Autore: Mario Laul, ricercatore segnaposto Fonte: segnaposto Traduzione: Shan Oppa, Golden Finance
Le reti blockchain pubbliche decentralizzate esistono da circa 15 anni e i cripto-asset sottostanti stanno attualmente vivendo il loro quarto grande ciclo di mercato. Nel corso degli anni, soprattutto a partire dal lancio di Ethereum nel 2015, sono stati spesi molto tempo e risorse per condurre ricerche teoriche e sviluppare applicazioni su queste reti. Sebbene siano stati compiuti progressi impressionanti nei casi d’uso finanziari, altri tipi di applicazioni hanno faticato, in gran parte a causa della scalabilità entro i vincoli imposti dalla decentralizzazione e dalla frammentazione tra diversi ecosistemi e standard e un’esperienza utente senza soluzione di continuità. Tuttavia, i recenti progressi tecnologici all’interno e all’esterno del settore blockchain non stanno solo rendendo più fattibili applicazioni più ampie,
L’adozione anticipata della Blockchain è stata guidata da una definizione piuttosto ristretta delle sue funzionalità principali: consentire l’emissione e il tracciamento sicuri del valore digitale senza fare affidamento su intermediari centralizzati come le tradizionali agenzie finanziarie o governative. Sia che si parli di token fungibili nativi della blockchain come BTC ed ETH, di rappresentazioni on-chain di asset off-chain come valute nazionali e titoli tradizionali, o rappresentazioni di opere d'arte, oggetti di gioco o qualsiasi altro tipo di Non -token fungibili (NFT) Per prodotti digitali o oggetti da collezione, la blockchain tiene traccia di queste risorse e consente a chiunque abbia una connessione Internet di effettuare transazioni con essi a livello globale senza toccare i binari finanziari centralizzati. Considerate le dimensioni e l’importanza del settore finanziario, soprattutto nel contesto della crescente digitalizzazione,
All’interno di questo ristretto quadro, oltre ai registri degli asset sottostanti e alle reti decentralizzate che li mantengono, ci sono attualmente cinque applicazioni blockchain con un significativo adattamento al prodotto-mercato: Applicazioni per l’emissione di token Programmi, applicazioni per la memorizzazione di chiavi private e il trasferimento di token (portafogli) , applicazioni per lo scambio di token (inclusi scambi decentralizzati, ovvero DEX), applicazioni per prestiti e prestiti di token e utilizzo di token Applicazioni con valore prevedibile rispetto alle tradizionali valute fiat (stablecoin). Al momento della stesura di questo articolo, il popolare aggregatore di dati sul mercato delle criptovalute Coingecko elenca più di 13.000 singoli asset crittografici con una capitalizzazione di mercato totale di circa 2,5 trilioni di dollari e un volume di scambi giornaliero di oltre 10 miliardi di dollari. Quasi la metà di quel valore è concentrata in un singolo asset, BTC, mentre la stragrande maggioranza dell’altra metà è distribuita tra i primi 500 asset. Ma la coda molto lunga e in crescita del token, soprattutto ora che gli NFT sono stati inclusi nel mix, mostra quanta domanda ci sia per la blockchain come registro delle risorse digitali.
Secondo stime recenti, circa 420 milioni di persone in tutto il mondo detengono token crittografici, anche se molti di loro potrebbero non aver mai o raramente interagito con applicazioni decentralizzate. Ledger, produttore leader di portafogli hardware, segnala circa 1,5 milioni di utenti attivi mensili del suo software Ledger Live, mentre i famosi fornitori di portafogli software MetaMask e Phantom dichiarano rispettivamente circa 30 milioni e 3,2 milioni di utenti attivi mensili. Combinati con un volume giornaliero di scambi DEX di circa 5-10 miliardi di dollari, un valore del capitale bloccato nel mercato dei prestiti on-chain di circa 30-35 miliardi di dollari e una capitalizzazione di mercato delle stablecoin di circa 130 miliardi di dollari, questi numeri rappresentano le cinque applicazioni sopra menzionate Livelli di adozione attuali: ancora bassi rispetto alla finanza tradizionale e al fintech, ma comunque significativi. Certo, questi numeri dovrebbero essere visti nel contesto del recente aumento dei prezzi delle criptovalute, ma poiché la blockchain diventa sempre più legittimata attraverso la regolamentazione (l’approvazione di un ETF spot su Bitcoin e quadri normativi su misura come il MiCA europeo sono gli ultimi degni di nota) esempi), potrebbero anche continuare ad attrarre nuovi capitali e utenti, soprattutto nel contesto di una crescente integrazione con le attività e le istituzioni finanziarie tradizionali.
