How to Earn $300k Arbitraging Credit Card Points and Legally Avoid Taxes

Cryptopolitan · 2024-04-28T13:33:03.000Z

Mastering the art of credit card arbitrage can feel like finding a hidden treasure map in the world of finance. But it’s not for the faint of heart. Let me tell you about a guy—an experimental physicist, no less—who turned this concept on its head. His story is basically a David versus Goliath tale of battling the IRS and winning. This physicist, curious as a cat and sharp as a tack, wondered if he could spin his credit card points into gold. He set his sights on American Express (Amex), a company known for its reward programs. Amex was offering a whopping five percent cash back on purchases at grocery stores. So, what did our man do? He stormed the grocery aisles, but instead of filling his cart with food, he loaded up on Visa prepaid gift cards. Every swipe at the register was more money in his pocket, thanks to that five percent kickback. The Loop of Lucrative Returns Here’s where it gets clever. He didn’t just stockpile these gift cards under his mattress. He turned them into money orders, then deposited those into his bank account. This wasn’t money laundering; it was money cycling — turning plastic into cash, then using that cash to pay off the credit card bill. Rinse and repeat. The fees for buying the gift cards and converting them to money orders were peanuts compared to the cash back he was raking in. We’re talking about a net gain of around three percent per cycle, which added up to a cool $300,000 to $310,000 in profit. That’s not chump change by any stretch. But when the IRS got wind of his scheme, they weren’t throwing confetti. They wanted him to pay taxes on his windfall. Our physicist wasn’t having it. He argued that credit card cash backs are merely discounts, not income. Guess what? The tax court agreed. He walked away with his earnings, tax-free. Boom! How to make $300k arbitraging credit card points and then pay zero taxes on it: pic.twitter.com/DgsZoi2wSF — Alec Stapp (@AlecStapp) April 27, 2024 The Risk and Reward of Credit Card Arbitrage Now, if you’re thinking about trying credit card arbitrage yourself, you need to understand the basics. It usually involves taking advantage of a zero percent introductory APR on balance transfers. You transfer a huge sum from the new card, then invest that money in something safe like a savings account or a CD, which earns you a bit more interest than what you’re paying on the card. But here’s the catch. You need to be on point with your payments. Miss one, and not only do you get slapped with a late fee, but your sweet zero percent interest rate could skyrocket to 30 percent faster than you can say “bankruptcy.” Suddenly, you’re paying about $4 a day in interest on that initial $5,000. And if you think you can just pull your money out of the CD early, think again. There’s a penalty for that, costing you a chunk of the interest you’ve earned. Credit card arbitrage isn’t a walk in the park. It’s more like a tightrope walk over a canyon. The potential profits might not always be worth the stress and the risk. After all, even if you play your cards right, taxes will nibble away at your earnings. For example, if you make $100 in interest, expect the government to take about $24 if you’re in the 24 percent tax bracket, plus whatever your state taxes are. That slices your net gain down significantly, often making the whole venture more trouble than it’s worth. In the end, while our physicist friend hit a home run with his credit card gymnastics, this game isn’t for everyone. It’s a high stakes play that requires nerves of steel and a flawless execution plan. You could end up a few hundred thousand dollars richer, or you could get caught in a spiral of debt and fees. So, guys, listen to me. Weigh your options, consider the risks, and maybe—just maybe—you’ll find your way to a treasure chest of credit card arbitrage gold.

