85%. La "trasformazione della ricchezza" del mercato non è stata completata, quindi penso che il ciclo del mercato rialzista non sia ancora finito! Ma...questo round è destinato ad essere un mercato rialzista "atipico". Ogni volta che tutti lo aspettano con impazienza, se nient'altro va storto, arriverà un "incidente".
Se isoliamo le curve del valore realizzato delle età valutarie 1d-1w e 1-2y e osserviamo il progresso di questo ciclo attraverso i dati di visualizzazione del trasferimento di ricchezza, possiamo scoprire che il ritmo del mercato rialzista è stato ritardato.
Come mostrato nella figura sopra, la linea rossa è la curva del valore realizzato di 1d-1w e la linea blu è la curva del valore realizzato di 1-2y. Nel punto più basso del mercato ribassista, i “gruppi detentori di monete (vecchie monete)” rappresentavano la quota principale della ricchezza, e la curva 1-2 anni ha raggiunto il suo picco ciclico. Al culmine del mercato rialzista, la “folla speculativa (nuova valuta)” domina l’offerta di mercato e la curva 1d-1w raggiunge un picco ciclico.
In ogni ciclo di conversione della ricchezza, ci sarà un "punto temporale" specifico, ovvero ogni volta che la linea rossa incrocia la linea blu, significa che il mercato rialzista sta per entrare nella fase dell'onda principale (freccia verde nella figura sotto ).
In questo ciclo, la linea rossa ha incrociato sopra la linea blu il 9 marzo, ma è scesa nuovamente sotto la linea blu il 14 aprile, interrompendo inaspettatamente la tendenza al rialzo. Penso che tutti siano consapevoli delle ragioni dell’interruzione, fattori macroeconomici come il rinvio dei previsti tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, le preoccupazioni del mercato che il mantenimento di tassi di interesse elevati possa causare una recessione economica e gli inattesi conflitti locali in Medio Oriente. tutto dietro questo.
Una situazione simile si è verificata nel 2016. Dopo che la linea rossa ha attraversato la linea blu per la prima volta in questo ciclo, è tornata indietro e ha attraversato verso il basso il 14 luglio. Non è stato fino all'8 novembre che ha completato di nuovo l'attraversamento. C'è stato un intervallo di 4 mesi nel mezzo, il che significa che il processo del mercato rialzista è stato ritardato di 4 mesi, durante i quali il prezzo di BTC ha subito una correzione del 17%.
Sappiamo che una volta che la tendenza a breve termine cambierà, continuerà inevitabilmente. Pertanto, il mercato principale di Shenglang, che tutti attendono con ansia, non dovrebbe arrivare così presto.
Anche se questo periodo potrebbe non essere un "garbage time", è certamente difficile e non si può escludere la possibilità che un cigno nero porti ad una correzione del mercato. Tuttavia, il mercato segue sempre la propria logica e continua ad andare avanti. Qualsiasi “incidente” può al massimo ritardare il progresso, ma non può cambiare la tendenza e la direzione generale. Riprendere lo slancio potrebbe essere la migliore soluzione che Dio ci ha dato!
