What Is Restaking, and How to Restake Ethereum to Boost Rewards?

Cointelegraph · 2024-04-13T10:23:04.000Z

In proof-of-stake (PoS) blockchains such as Ethereum, the network’s security syncs with the number of active validators, the percentage of circulating tokens staked, and the allocation of these tokens among the active validators. Restaking mechanisms incentivize these staked tokens — otherwise lying inactive — to improve the overall functioning of the blockchain. This article discusses what restaking is, the types of restaking, how liquid restaking works, collective security using staked Ether and concerns regarding restaking. What is restaking Restaking presents a novel concept in cryptocurrency security, enabling stakers to use their Ether (ETH) in the consensus layer more than once. It allows stakers to increase their rewards while strengthening the security of the staking network by facilitating the deployment of liquid staking tokens with validators across several networks. Staked tokens usually sit idle on PoS blockchains. Restaking activates staked tokens, facilitating higher staking rewards for restakers. Whether someone is staking Ethereum directly or using a liquid staking token (LST), they could use a restaking protocol such as EigenLayer to receive additional rewards on their staked tokens. The sheer number of validators on the Ethereum network participating in the PoS consensus mechanism makes it stand out. But staked ETH lies dormant. Thanks to liquid staking protocols, the staked ETH gets converted into fungible tokens, enabling stakers to use it in decentralized finance (DeFi) applications. The mechanism sets aside the minimum 32 ETH staking cap, enabling users with smaller holdings to earn staking rewards. Types of restaking Restaking can broadly be segregated into native and liquid restaking. Native restaking is available to users who run an Ethereum validator node. It functions through a set of smart contracts that supervise the management of assets staked inside a validator’s node. Validators can benefit from the crypto-economic security offered by restaking protocols and can stake their tokens with them. To participate in a restaking program, validators need to install and execute additional node software for the restaking module. Liquid restaking involves users utilizing liquid staking tokens (LST). When a staker stakes their assets with a validator in this procedure, the validator grants them a token that represents their stake. The staker would restake the LST to earn additional rewards. How liquid restaking works Let us use the example of EigenLayer to understand how liquid restaking works. With a total value locked (TVL) of over $250 million, EigenLayer effectively acts as a bridge between Ethereum and other blockchain applications, offering both pooled security and a marketplace for it. Restaking through smart contracts EigenLayer functions as the foundational framework for restaking. Anyone who has already staked their ETH — directly or through liquid staking solutions — can engage with EigenLayer’s smart contracts. This allows them to restake their holdings and contribute to the security of various platforms, effectively creating a collective security mechanism powered by Ethereum. Process to restake on EigenLayer Here is the process to restake on EigenLayer Step 1: Click “Restake” at the right of the top menu on the EigenLayer website. The EigenLayer app will appear in the next tab, where the user can complete the restaking process. Step 2: Click the “Connect wallet” button at the middle of the top. Users can select between MetaMask, Coinbase Wallet, WalletConnect and OKX Wallet. At the top right, users can see an icon with three horizontal lines. Users can access support documentation, blogs, Discord and forum sections through it. Step 3: In the section “Liquid Restaking,” click on the chosen LST. Suppose a user selects Rocket Pool Ether. They can deposit or unstake on the window that appears. At the time of writing, deposits are paused. Collective security using staked ETH Typically, launching a new protocol involves establishing a fresh network of trust for security purposes, which includes setting up a network of validators and introducing a native cryptocurrency. Restaking changes the game by allowing these protocols or active validator sets (AVS) to leverage the collective security from Ethereum’s stakers, making development much more efficient. These AVS, also called EigenLayer modules, can range from sidechains and bridges to oracle networks, keeper networks and data availability layers. In the past, an attacker could potentially breach the security of one of these AVS to cause disruption. However, with EigenLayer’s model of pooled security, any such attempt would require challenging the entire collective stake, valued at billions of dollars. Participating in EigenLayer’s smart contracts, however, introduces additional risks, including the possibility of increased slashing conditions for a user’s staked ETH. For those staking their Ethereum, this model offers the chance to earn higher returns by securing various AVS with their restaked ETH without needing different tokens. EigenLayer facilitates this through a marketplace where AVS can attract the support of Ethereum validators, who are then able to select which modules to back based on the incentives provided. Concerns regarding restaking A common concern about restaking is about the allocation of funds repeatedly to similar validators, increasing both yield and risk. Developers have warned that excessive leverage could result in the instability of projects. According to them, if more financial risk is embedded into the blockchain itself, it would only destabilize the whole ecosystem. Vitalik Buterin, a co-founder of Ethereum, has cautioned that restaking protocols could expose the blockchain to significant systemic risk. The rapid growth of restaking protocols means the associated risks are also escalating, demanding immediate attention. A voluminous failure could undermine the security of the underlying blockchain. In 2022, Ankr, a restaking protocol built on the BNB network, was exploited, and it should serve as a preview of a possible catastrophe for a blockchain network. However, considering the possible risks posed by restaking, it can be deployed in scenarios with low-risk misbehaviors, like double signing, without compromising Ethereum’s decentralization norms. Emergence of staking as a DeFi component As restaking continues to evolve, it is likely to emerge as a key DeFi component, drawing more liquidity and users into Ethereum staking, which historically has lagged behind other PoS networks in staking ratio. Through the synergies of LST and restaking, Ethereum’s staking ecosystem may see significant growth. Possible risks to layer-1 blockchains due to restaking suggest a cautious approach regarding the development and deployment of staking services. Resolving potential conflicts after restaking gains significance will help prevent negative effects. Factoring in the long and short-term effects of restaking on the Ethereum ecosystem may result in a win-win situation for every staker.

