L’approvazione da parte degli Stati Uniti di un ETF spot sul Bitcoin ha scatenato una frenesia commerciale, ponendo le basi per un crescente interesse istituzionale in Asia.

Il 10 gennaio 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato diverse richieste per ETF spot su Bitcoin. Il volume degli scambi il primo giorno ha raggiunto i 4,6 miliardi di dollari e, entro il 22 febbraio, il volume degli scambi cumulativi ha superato i 50 miliardi di dollari. Si prevede che l’approvazione dell’ETF statunitense avrà un profondo impatto sui mercati asiatici, soprattutto dove gli investimenti istituzionali stanno accelerando.

La domanda che si pongono gli osservatori, gli investitori e gli operatori del settore è: “Cosa succederà dopo?” Facendo il punto su ciò che sta accadendo negli Stati Uniti e guardando ad est, possiamo comprendere meglio mercati come Hong Kong e cosa aspettarci in altri paesi. la Regione.

Concentrarsi su Hong Kong

Ottimista sull’approvazione da parte di Hong Kong dell’ETF spot sul Bitcoin. A gennaio hanno accettato la prima richiesta presentata dal principale fondo patrimoniale cinese, Harvest Fund Management. Sebbene le approvazioni fossero previste già nel primo trimestre del 2024, non sarebbe sorprendente vedere le approvazioni attendere almeno fino al secondo trimestre. Di solito ci vogliono settimane o mesi perché la Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong approvi gli ETF tradizionali.

Dato che Hong Kong ha già approvato una serie di fondi futures ETF su criptovalute (tra cui CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ethereum Futures e Samsung Bitcoin Futures), c'è motivo di aspettarsi e credere che nel tempo, il percorso per individuare l'approvazione dell'ETF seguirà .

In apparenza, la concessione di queste approvazioni sembra avere senso sotto tutti gli aspetti. Hong Kong funge da porta d’accesso alla ricchezza della Cina e ha creato un contesto normativo che corrisponde alla sua profondità nella gestione patrimoniale e patrimoniale. Inoltre, poiché i futures sull’Ethereum sono già disponibili a Hong Kong, potrebbero essere più disposti ad accettare ETF spot sull’Ethereum.

A differenza degli Stati Uniti, la SEC ha ricevuto una richiesta per un ETF spot su Ethereum, richiedendo una risposta entro il 23 maggio, anche se è stata accolta prima, il 7 febbraio, la SEC ha rilasciato una dichiarazione di ritardo;

Valutare la probabilità di ratifica in altri paesi asiatici

Attualmente, nella regione Asia-Pacifico, che comprende i tre principali paesi Cina, Tailandia e Singapore, non è stato ancora avviato o avviato alcuno sviluppo sostanziale o fase di approvazione. Si prevede che i principali paesi asiatici come il Giappone, la Corea del Sud e l'Australia possano seguire il percorso generale degli Stati Uniti e di Hong Kong, sebbene questi paesi siano ancora in una fase iniziale, le persone hanno già espresso grande interesse per questi prodotti; Il contesto normativo di ogni paese è leggermente diverso, quindi anche il percorso verso l’approvazione dei prodotti crittografici sarà diverso.

Corea del Sud

La legge nazionale sulla protezione degli utenti delle risorse virtuali entrerà in vigore nel luglio 2024. Ciò conferisce alla Commissione per i servizi finanziari della Corea del Sud e alla Banca di Corea il potere di supervisionare gli scambi e i custodi delle criptovalute. Sebbene le notizie abbiano fornito informazioni contrastanti sulla probabilità di approvazione spot del Bitcoin, due fattori chiave indicano ottimismo. .

In primo luogo, i politici in corsa per una carica sono più aperti all’idea. In secondo luogo, il direttore dell'Autorità di vigilanza finanziaria Lee Bok-hyun incontrerà il presidente della SEC statunitense Gary Gensler a maggio per discutere degli ETF spot su Bitcoin. Per lo meno, ciò dimostra che la Corea del Sud è aperta a tali prodotti finanziari.

Giappone

Segnali incoraggianti arrivano anche dal Giappone. Secondo il Ministero dell'Economia, del Commercio e dell'Industria del Giappone, il gabinetto del paese ha approvato un disegno di legge che consentirebbe ai fondi di investimento nazionali e alle società di capitale di rischio di acquisire criptovalute. Se approvata dal Parlamento, diventerà legge. Inoltre, si prevede che alcune delle più grandi istituzioni finanziarie del paese lanceranno privatamente una valuta digitale sostenuta dallo yen nel luglio 2024, come parte di un consorzio di oltre settanta società giapponesi.

