ESISTONO O NON ESISTONO #BTC QUESTI 10 ETF? Oggi entreremo in uno scenario epico in cui due titani finanziari, Ark Invest e BlackRock, combattono per un sogno comune: lanciare un ETF Bitcoin davanti alla SEC. Ma la verità va oltre, poiché ci sono sfumature che differenziano le richieste di queste due potenze finanziarie. CHI VINCERÀ? TUTTI LO SOSPETTIAMO E LA SEC LO HA RITARDATO.

SAPPIAMO CHE Ark Invest ha sfidato le convenzioni stabilite e gioca nel rispetto delle regole, ma BlackRock ha portato l'audacia a un livello DOVE NON C'È CONCORRENZA.

COME FUNZIONA UN ETF SPOT SU BITCOIN?

Un ETF spot su Bitcoin funzionerebbe come un fondo di investimento che traccia il prezzo del Bitcoin in tempo reale. Questo tipo di ETF consentirebbe agli investitori di acquistare e vendere azioni sul mercato azionario, in modo simile a come comprerebbero e venderebbero azioni di una società. Il valore delle azioni di un ETF spot sul Bitcoin sarebbe sostenuto dal valore degli asset sottostanti, ovvero dal Bitcoin stesso. Pertanto, il valore dell’ETF oscillerebbe all’aumentare o al diminuire del prezzo del Bitcoin.

QUALE POTREBBE ESSERE UN EFFETTO IMMEDIATO DELL'APPROVAZIONE DI UN ETF SPOT SU BTC?

L’impatto immediato sarà un massiccio aumento della liquidità e della partecipazione istituzionale. L’approvazione dell’ETF spot Bitcoin aprirà le porte ai grandi investitori e agli hedge fund per tuffarsi nel mondo delle criptovalute con rinnovata fiducia.

La volatilità del mercato sarà influenzata poiché l’afflusso di capitale istituzionale su larga scala stabilizzerà i prezzi e ridurrà l’incertezza che è stata caratteristica dello spazio delle criptovalute. Anche gli investitori al dettaglio ne trarranno vantaggio poiché avranno accesso a un modo più sicuro e regolamentato per investire in Bitcoin.

Inoltre, l’approvazione dell’ETF spot Bitcoin segnerà un cambio di paradigma nella percezione delle criptovalute, elevandole allo status di asset class legittima e rispettabile. Questo riconoscimento ufficiale da parte della SEC aprirà le porte a una maggiore adozione e accettazione diffusa delle criptovalute nel mainstream.

INFORMAZIONI SU ARK INVEST

Ark Invest è una società di investimento specializzata in innovazione e tecnologia dirompente, fondata da Cathie Wood, una rinomata sostenitrice del bitcoin. Il 28 giugno 2023, Ark Invest ha depositato presso la SEC una domanda modificata per creare un ETF bitcoin denominato ARK 21Shares Bitcoin ETF, in collaborazione con 21Shares, una società svizzera che offre già diversi prodotti di criptovaluta quotati in Europa.

PROPOSTA MIGLIORATA DA ARK INVESTMENT

La candidatura di Ark Invest presenta alcune particolarità che la differenziano da altre proposte simili presentate o respinte dalla SEC negli ultimi anni. Questi sono alcuni dei punti che Ark Invest ha modificato:

- L'ETF utilizzerà l'indice S&P Bitcoin, recentemente lanciato dal principale fornitore di indici azionari Standard & Poor's. Questo indice si basa sui prezzi di tre piattaforme di trading regolamentate e controllate: Coinbase, Kraken e Bitstamp. Ark Invest ritiene che questo indice offra maggiore trasparenza, integrità e affidabilità rispetto ad altri indici utilizzati da altri richiedenti ETF bitcoin.

- L'ETF avrà una commissione annuale dello 0,95%, rendendolo l'ETF bitcoin più economico sul mercato. La maggior parte degli ETF bitcoin offerti in altri paesi hanno commissioni superiori all’1%. Ark Invest sostiene che questa commissione è competitiva e riflette i costi associati alla gestione del fondo e alla protezione dei bitcoin sottostanti.

- L'ETF sarà fisicamente garantito da bitcoin, il che significa che ogni azione del fondo rappresenterà una frazione di un bitcoin reale. I bitcoin saranno tenuti in custodia dalla Coinbase Custody Trust Company, un'entità regolamentata e assicurata dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Ark Invest sostiene che questa struttura garantisce la massima sicurezza e liquidità per gli investitori in ETF.

- L'ETF si rivolgerà sia agli investitori privati ​​che istituzionali poiché sarà quotato alla Borsa di New York (NYSE) con il simbolo ARKB. Ark Invest prevede che l’ETF attirerà un ampio spettro di investitori interessati all’esposizione al bitcoin come riserva di valore, copertura contro l’inflazione e modo per diversificare i propri portafogli.

In questo contesto, Cathie Wood mostra la sua lettera di inclusività nella sua domanda, rivolgendosi a diverse tipologie di investitori e includendo Coinbase come custode di Bitcoin. Questa inclusione è stata fatta da altri richiedenti, rendendo COINBASE una società molto importante come custode di BTC nell'ambito di queste approvazioni.

INFORMAZIONI SU BLACKROCK

Da parte sua, BlackRock è il più grande asset manager del mondo, con INCONTRABILI trilioni di dollari in gestione. Sebbene il suo CEO, Larry Fink, abbia espresso scetticismo nei confronti del bitcoin in passato, l’azienda ha recentemente mostrato maggiore interesse per il mercato delle criptovalute.

