introduzione

• Dimezzare il prezzo di mercato: devi sapere quale tipo di ritmo rappresenta il denaro in entrata, se le corde tremano leggermente mentre le manine suonano o l'arco che balla selvaggiamente e tira su e giù.

• Stato del mercato: esiste una ed una sola grande torta. L'utopia finanziaria era originariamente di Platone, ma la gente l'ha trasformata in una torta volante indiana o addirittura in una torta cyberpunk.

• Effetto ETF: "Moxisha" è chiamato il "Re delle piante acquatiche" a causa del suo buon rendimento e dei suoi beni elevati. Questo nome è piuttosto ingannevole e pieno di espedienti, anche se sai che è difficile da aumentare, il suo prezzo le materie prime non saranno troppo basse Non ci sono ragioni per venderlo.

• Il capitale entra nel gioco: la storia di un paio di bacchette non si concentra sul wrestling dall'inizio alla fine. È importante riconoscere la propria forza ed è ancora più fondamentale avere un'idea di ciò che si sta affrontando.

• Per gli investitori individuali: la probabilità di incontrare alieni è di circa 1 su 7 miliardi e la percentuale di successo nel creare creature aliene è del 50%. Pensi sempre che il livello della tecnologia limiti la tua immaginazione, ma in realtà non riesci a vedere chiaramente che l'investimento è un gioco di probabilità.

Mentre Bitcoin completa il suo dimezzamento, il "tempo della tempesta" quadriennale nel mondo delle criptovalute è ufficialmente iniziato.

Molte persone considereranno l'"halving" come un'opportunità. Quelle linee K di punta si intersecano con i nodi temporali del ciclo di halving e la correlazione tra i due è rafforzata dalla logica della domanda e dell'offerta. Man mano che la struttura del mercato Bitcoin cambia, il nodo temporale di questo ciclo di dimezzamento è supportato anche da molti fattori esterni. Questo articolo li discuterà in modo approfondito uno per uno e scoprirà come gli investitori dovrebbero rispondere durante questo ciclo di dimezzamento.

Perché dimezzare?

Per prima cosa dobbiamo capire perché Bitcoin deve essere dimezzato.

L’halving è il dimezzamento incentivato della rete Bitcoin. Nella rete Bitcoin, i minatori devono eseguire un gran numero di calcoli hash per trovare un valore hash che soddisfi determinate condizioni al fine di impacchettare nuove transazioni in blocchi e aggiungerle alla blockchain. La prima transazione di ciascun blocco Bitcoin genera Bitcoin e i minatori che trovano con successo l'hash corretto vengono ricompensati con Bitcoin.

Satoshi Nakamoto sperava che il meccanismo di dimezzamento avrebbe reso Bitcoin una risorsa scarsa simile all’oro, fornendo un modo per allocare le unità monetarie nei bacini di circolazione senza coinvolgere un’autorità centralizzata per l’emissione di valuta. I due condividono somiglianze nei loro modelli di estrazione e fornitura. L’estrazione dell’oro richiede il consumo di attrezzature e attrezzature costose, il pagamento di elevati costi di manodopera e costi di trasporto, l’ottenimento di ricompense (oro) dalle miniere d’oro e la loro immissione nel mercato. Poiché viene estratto sempre più oro, anche la difficoltà di estrarre l’oro non ancora nato è aumentata in modo significativo. Nella rete Bitcoin, i minatori consumano risorse (CPU ed elettricità) per elaborare le transazioni, ricevere incentivi BTC e infine immetterli nel mercato secondario.

Dopo questo dimezzamento, la ricompensa per blocco cambierà da 6,25 BTC a 3,125 BTC. L’impatto sul reddito dei minatori deve essere esplorato in diverse fasi. Ad esempio, dopo il primo halving, il numero di Bitcoin ricevuti dai minatori è stato ridotto da 50 a 25. Successivamente, il prezzo del Bitcoin è aumentato da pochi dollari a centinaia di dollari, e il reddito dei minatori è aumentato. Il forte aumento dei prezzi ha compensato per l’impatto dell’halving. L’emergere dell’iscrizione del 2024 fornisce ai minatori Bitcoin un’ulteriore fonte di reddito.