Nelle blockchain proof-of-stake (PoS) come Ethereum, la sicurezza della rete si sincronizza con il numero di validatori attivi, la percentuale di token circolanti in staking e l'allocazione di questi token tra i validatori attivi. I meccanismi di ristaking incentivano questi token in staking, che altrimenti rimarrebbero inattivi, per migliorare il funzionamento generale della blockchain.
Questo articolo discute cos'è il restaking, i tipi di restaking, come funziona il restaking liquido, la sicurezza collettiva utilizzando Ether in staking e le preoccupazioni relative al restaking.
Cosa sta ristaccando
Restaking presenta un nuovo concetto nella sicurezza delle criptovalute, consentendo agli staker di utilizzare il proprio Ether (ETH) nel livello di consenso più di una volta. Consente agli staker di aumentare i propri premi rafforzando al contempo la sicurezza della rete di staking facilitando l'implementazione di token di staking liquidi con validatori su diverse reti.
I token staking di solito rimangono inattivi sulle blockchain PoS. Il restaking attiva i token puntati, facilitando ricompense di staking più elevate per i restaker. Sia che qualcuno stia effettuando staking su Ethereum direttamente o utilizzando un token di staking liquido (LST), potrebbe utilizzare un protocollo di restaking come EigenLayer per ricevere ricompense aggiuntive sui propri token di staking.
L’enorme numero di validatori sulla rete Ethereum che partecipano al meccanismo di consenso PoS lo distingue. Ma l’ETH in staking è dormiente. Grazie ai protocolli di staking liquido, l'ETH messo in staking viene convertito in token fungibili, consentendo agli staker di utilizzarlo in applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi). Il meccanismo mette da parte il limite minimo di staking di 32 ETH, consentendo agli utenti con partecipazioni più piccole di guadagnare premi di staking.
Tipi di ricondizionamento
Il ristaking può essere sostanzialmente suddiviso in ristaking nativo e liquido. Il restaking nativo è disponibile per gli utenti che eseguono un nodo di convalida Ethereum. Funziona attraverso una serie di contratti intelligenti che supervisionano la gestione delle risorse picchettate all’interno del nodo di un validatore.
I validatori possono beneficiare della sicurezza criptoeconomica offerta dai protocolli di restaking e possono puntare i propri token con essi. Per partecipare a un programma di restaking, i validatori devono installare ed eseguire software del nodo aggiuntivo per il modulo di restaking.
Il liquid staking coinvolge gli utenti che utilizzano token di staking liquidi (LST). Quando uno staker mette in staking i propri asset con un validatore in questa procedura, il validatore gli concede un token che rappresenta la sua puntata. Lo staker rilancerebbe l'LST per guadagnare premi aggiuntivi.
Come funziona il ristaking liquido
Usiamo l'esempio di EigenLayer per capire come funziona il ristaking liquido. Con un valore totale bloccato (TVL) di oltre 250 milioni di dollari, EigenLayer funge effettivamente da ponte tra Ethereum e altre applicazioni blockchain, offrendo sia sicurezza condivisa che un mercato per esso.
Rifacimento attraverso contratti intelligenti
EigenLayer funziona come struttura fondamentale per il rimodellamento. Chiunque abbia già messo in staking i propri ETH, direttamente o tramite soluzioni di staking liquide, può impegnarsi con i contratti intelligenti di EigenLayer. Ciò consente loro di riacquisire le proprie partecipazioni e contribuire alla sicurezza di varie piattaforme, creando di fatto un meccanismo di sicurezza collettiva alimentato da Ethereum.
Processo da rifare su EigenLayer
Ecco il processo per ripristinare su EigenLayer
Passaggio 1: fare clic su "Restake" a destra del menu in alto sul sito Web EigenLayer.
L'app EigenLayer verrà visualizzata nella scheda successiva, dove l'utente potrà completare il processo di riacquisizione.
Passaggio 2: fai clic sul pulsante “Connetti portafoglio” al centro in alto. Gli utenti possono scegliere tra MetaMask, Coinbase Wallet, WalletConnect e OKX Wallet.