 PROPOSTA BLACKROCK

L'applicazione di BlackRock ha le seguenti funzionalità:

- L'ETF utilizzerà il modello "in natura" per il suo ETF Bitcoin Spot. Un tipo di fondo quotato in borsa che possiede direttamente BTC come attività sottostante. Ciò sarebbe direttamente supportato dal prezzo in tempo reale del Bitcoin, il che significa che gli investitori potrebbero ottenere esposizione alla performance del Bitcoin senza possedere direttamente la criptovaluta.

- L'ETF avrà una commissione annua dello 0,88%, che lo colloca nella media degli ETF azionari globali. BlackRock sostiene che questa commissione è ragionevole e in linea con il valore che il fondo offre agli investitori che cercano un'esposizione indiretta al mercato delle criptovalute.

- La società è quella che acquista o vende un importo equivalente in BTC quando un investitore acquista azioni dell'ETF sul mercato aperto.

- L'ETF si rivolgerà principalmente agli investitori istituzionali poiché sarà quotato sul mercato globale Nasdaq con il nome iShares Bitcoin Trust e il suo simbolo è IBTC1.

Questo è uno dei preferiti per ottenere l'approvazione del tuo ETF

ULTIMI AGGIORNAMENTI DI NOVEMBRE E DICEMBRE 2023 PER LA DECISIONE DEL 10 GENNAIO 2024

Nel novembre 2023, BlackRock ha aggiornato la sua applicazione per l'ETF Bitcoin, tra le altre cose, modificando il ticker dell'ETF proposto da $GBTC a $BTC e rimuovendo le pagine relative all'informativa sui rischi. 

Nel dicembre 2023, BlackRock e Bitwise hanno presentato modifiche alle loro richieste alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. 

Gli aggiornamenti di BlackRock includono: 

• Cambia il ticker dell'ETF proposto da $GBTC a $BTC

• Rimuovere le pagine relative alle informative sui rischi

• Adatta il tuo modello alle richieste della SEC per poter far approvare il tuo ETF il prima possibile

Il modello di creazione di liquidità è un aspetto piuttosto importante. In questo modello, il “partecipante autorizzato” deposita contanti nell'ETF pari al valore delle quote create. Il fondo utilizza quindi questa liquidità per acquistare l’asset. SI TRATTA DI UN EMENDAMENTO CHE PIACEREBBE ALLA SEC PER LA QUESTIONE DI TRASPARENZA RIGUARDANTE LA GESTIONE DI TALI OPERAZIONI.

• Il 5 gennaio, la Borsa del Nasdaq ha presentato gli emendamenti 19b-4 ai documenti di scambio, segnalando la potenziale approvazione per l'inclusione di un exchange-traded fund (ETF) Bitcoin spot.

• IL 28 dicembre 2023, ARK Invest ha depositato una modifica alla dichiarazione di registrazione S-1 per il suo ETF bitcoin Ark 21Shares. L'emendamento si concentrava sui partecipanti autorizzati. (ANCHE GRAYSCALE HA FATTO LO STESSO CON LA SUA RICHIESTA)

CONCLUSIONI

In conclusione, sono attualmente 13 le richieste di approvazione di BTC ETF la cui risposta è prevista tra l'8 e il 10 gennaio 2024.

Tutte le proposte hanno emendamenti a LIKE the SEC poiché questa approvazione sarà sismica sia per la società o il gruppo di loro che raggiungerà il primo posto sia per il mercato stesso delle criptovalute.

Immagina che un cittadino comune che non sa nulla di BITCOIN possa acquistare una o più azioni di un ETF su BTC ma senza acquistarlo direttamente e anche perché si tratta di un ETF su BTC potrebbe essere rimborsato per lo stesso BTC.

COMMENTO FINALE: GLI ARMATI

CIÒ CHE LA SEC NON HA PIÙ È TEMPO, ANCHE SE POTREBBE SEMPRE RITARDARE LA SUA RISPOSTA IN ATTESA DI MIGLIORI PROSPETTIVE PER IL DOLLARO O DI UN MIGLIORE POSIZIONAMENTO ALL'INTERNO DI QUESTO MERCATO CHE PRESTO SARÀ SOSTITUITO DA NUOVI SISTEMI CHE UTILIZZANO L'INTELLIGENZA ARTIFICIALE PER FARE QUELLO CHE ORA È FATTO ATTRAVERSO la blockchain.

BlackRock, ad esempio, ha optato per una strategia di investimento radicalmente innovativa. PROPONE un algoritmo di intelligenza artificiale che analizza le tendenze del mercato in tempo reale e adegua automaticamente il portafoglio ETF per massimizzare i rendimenti.

Con chi si schiererà la SEC in questi scenari? Personalmente, credo ancora che questa volta BlackRock sarà quella che ne trarrà vantaggio, e sta correndo il rischio di dare il tocco finanziario tradizionale a questo ETF attraverso il suo approccio modello in natura con rimborsi in natura, meccanismi audaci sia per l’acquisto che per propri investimenti con l’intelligenza artificiale e, soprattutto, grattandosi la schiena prendendo in considerazione ciascuno dei dettagli che hanno infastidito la SEC riguardo alla non conformità registrata dalle grandi società cripto. (audacia pura).

QUESTO 10 ETF C'È O NON C'È?

Questi sono i tempi della lettura.

#bitcoin #SEC’s #BLACKROCK #ARKInvest