Inoltre, la rete Bitcoin dispone di un meccanismo di regolazione della difficoltà integrato, che risponderà ai cambiamenti nella potenza di calcolo della rete (tasso di hash) regolando dinamicamente la difficoltà di mining per mantenere il livello di reddito dei minatori. Il meccanismo di aggiustamento della difficoltà utilizza blocchi del 2016 (circa due settimane) come ciclo di aggiustamento e viene adattato in base al tempo di produzione effettivo dei blocchi del ciclo precedente. Se è inferiore a due settimane, la difficoltà verrà aumentata (fino a 4 volte ), e se sono più di due settimane, la difficoltà sarà ridotta (fino al 75%).

Combinando i numerosi halving passati con lo sviluppo del mining e l’ecologia della rete Bitcoin, Bitcoin ha formato un ciclo di valore chiuso. Bitcoin viene dimezzato, i prezzi di BTC aumentano, la concorrenza tra i minatori si intensifica, la tecnologia di mining e la domanda di hardware aumentano, l’hash rate aumenta, la difficoltà della rete Bitcoin aumenta, i costi dei minatori aumentano, l’efficienza della produzione dei blocchi migliora e il valore della rete Bitcoin aumenta. Durante tutto il processo, le monete buone scacciano quelle cattive, i minatori efficienti sostituiscono quelli meno efficienti e l’ecosistema della rete Bitcoin si sviluppa.

L’essenza del meccanismo di dimezzamento è incoraggiare i minatori a mantenere il valore a lungo termine della rete Bitcoin e la sicurezza complessiva della rete. Da un lato, il meccanismo di dimezzamento di Bitcoin può fornire il controllo dell’inflazione e realizzare l’immagazzinamento del valore dei suoi token attraverso una maggiore scarsità, dall’altro, man mano che i premi minerari diminuiscono, i minatori faranno più affidamento sulle commissioni di transazione come fonte di reddito, promuovendo così The l'attività e l'efficienza delle transazioni dell'intera rete e garantendo la sicurezza e la resistenza agli attacchi della rete, aumentando così il valore della rete Bitcoin.

Riflessione: la verità dietro il “dimezzamento del mercato”?

Nelle informazioni che riceviamo, le "condizioni necessarie" nascoste vengono sottilmente ignorate.

In combinazione con la natura dell’halving di Bitcoin, l’halving guida il mercato. La condizione necessaria che la maggior parte delle persone tende a ignorare è il consenso. Questa è una spiegazione coerente con la natura della valuta. Il consenso determina l’ambito della circolazione. All’aumentare della circolazione, aumenteranno anche i prezzi.

Più persone riconoscono il valore del Bitcoin, più utenti ci sono, più persone partecipano alla circolazione, la liquidità aumenta e l’andamento dei prezzi aumenta. Questa è la normale logica del mercato. Il prezzo del Bitcoin e il consenso dovrebbero essere correlati in modo esponenziale positivo. . Osservando il passato andamento dei prezzi del Bitcoin, possiamo vedere che ci sono fattori esterni che influenzano il mercato del Bitcoin dietro diversi picchi di prezzo che non si conformano al trend parabolico orizzontale.

2013: su Mt. Gox si sono verificate numerose transazioni sospette. Due account robot, Markus e Wiley, hanno eseguito ordini di acquisto di Bitcoin su larga scala, provocando un aumento significativo del prezzo.

2017: dal 1 ottobre al 16 dicembre 2017, il prezzo del Bitcoin è aumentato da 4.403,74 dollari USA a un massimo di 19.497,4 dollari USA. Durante questo periodo, USDT è stato emesso 28 volte, con un totale di 705 milioni di emissioni aggiuntive.