In alto a destra, gli utenti possono vedere un'icona con tre linee orizzontali. Attraverso di esso gli utenti possono accedere alla documentazione di supporto, ai blog, a Discord e alle sezioni del forum.
Passaggio 3: nella sezione “Liquid Restaking”, fare clic sull'LST scelto.
Supponiamo che un utente selezioni Rocket Pool Ether. Possono depositare o annullare il deposito nella finestra che appare. Al momento in cui scrivo, i depositi sono sospesi.
Sicurezza collettiva utilizzando ETH in staking
In genere, il lancio di un nuovo protocollo implica la creazione di una nuova rete di fiducia per scopi di sicurezza, che include la creazione di una rete di validatori e l’introduzione di una criptovaluta nativa.
Il restaking cambia le regole del gioco consentendo a questi protocolli o set di validatori attivi (AVS) di sfruttare la sicurezza collettiva degli staker di Ethereum, rendendo lo sviluppo molto più efficiente. Questi AVS, chiamati anche moduli EigenLayer, possono variare da sidechain e bridge a reti Oracle, reti keeper e livelli di disponibilità dei dati.
In passato, un utente malintenzionato poteva potenzialmente violare la sicurezza di uno di questi AVS causandone l'interruzione. Tuttavia, con il modello di sicurezza condivisa di EigenLayer, qualsiasi tentativo di questo tipo richiederebbe di mettere in discussione l’intera posta collettiva, valutata in miliardi di dollari. La partecipazione ai contratti intelligenti di EigenLayer, tuttavia, introduce rischi aggiuntivi, inclusa la possibilità di maggiori condizioni di riduzione per l’ETH picchettato di un utente.
Per coloro che stanno puntando il proprio Ethereum, questo modello offre la possibilità di guadagnare rendimenti più elevati assicurandosi vari AVS con il proprio ETH rielaborato senza bisogno di token diversi. EigenLayer facilita tutto questo attraverso un mercato in cui AVS può attrarre il supporto dei validatori di Ethereum, che sono quindi in grado di selezionare quali moduli sostenere in base agli incentivi forniti.
Preoccupazioni riguardo al re-staking
Una preoccupazione comune riguardo al restaking riguarda l’allocazione ripetuta di fondi a validatori simili, aumentando sia il rendimento che il rischio. Gli sviluppatori hanno avvertito che un indebitamento eccessivo potrebbe comportare l'instabilità dei progetti. Secondo loro, se nella blockchain stessa venisse incorporato un rischio finanziario maggiore, ciò non farebbe altro che destabilizzare l’intero ecosistema. Vitalik Buterin, co-fondatore di Ethereum, ha avvertito che i protocolli di riformulazione potrebbero esporre la blockchain a un rischio sistemico significativo.
La rapida crescita dei protocolli di riformulazione significa che anche i rischi associati stanno aumentando, richiedendo attenzione immediata. Un fallimento voluminoso potrebbe minare la sicurezza della blockchain sottostante. Nel 2022 è stato sfruttato Ankr, un protocollo di restaking costruito sulla rete BNB, che dovrebbe servire da anteprima di una possibile catastrofe per una rete blockchain.
Tuttavia, considerando i possibili rischi posti dal restaking, può essere utilizzato in scenari con comportamenti scorretti a basso rischio, come la doppia firma, senza compromettere le norme di decentralizzazione di Ethereum.
Emersione dello staking come componente DeFi
Poiché il restaking continua ad evolversi, è probabile che emerga come una componente chiave della DeFi, attirando più liquidità e utenti nello staking di Ethereum, che storicamente è rimasto indietro rispetto ad altre reti PoS in termini di staking ratio. Attraverso le sinergie tra LST e restaking, l’ecosistema di staking di Ethereum potrebbe registrare una crescita significativa.
I possibili rischi per le blockchain di livello 1 dovuti al restaking suggeriscono un approccio cauto per quanto riguarda lo sviluppo e l’implementazione dei servizi di staking. Risolvere potenziali conflitti dopo aver acquisito maggiore importanza aiuterà a prevenire effetti negativi. Considerare gli effetti a lungo e breve termine del re-staking sull'ecosistema Ethereum può portare a una situazione vantaggiosa per ogni stakeholder.

Che cos'è il restaking e come ripristinare Ethereum per aumentare i premi?

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