Padroneggiare l'arte dell'arbitraggio con carta di credito può sembrare come trovare una mappa del tesoro nascosta nel mondo della finanza. Ma non è per i deboli di cuore. Lascia che ti parli di un ragazzo, niente meno che un fisico sperimentale, che ha ribaltato questo concetto. La sua storia è fondamentalmente una storia di Davide contro Golia in cui si combatte l'IRS e si vince.
Questo fisico, curioso come un gatto e acuto come un chiodo, si chiedeva se avrebbe potuto trasformare in oro i punti della sua carta di credito. Ha messo gli occhi su American Express (Amex), una società nota per i suoi programmi di ricompensa. Amex offriva un enorme rimborso del 5% sugli acquisti nei negozi di alimentari.
Allora, cosa ha fatto il nostro uomo? Ha preso d'assalto i corridoi della drogheria, ma invece di riempire il carrello di cibo, ha caricato le carte regalo prepagate Visa. Ogni colpo alla cassa significava più soldi nelle sue tasche, grazie a quella tangente del cinque per cento.
Il ciclo dei rendimenti redditizi
Ecco dove diventa intelligente. Non ha semplicemente accumulato queste carte regalo sotto il materasso. Li ha trasformati in vaglia, poi li ha depositati sul suo conto bancario. Non si trattava di riciclaggio di denaro; si trattava di un ciclo di soldi: trasformare la plastica in contanti, quindi utilizzare quei contanti per saldare il conto della carta di credito. Risciacqua e ripeti.
Le commissioni per l'acquisto delle carte regalo e la loro conversione in vaglia erano noccioline rispetto al denaro che stava racimolando. Stiamo parlando di un guadagno netto di circa il 3% per ciclo, che ammontava a una cifra compresa tra $ 300.000 e $ 310.000 in totale. profitto. Non è affatto una sciocchezza.
Ma quando l’IRS venne a conoscenza del suo piano, non stavano lanciando coriandoli. Volevano che pagasse le tasse sui suoi guadagni. Il nostro fisico non ce l’aveva fatta. Ha sostenuto che i cash back delle carte di credito sono semplicemente sconti, non entrate. Indovina un po? Il tribunale tributario ha acconsentito. Se ne andò con i suoi guadagni, esentasse. Boom!
Come guadagnare $ 300.000 arbitrando punti della carta di credito e poi pagare zero tasse su di esso: pic.twitter.com/DgsZoi2wSF
— Alec Stapp (@AlecStapp) 27 aprile 2024
Il rischio e il rendimento dell'arbitraggio su carta di credito
Ora, se stai pensando di provare tu stesso l’arbitraggio con carta di credito, devi comprendere le nozioni di base. Di solito comporta l'utilizzo di un APR introduttivo pari allo zero% sui trasferimenti di saldo. Trasferisci una somma enorme dalla nuova carta, quindi investi quei soldi in qualcosa di sicuro come un conto di risparmio o un CD, che ti fa guadagnare un po' più di interesse rispetto a quello che stai pagando sulla carta.
Ma ecco il problema. Devi essere puntuale con i pagamenti. Perdendone uno, non solo verrai schiaffeggiato con una penalità per il ritardo, ma il tuo dolce tasso di interesse pari allo zero% potrebbe salire alle stelle fino al 30% più velocemente di quanto tu possa dire "bancarotta".
All'improvviso, pagherai circa $ 4 al giorno di interessi su quei $ 5.000 iniziali. E se pensi di poter tirare fuori i soldi dal CD in anticipo, ripensaci. C'è una penalità per questo, che ti costa una parte degli interessi che hai guadagnato.
L’arbitraggio delle carte di credito non è una passeggiata nel parco. È più come una passeggiata sul filo del rasoio su un canyon. I potenziali profitti potrebbero non sempre valere lo stress e il rischio. Dopotutto, anche se giochi bene le tue carte, le tasse corroderanno i tuoi guadagni.
Ad esempio, se guadagni $ 100 di interessi, aspettati che il governo prenda circa $ 24 se rientri nella fascia fiscale del 24%, più qualunque siano le tasse statali. Ciò riduce significativamente il tuo guadagno netto, spesso rendendo l’intera impresa più problematica di quanto valga.
Alla fine, anche se il nostro amico fisico ha fatto un fuoricampo con la ginnastica della sua carta di credito, questo gioco non è per tutti. È un gioco con una posta in gioco alta che richiede nervi d’acciaio e un piano di esecuzione impeccabile. Potresti ritrovarti più ricco di qualche centinaio di migliaia di dollari, oppure potresti rimanere intrappolato in una spirale di debiti e commissioni.
Quindi, ragazzi, ascoltatemi. Valuta le tue opzioni, considera i rischi e forse, solo forse, troverai la strada per uno scrigno pieno di oro per l'arbitraggio delle carte di credito.

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