2024: il 12 marzo, l'afflusso netto di Bitcoin ETF ha superato 1 miliardo di dollari. Successivamente, il prezzo del Bitcoin ha superato i 73.000 dollari, raggiungendo un livello record.

Lo status di Bitcoin è scosso?

Gli analisti di JPMorgan Chase hanno affermato: Ethereum supererà Bitcoin nel 2024. Ritiene che l'aggiornamento di Cancun migliorerà la competitività di Ethereum. Allo stesso tempo, fattori positivi come l'halving di Bitcoin e gli ETF hanno già influenzato il prezzo di Bitcoin e la resistenza è insufficiente.

Molte persone credono che, a parte la natura di rifugio sicuro di Bitcoin, i contratti intelligenti e le DApp di Ethereum possano creare maggiori opportunità di crescita. Inoltre, l’ascesa delle reti blockchain come BNB e SOL ha portato diversi prodotti e servizi finanziari nel mondo delle criptovalute, il che è senza dubbio più attraente per gli investitori che cercano portafogli di investimento diversificati e rendimenti potenziali più elevati.

In passato, Bitcoin era visto più come un mezzo per immagazzinare valore; ora la rete Bitcoin non si limita più ad essere un mezzo di transazione valutaria, ma ha dato nuove funzioni come NFT e tokenizzazione.

Dal punto di vista del valore on-chain, dopo l’aggiornamento di Cancun, L2 ha ottenuto i primi risultati in termini di tariffe del gas, throughput, ecc., ma l’ottimizzazione delle tariffe del gas di Ethereum in sé non è abbastanza ovvia. Inoltre, gli sviluppatori di Ethereum devono considerare l’impatto della pressione causata dall’aumento dell’attività sulla catena, e sono ancora necessari molti sviluppi per raggiungere la forma finale di espansione Rollup.

Nel 2024, le innovazioni negli standard Bitcoin Network Ordinals e BRC-20 segneranno un importante passo avanti per Bitcoin. Il protocollo Ordinals consente di registrare dati arbitrari sulla blockchain di Bitcoin, distribuire, coniare e trasferire token fungibili sulla catena e creare opere d'arte digitali o NFT. Per l’ecosistema Bitcoin, questa è senza dubbio una svolta da 0 a 1, che rende possibile la DeFi sulla rete Bitcoin.

A giudicare dall’andamento dei prezzi, l’aggiornamento originale di Cancun e l’ETF Ethereum diventerebbero la sua nuova narrativa per superare il punto più alto. Chi avrebbe mai pensato che Cheng Yaojin sarebbe apparso a metà strada e che la periodica mania di Meme avrebbe fatto precipitare i fondi di mercato verso l'ecosistema SOL. Anche il ritardo nella decisione dell'ETF di Ethereum ha aggravato il sentiment negativo del mercato. Al 19 aprile, il prezzo di Ethereum ha ripercorso oltre il 24% dal suo punto più alto prima dell'aggiornamento.

D'altro canto, a metà marzo il prezzo del Bitcoin ha raggiunto il massimo storico di 73.798 dollari, pari a quasi il 55% del valore di mercato del mercato delle criptovalute, il livello più alto da aprile 2021.

Inoltre, Bitcoin è il prodotto della riflessione di Satoshi Nakamoto sulla crisi finanziaria del 2008. Spera di costruire un sistema finanziario decentralizzato ordinato, giusto e orientato all'interesse pubblico per affrontare i limiti e le crisi del sistema finanziario tradizionale. Ora si sta delineando una situazione in cui "il Cancelliere dello Scacchiere è sull'orlo di una seconda tornata di salvataggio per il settore bancario". I sistemi monetari come lo yen giapponese, il fiorino indiano e il won coreano stanno affrontando dure prove sotto la pressione del forte indice del dollaro statunitense e delle vendite allo scoperto da parte del capitale internazionale. Il tasso di cambio dello yen giapponese è sceso al minimo di 34 anni. Anche gli Stati Uniti stessi dovranno affrontare una scelta difficile. Il credito del sistema del dollaro americano crollerà, la caratteristica di valuta forte della valuta si indebolirà e il dollaro americano non sarà più un “dollaro americano”.