Nel frattempo, il fondo pensione governativo giapponese ha recentemente affermato che stava richiedendo informazioni su “attività liquide” come Bitcoin come parte della ricerca su potenziali nuovi investimenti. Sebbene nessuna delle due azioni consentirà direttamente un ETF Bitcoin spot, entrambe svolgeranno un ruolo nella creazione di un ambiente di criptovaluta più amichevole.

Australia

L’entusiasmo dell’Australia per Bitcoin è “chiaramente cambiato” dopo l’approvazione della SEC. Osservando i dati demografici, il sentimento positivo nei confronti di Bitcoin è aumentato del 25%, soprattutto tra le persone di età pari o superiore a cinquant'anni, con la notizia che ha aumentato la preferenza per Bitcoin del 100%. Inoltre, questo entusiasmo ha fornito a molti australiani uno sbocco per poter investire in ETF con sede negli Stati Uniti, con previsioni che l’ASX offrirà presto prodotti simili.

Si prevede che Monochrome Asset Management, con sede a Brisbane, in Australia, lancerà un ETF fisico su Bitcoin nella prima metà del 2024, con la possibilità che l'approvazione degli Stati Uniti acceleri il processo.

Cosa frena un maggior numero di attività di criptovaluta approvate dalle normative?

Man mano che i paesi sviluppano strutture normative per i prodotti crittografici in tutto il mondo, due argomenti chiave emergono frequentemente: le norme antiriciclaggio (AML) e la necessità di combattere il finanziamento del terrorismo (CTF). Ciò è particolarmente importante in Asia, dove la minaccia di riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo è molto grave, e Hong Kong e Singapore, ad esempio, impongono requisiti severi per gli scambi che vogliono ottenere la licenza per le criptovalute.

Le transazioni vengono quindi rigorosamente monitorate e le procedure Know Your Customer (KYC) vengono attentamente implementate. Poiché si tratta di importanti centri finanziari, sbagliare può avere ripercussioni costose, inclusa la reputazione delle aziende che saltano i passaggi o non seguono le regole.

Pertanto, le transazioni sono rigorosamente monitorate e le procedure Know Your Customer (KYC) sono diligentemente implementate. Poiché queste regioni sono importanti centri finanziari, qualsiasi passo falso potrebbe avere conseguenze costose, incluso un danno alla reputazione per le aziende che saltano i passaggi o non seguono le regole.

In Corea del Sud, tutte le borse registrate e autorizzate devono avere un partner bancario a causa delle preoccupazioni relative al riciclaggio di denaro e al finanziamento di gruppi terroristici legati alla Corea del Nord. Quando si apre un conto in criptovaluta nel paese asiatico, i dettagli bancari e i dati KYC sono collegati ai conti di trading in criptovaluta per consentire flussi di fondi trasparenti e soddisfare le preoccupazioni dei regolatori.

Il processo di approvazione per un ETF spot su Bitcoin deve anche affrontare la questione della manipolazione del mercato (una delle preoccupazioni elencate da Gensler nel ritardare l'approvazione degli Stati Uniti) per soddisfare le autorità di regolamentazione asiatiche. La trasparenza è fondamentale per aumentare la fiducia dei regolatori e degli investitori, il che aiuterà i prodotti di criptovaluta a conquistare una quota maggiore del mercato finanziario. Questi sistemi e tutele possono alleviare le preoccupazioni del mercato e gettare solide basi per la crescita futura. Allo stesso tempo, in Asia e nel mondo è necessario garantire una rigorosa gestione della sicurezza e custodia dei prodotti di criptovaluta.

Siamo ottimisti sul fatto che tutto questo lavoro preliminare possa essere svolto in modo da soddisfare i problemi di antiriciclaggio, CTF e manipolazione del mercato, fornendo allo stesso tempo una custodia sicura e affidabile che consenta ai paesi asiatici di partecipare a prodotti crittografici molto richiesti come Bitcoin spot ed ETF spot su ethereum. maniera.

C’è un diffuso ottimismo sul fatto che solo facendo avanzare tutte queste basi, i paesi asiatici saranno in grado di partecipare a popolari prodotti di criptovaluta come gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum, fornendo allo stesso tempo servizi di custodia sicuri e affidabili per affrontare questioni come l’antiriciclaggio, l’antiriciclaggio e l’antiriciclaggio. finanziamento del terrorismo e manipolazione del mercato. #比特币ETF #香港