La discussione ruota attorno a diversi fattori interconnessi: il rapporto senza precedenti tra oro, #Bitcoin , il mercato azionario statunitense e i tassi di interesse obbligazionari.
In primo luogo, lo scenario attuale testimonia un’insolita correlazione negativa tra i tassi di interesse obbligazionari e l’oro, in precedenza una correlazione positiva. Questa anomalia ha suscitato preoccupazioni.
Con l’oro che ha raggiunto la migliore performance semestrale della storia, molti lo attribuiscono rapidamente a rischi politici e guerre, in particolare alla crescente situazione in Medio Oriente, che potrebbero attirare una significativa pressione di acquisto da parte delle nazioni.
Un altro fattore è la complessa situazione dei tassi di interesse e dell'inflazione della Fed. Sebbene la Fed miri ad abbassare i tassi di interesse a causa delle pressioni politiche e dei timori di recessione, i tassi di inflazione non sono diminuiti negli ultimi 3 mesi. Se la Fed continuasse ad abbassare i tassi di interesse per stimolare l’economia, ciò potrebbe portare ad un aumento dell’inflazione, mettendo la Fed in una posizione difficile.
I grafici mostrano la relazione tra i tassi di interesse dell’oro e dei titoli a 10 anni, che ora mostrano una correlazione negativa dopo 17 anni. Ciò indica che gli investitori potrebbero rivolgersi all’oro come rifugio sicuro in un contesto di incertezza economica, soprattutto con le reazioni poco chiare della Fed ai dati sull’inflazione. Se i rendimenti obbligazionari diminuiscono durante questo periodo, è la prova che molti cercano beni rifugio sicuri con aspettative di crescita basse. In questo scenario, logicamente, la Fed dovrebbe aumentare i tassi di interesse per continuare a combattere l’inflazione, ma il mercato ritiene che la Fed abbasserà comunque i tassi quest’anno a causa delle preoccupazioni legate alla crisi finanziaria.
Inoltre, il mercato azionario statunitense ha registrato un calo mattutino (DOW in ribasso di 550 punti) e Bitcoin è sceso a 67.000 dollari, principalmente a causa della significativa liquidazione di futures (quasi 900 milioni di dollari nelle ultime 24 ore), un fenomeno di long squeeze.
Alcuni si chiedono perché Bitcoin non stia seguendo l’oro oggi, considerandolo come oro digitale. Tuttavia, storicamente, Bitcoin non segue alcun asset; ha una propria traiettoria di sviluppo. Sembra muoversi indipendentemente da altri asset (considerate due giorni fa, quando Bitcoin è salito con l’oro mentre le azioni sono crollate, e oggi Bitcoin è crollato con le azioni mentre l’oro è salito). Questa complessità è dovuta al fatto che Bitcoin è sia un investimento che una riserva di valore, attraente per le persone per il suo potenziale a lungo termine piuttosto che per i movimenti a breve termine.
Per gli interessati, Bitcoin è ancora cresciuto del +83% negli ultimi 4 mesi dall'inizio dell'anno, sovraperformando l'oro di diverse volte e recentemente raggiungendo un nuovo picco quattro settimane fa.
Per coloro che hanno una media del costo in dollari (DCA), oggi è un grande giorno.
Negli ultimi anni stiamo assistendo a molti traguardi del mercato finanziario, davvero un ottimo momento per accumulare esperienza.