Gli investitori devono concentrarsi sugli aspetti negativi quando si verifica un’ampia contrazione della liquidità nel mercato.

• Pressione sulla liquidazione degli asset: una stretta liquidità significa che aumentano le difficoltà creditizie, i rischi di default e le riserve di liquidità devono essere aumentate liquidando gli asset, il che potrebbe portare alla svendita di Bitcoin.

• Pressione del panico sui mercati: la stretta di liquidità sarà accompagnata da una maggiore incertezza economica e panico sui mercati, e gli investitori tenderanno ad adottare strategie di investimento relativamente conservatrici.

• Rischi nascosti legati alla profondità del mercato: la liquidità stessa è estremamente importante per le operazioni di mercato. Quando la liquidità si restringe, la capacità del mercato di assorbire transazioni di grandi dimensioni diminuisce, ovvero la profondità del mercato diminuisce e possono verificarsi piccole transazioni, causando ampie fluttuazioni dei prezzi.

Il cofondatore di PayPal, Peter Thiel, una volta ha dichiarato in pubblico: "La banca centrale è fallita e siamo alla fine del sistema monetario fiat. Bitcoin è il sostituto definitivo dell'intero sistema finanziario tradizionale". Attualmente, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin è al 10° posto tra gli asset globali. La sua enorme base di consenso e la sua importanza nel mercato finanziario sono evidenti.

Gli ETF freneranno l’halving?

Negli ultimi anni, il legame tra il mondo delle criptovalute e i mercati finanziari tradizionali è diventato più stretto, ad esempio, è stato approvato l’ETF Bitcoin e istituzioni finanziarie come Grayscale e BlackRock hanno offerto investimenti innovativi agli investitori tradizionali dei mercati finanziari detenendo prodotti Bitcoin .

JMP Securities, un noto istituto di investimento di Wall Street, ha pubblicato un rapporto di ricerca in cui si prevede che gli ETF spot che replicano Bitcoin (BTC) potrebbero avere un afflusso fino a 220 miliardi di dollari nei prossimi tre anni. Ritengono che i flussi di capitale continueranno a crescere in modo significativo e che l'approvazione normativa sia solo l'inizio di "un processo di allocazione del capitale più lungo".

Finora, nel 2024, gli ETF Bitcoin hanno accumulato asset per circa 56 miliardi di dollari.

Ma la situazione è cambiata di recente. Bitcoin ETF ha registrato deflussi netti per cinque giorni consecutivi, con un deflusso totale di oltre 319 milioni di dollari.

L’inflazione non è ancora stata tenuta sotto controllo, i titoli di Stato sono diventati attività rischiose e la fiducia degli investitori nel mercato è stata fortemente compromessa. Anche il prezzo del Bitcoin ha subito ampie fluttuazioni, scendendo di oltre 10.000 dollari dal suo recente massimo storico. Devo lamentarmi del fatto che gli alti e bassi sono tutti dovuti agli ETF.

L’emergere degli ETF Bitcoin ha cambiato le dinamiche del mercato. Bitcoin ETF consente agli investitori di investire in Bitcoin indirettamente attraverso i canali di investimento tradizionali. Gli investitori devono prestare maggiore attenzione quando considerano l’impatto dell’halving.

1. Gli ETF Bitcoin aumentano la liquidità e attirano un gran numero di investitori e fondi istituzionali, il che avrà un impatto sul prezzo del Bitcoin prima e dopo il dimezzamento.

