Nel panorama altamente competitivo del trading di derivati on-chain, la battaglia per la quota di mercato è feroce. Sotto l’influenza dei programmi di incentivazione, i concorrenti stanno raggiungendo e superando GMX, lasciandosi dietro il progetto un tempo leader. Questo articolo approfondisce le ragioni del declino di GMX ed esamina i potenziali cambiamenti nel futuro del settore del trading dei derivati.
Titolo: Svelare i segreti dietro la ricerca di GMX da parte di Synthetix e la fenomenale ondata di dYdX: cosa ci aspetta nel settore del trading di derivati?
La competizione sulle quote di mercato nel settore dei derivati: GMX, noto per aver aperto la strada al trend del rendimento reale, è da tempo il progetto di riferimento nella sfera del trading di derivati on-chain. Tuttavia, la posizione di GMX non è più dominante come prima, poiché è stata superata da dYdX in termini di volume degli scambi e entrate totali negli ultimi mesi. Inoltre, altri progetti precedentemente considerati "perdenti" hanno raggiunto GMX, facendo perdere al progetto il suo punto d'appoggio.
Figura 1: Quota di mercato del volume di scambi mensile delle piattaforme Perp DEX negli ultimi 180 giorni. Fonte: terminale token.
L'integrazione dei progetti Perps di Synthetix: Kwenta, l'interfaccia front-end che si integra con il protocollo Synthetix Perps, facilita il trading basato su contratti intelligenti di asset sintetici. Anche un altro Perp DEX sulla rete Optimism, Polynomial, utilizza la tecnologia di base di Synthetix.
A maggio, Kwenta ha dimostrato una crescita significativa raddoppiando il suo volume di scambi in un mese e superando spesso GMX in termini di volume di scambi giornalieri. Anche Kwenta e Polynomial hanno vissuto periodi in cui i loro utenti attivi giornalieri hanno superato GMX. Nel frattempo, GMX ha registrato un volume di scambi inferiore a Synthetix.
Figura 2: Confronto del volume degli scambi giornalieri tra Kwenta, Synthetix e GMX. Fonte: Token Terminal (dati al 31 maggio 2023).
Quindi, quali fattori hanno contribuito all'attuale declino di GMX rispetto a concorrenti come dYdX e ai progetti integrati con Synthetix?
Spiegare l'ascesa dei progetti Perp DEX: per competere per la quota di mercato nel settore dei derivati, i progetti utilizzano principalmente tre strategie chiave:
Lancio di programmi di incentivi al trading.
Ridurre le commissioni di transazione sulla piattaforma.
Supportare una vasta gamma di risorse.
Supporto di più tipi di risorse: a differenza di GMX, che si concentra principalmente su quattro o cinque tipi di risorse principali, progetti come dYdX e Synthetix supportano una gamma più ampia di risorse. In particolare, Kwenta di Synthetix consente agli utenti di scambiare vari tipi di asset nel mercato delle criptovalute, tra cui oro, AUD, GBP e altro. Il trading su queste piattaforme offre agli utenti più scelte e opportunità.
Riduzione delle commissioni di transazione: GMX addebita una commissione di transazione fissa dello 0,1% e si applicano commissioni aggiuntive per determinate attività (staking, depositi/prelievi di asset, ecc.), che possono aumentare le commissioni di transazione allo 0,2-0,8% del collaterale totale. Questa commissione di transazione relativamente elevata su GMX offre un vantaggio competitivo ad altri progetti.
Al contrario, dYdX ha livelli tariffari diversi in base al volume degli scambi degli utenti. Gli utenti con volumi di trading inferiori a 100.000 dollari o superiori a 50 milioni di dollari al mese beneficiano di commissioni significativamente ridotte o pari a zero.
Figura 3: Commissioni di transazione su dYdX. Fonte: dYdX.
Synthetix ha recentemente adeguato le commissioni di transazione per BTC, ETH e diverse altre coppie sulla piattaforma allo 0,02% e una commissione di esecuzione fissa di 2 dollari per ordine. Inoltre, Synth