Ma token, portafogli, DEX, prestiti e stablecoin sono solo la punta dell’iceberg quando si tratta di applicazioni che possono essere costruite su una blockchain programmabile universale. Un modo per misurare l’adozione della blockchain è escludere queste cinque applicazioni dall’analisi, considerando la blockchain non solo come un registro delle risorse potenziato, ma anche come un’alternativa più generale ai database centralizzati e alle piattaforme di applicazioni web. Vale la pena notare che, secondo l'ultimo rapporto sugli sviluppatori di criptovaluta, il numero di sviluppatori globali si avvicina ai 30 milioni. Secondo i dati di Electric Capital, il numero di sviluppatori attivi mensilmente che costruiscono su blockchain pubbliche è ancora inferiore a 25.000, di cui solo circa 7.000. di loro. sviluppatori a tempo pieno. Questi numeri suggeriscono che la blockchain attualmente non è affatto in grado di competere con le piattaforme software tradizionali quando si tratta di attrarre sviluppatori. Tuttavia, il numero di sviluppatori con almeno 2 anni di esperienza nel settore delle criptovalute è aumentato per il quinto anno consecutivo e il settore ha più ecosistemi specifici della rete con oltre 1.000 contributori ciascuno e ha attirato oltre 90 miliardi di investimenti in capitale di rischio negli ultimi 6-7 anni. . Sebbene la stragrande maggioranza dei finanziamenti sia destinata alla costruzione dell’infrastruttura blockchain sottostante e dei principali servizi di finanza decentralizzata (DeFi) (la spina dorsale dell’emergente economia on-chain), c’è anche un notevole interesse per i casi d’uso di applicazioni di utilità principale non finanziarie. , come l'identità online, i giochi, i social network, le catene di fornitura, le reti IoT e la governance digitale. Quanto successo hanno questi tipi di applicazioni nel contesto della blockchain dei contratti intelligenti più matura e ampiamente utilizzata?
Esistono tre parametri principali che possono essere utilizzati come proxy per il livello di interesse in una specifica blockchain e applicazione: indirizzi attivi giornalieri, transazioni giornaliere e commissioni giornaliere pagate. Un avvertimento importante nell’interpretazione di questi parametri è che possono essere tutti gonfiati artificialmente con relativa facilità e quindi rappresentano le stime più generose dell’adozione del biologico. Secondo l'aggregatore di dati on-chain Artemis, 6 reti hanno ottenuto buoni risultati in tutti e tre i parametri negli ultimi 12 mesi (ognuna con almeno due nella top 6): BNB Chain, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS), Solana e la rete TRON. Quattro delle reti (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) utilizzano una versione dell'Ethereum Virtual Machine (EVM), beneficiando degli ampi strumenti e degli effetti di rete che circondano Solidity, un linguaggio di programmazione creato appositamente per l'EVM. Sia NEAR che Solana hanno i propri ambienti di esecuzione nativi, entrambi basati principalmente su Rust, che, nonostante sia più complesso, offre vari vantaggi in termini di prestazioni e sicurezza rispetto a Solidity, nonché un fiorente ecosistema al di fuori del settore blockchain.
L'attività on-chain su tutte e sei le reti si concentra principalmente sulle 20 principali applicazioni e, oltre a ciò, gli indirizzi attivi giornalieri (un proxy inflazionato per gli utenti attivi giornalieri) scendono a migliaia o addirittura centinaia, a seconda della rete. A marzo 2024, in una giornata tipo, le prime 20 applicazioni rappresentano il 70-100% dell'attività su tutti e tre i parametri, con Tron e NEAR con la concentrazione più alta ed Ethereum e Polygon con la concentrazione più bassa. In tutte le reti, le prime 20 sono costituite principalmente da applicazioni relative a tokenizzazione, portafogli e primitive DeFi principali (trading, prestiti, stablecoin), con nessuna o solo poche applicazioni (0-4 per rete) che non rientrano in queste tre applicazioni categorie. Escludendo i ponti che trasferiscono valore tra diverse blockchain e i mercati che scambiano NFT (entrambi dovrebbero essere inclusi nella categoria di trasferimento e scambio di asset), i pochi valori anomali rimasti sono solitamente giochi o applicazioni sociali. Tuttavia, in cinque casi su sei, queste app rappresentavano una quota inferiore dell’attività di rete complessiva (meno del 20% nel migliore dei casi di Polygon, ma spesso meno del 10%). L'unica eccezione è Near, ma il suo utilizzo è molto concentrato, con solo due applicazioni (Kai-Ching e Sweat) che rappresentano circa il 75-80% di tutta l'attività on-chain, e il numero totale di applicazioni con più di 1.000 attive giornaliere gli indirizzi non sono fino a 10. Queste applicazioni rappresentano una quota bassa dell'attività di rete complessiva (meno del 20% nel migliore dei casi di Polygon, ma spesso meno del 10%). L'unica eccezione è Near, ma il suo utilizzo è molto concentrato, con solo due applicazioni (Kai-Ching e Sweat) che rappresentano circa il 75-80% di tutta l'attività on-chain, e il numero totale di applicazioni con più di 1.000 attive giornaliere gli indirizzi non sono fino a 10. Queste applicazioni rappresentano una quota bassa dell'attività di rete complessiva (meno del 20% nel migliore dei casi di Polygon, ma spesso meno del 10%). L'unica eccezione è Near, ma il suo utilizzo è molto concentrato, con solo due applicazioni (Kai-Ching e Sweat) che rappresentano circa il 75-80% di tutta l'attività on-chain, e il numero totale di applicazioni con più di 1.000 attive giornaliere gli indirizzi non sono fino a 10.