2. Gli ETF Bitcoin aumentano la domanda di Bitcoin e riducono l’offerta in circolazione, il che può facilmente influenzare i giudizi accurati degli investitori sulle aspettative del mercato per il ciclo di dimezzamento. Gli investitori devono distinguere tra le aspettative sul dimezzamento e la situazione reale dopo il dimezzamento. Interessato dall’ETF Bitcoin, il mercato potrebbe aver già rispecchiato le aspettative prima del dimezzamento, con conseguenti aggiustamenti dei prezzi dopo il dimezzamento.

3. Il comportamento dei detentori a lungo termine durante il periodo di dimezzamento ha un impatto significativo sull’equilibrio tra domanda e offerta del mercato. Se i detentori a lungo termine scelgono di vendere Bitcoin dopo il dimezzamento, l’offerta aumenterà sul mercato, esercitando pressione sul prezzo. Il flusso di fondi degli ETF può influenzare le decisioni dei detentori a lungo termine, influenzando così ulteriormente l'equilibrio tra domanda e offerta del mercato.

Al timone c’è una balena gigantesca. L’halving si trasformerà in un rimpasto?

Secondo un rapporto di Glassnode, attualmente ci sono circa 2.317 milioni di Bitcoin liquidi, che rappresentano solo l’11,7% della circolazione totale attuale. L’ingresso delle istituzioni finanziarie tradizionali ha senza dubbio accelerato la trasformazione del mercato Bitcoin in una posizione dominante istituzionale.

L’ingresso delle istituzioni nel mercato Bitcoin porterà processi di investimento e misure di gestione del rischio più rigorosi, che aumenteranno la liquidità e la profondità del mercato e catalizzeranno lo sviluppo maturo del mercato delle criptovalute. Inoltre, con la partecipazione degli investitori istituzionali, saranno inevitabilmente proposti requisiti più completi per il quadro normativo per proteggere gli interessi degli investitori, ridurre la speculazione di mercato e promuovere ulteriormente il sano sviluppo del mercato.

Inoltre, le operazioni di due diligence e compliance degli investitori istituzionali contribuiscono a migliorare la trasparenza e l’efficienza del mercato. Con l’ingresso di attività finanziarie regolamentate nel mercato delle criptovalute, il rischio di esuberanza irrazionale e di bolle nel mercato dei Bitcoin diminuirà. Il modo in cui regolatori, partecipanti al mercato e istituzioni finanziarie cooperano è diventato fondamentale.

Per gli investitori ordinari, l’istituzionalizzazione del mercato Bitcoin funge da filtro. Da un lato, l’ingresso delle istituzioni finanziarie tradizionali porterà un contesto di mercato più stabile e più prodotti di investimento. D’altro canto, l’ingresso di istituzioni più tradizionali significa una concorrenza più intensa e un aumento delle soglie di investimento.

Soprattutto di fronte al ciclo di dimezzamento, esiste la possibilità di fluttuazioni a breve termine dei prezzi dei Bitcoin e le istituzioni potrebbero trarre vantaggio dalle fluttuazioni per eseguire transazioni a breve termine o realizzare profitti attraverso strategie come la vendita a prezzo alto e l’acquisto a prezzo basso. Gli investitori ordinari devono valutare con maggiore attenzione le proprie strategie di investimento e cercare una consulenza finanziaria professionale, altrimenti verranno solo eliminati.

Agli investitori individuali

Nel mercato degli investimenti, tutti hanno il 50% di possibilità di ribaltamento.

Approfondimenti provenienti da dati storici, macroeconomia, dinamiche di mercato e altri fattori ti aiuteranno ad aumentare le tue probabilità di vincita.

Ma ciò che bisogna tenere presente è che l’impatto di una prospettiva e di una mentalità di investimento sbagliate sulla probabilità di vincita si riduce in modo esponenziale.

Per ottenere ricchezza, devi prima comprenderla e poi imparare a dimenticarla. #比特币减半 >#挖矿同期