Tutto ciò riflette l’eredità degli albori della blockchain e consolida ulteriormente la sua proposta di valore fondamentale come registro delle risorse digitali. La critica comune alla mancanza di applicazioni delle blockchain è chiaramente infondata, poiché la loro funzione principale è la finanziarizzazione programmabile e la liquidazione sicura del valore tokenizzato. Le offerte di asset, i portafogli, i DEX (o più in generale gli scambi), i protocolli di prestito e le stablecoin hanno un adattamento così forte al mercato del prodotto semplicemente perché sono così strettamente allineati con questo scopo. Considerando la logica aziendale relativamente semplice e i forti cicli di feedback positivi di queste cinque blockchain, non sorprende che la prima generazione delle principali blockchain per contratti intelligenti tenda ad essere dominata da applicazioni che servono questo ristretto caso d’uso finanziario.
Ma dove si colloca la blockchain in termini di visione più ambiziosa della blockchain come piattaforma applicativa universale? Le due sfide più grandi che il settore delle criptovalute ha dovuto affrontare nel corso degli anni sono state (1) il ridimensionamento delle blockchain (in termini di produttività e costi) e (2) la facilità senza sacrificare la decentralizzazione e le garanzie di sicurezza dell'esperienza utente dell'infrastruttura sottostante. Nel contesto della scalabilità, viene spesso fatta una distinzione tra più integrato e più modulare. Solana viene spesso utilizzata come esempio della prima, mentre Ethereum e il suo crescente ecosistema di reti di livello 2 generiche e specifiche per l'applicazione (aggregazione) dimostrano la più recente. In realtà, i due approcci non si escludono a vicenda e vi è una notevole sovrapposizione e contaminazione tra loro. Ma il punto più importante è: dipende se l'applicazione in questione ha bisogno di condividere lo stato con altre applicazioni e la massima componibilità, o non si preoccupa dell'interoperabilità senza soluzione di continuità, guadagnando molto dalla completa sovranità sulla sua governance e sull'economia. I guadagni, entrambi ora hanno dimostrato opzioni per ridimensionare le blockchain.
Si stanno facendo progressi significativi anche nel migliorare l’esperienza dell’utente finale delle applicazioni blockchain. Nello specifico, grazie a tecnologie come l'astrazione dell'account, l'astrazione della catena, l'aggregazione delle prove, la verifica light client e altro ancora, ora ci sono modi per rimuovere in modo sicuro alcuni dei principali ostacoli all'esperienza utente che hanno afflitto le criptovalute per anni: dover archiviare frasi mnemoniche private , requisiti di token specifici della rete per pagare le commissioni di transazione, opzioni limitate per il recupero dell'account e un'eccessiva dipendenza da fornitori di dati di terze parti, soprattutto quando si naviga tra più blockchain indipendenti. In combinazione con il numero crescente di archivi dati decentralizzati, calcoli fuori catena verificabili e altri servizi di backend utilizzati per migliorare la funzionalità delle applicazioni on-chain, i cicli di sviluppo delle applicazioni attuali e futuri dimostreranno se la blockchain adempirà al suo ruolo. infrastruttura finanziaria o al servizio della blockchain. Come qualcosa di più generale. Dato il vasto numero di casi d’uso al di fuori della DeFi che beneficeranno di una maggiore resilienza e di un controllo più incentrato sull’utente su dati e transazioni, come identità e reputazione online, editoria, giochi, infrastrutture wireless e fisiche come le reti IoT (DePin), Scienza Decentralizzata (DeSci), e affrontare la questione dell’autenticità in un mondo di contenuti digitali sempre più generati dall’intelligenza artificiale, quest’ultima è sempre stata teoricamente avvincente. Ora è possibile nella pratica.