Goldman Sachs e American Express hanno recentemente abbassato i tassi di interesse sui conti di risparmio ad alto rendimento, cosa che di solito accade quando o immediatamente dopo credono che la Fed taglierà i tassi.
Come tutti sappiamo, il più grande dibattito di mercato nel 2024 riguarda quando, o anche se, la Fed taglierà i tassi di interesse.
In un contesto in cui l’economia americana continua ad essere forte e l’inflazione rimane elevata, il mercato ha recentemente abbassato significativamente le sue aspettative per un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Ciò sembra indicare che il mercato è convinto che la Fed abbia torto, che l’economia sarà più calda del previsto e Powell sarà costretto a ritardare o addirittura abbandonare il ciclo di allentamento. Ma potrebbe non essere così.
Alcuni istituti finanziari stanno adottando misure proattive. Due giganti finanziari hanno abbassato silenziosamente i tassi di interesse sui conti di risparmio ad alto rendimento la scorsa settimana, una mossa che di solito avviene quando o immediatamente dopo sono convinti che la Fed taglierà i tassi.
Il primo è Goldman Sachs. Mercoledì, Marcus, la banca di consumo di proprietà di Goldman Sachs, ha abbassato i tassi di interesse sui suoi conti di risparmio ad alto rendimento per la prima volta in più di tre anni, abbassando il tasso di interesse annuo sul prodotto di punta della banca al 4,4%, in calo dal 4,5. % a marzo. Si tratta della prima riduzione da quando Goldman Sachs ha abbassato il tasso di interesse dei suoi prodotti dallo 0,6% allo 0,5% nel novembre 2020.
Interrogato dai media sul motivo del "taglio dei tassi", un portavoce di Goldman Sachs ha dichiarato in una e-mail: "I nostri attuali tassi di interesse sono più alti di quelli della maggior parte dei nostri concorrenti. Continueremo a concentrarci sulla fornitura di valore ai clienti e sulla crescita della nostra L’attività di deposito di Marcus, che è la massima priorità della società.
L’analisi istituzionale sottolinea che le banche possono garantire la crescita dell’attività di deposito solo se i tassi di interesse sui conti di risparmio ad alto rendimento non portano ad un deflusso di depositi. Ciò può accadere solo se Goldman Sachs sa che tutti gli altri seguiranno l’esempio della Fed e “taglieranno i tassi”.
Questa settimana, anche American Express ha tagliato inaspettatamente i tassi di interesse, abbassando il tasso di interesse sul suo conto di risparmio ad alto rendimento dal 4,35% al 4,30%. American Express ha inoltre sottolineato che i tassi di interesse della banca sono molto più alti della media nazionale negli Stati Uniti, consentendo ai risparmiatori di godere di rendimenti più elevati.
Zero Hedge ha affermato che si è verificata un’ondata accomodante improvvisa e pronunciata nel settore bancario statunitense per “ragioni sconosciute”. Ma i “tagli dei tassi di interesse” dei due giganti finanziari potrebbero non avvenire per “ragioni sconosciute”. Cominciano a “tagliare i tassi” perché presto tutte le altre banche seguiranno l’esempio, e la ragione è semplice: la Fed darà il via al ciclo di allentamento.
Gli analisti istituzionali hanno sottolineato che questa mossa dimostra che gli istituti finanziari sono cauti nei confronti di quando i tassi di interesse dei prestiti personali possono essere abbassati, e il fatto che entrambi i giganti del settore lo abbiano fatto è sufficiente per attirare l'attenzione sul piano di taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve.
Vale la pena ricordare che le principali banche di Wall Street come Goldman Sachs e Citigroup continuano ad aspettarsi che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse per la prima volta a giugno.
Dubbi sul taglio dei tassi della Fed
Con centinaia di migliaia di immigrati clandestini che si aggiungono alla forza lavoro statunitense e un CPI di base ancora in aumento a un tasso sconcertante del 4%, molte persone (come l’ex segretario al Tesoro americano Summers e il presidente della Fed di Minneapolis Kashka (Lee) hanno avvertito che la Fed non ha bisogno di tagliare i tassi di interesse, e addirittura pensare che alzarli possa essere una mossa saggia.
D’altra parte, un numero crescente di politici democratici (in particolare il senatore Warren) chiedono a Powell di tagliare i tassi di interesse per “aiutare a risolvere la crisi immobiliare” e di abbassare i tassi di interesse record delle carte di credito per i loro elettori,
Non solo un taglio dei tassi è disperatamente desiderato dai politici, ma la stessa Fed ha dichiarato nel suo ultimo dot plot di aspettarsi ancora tre tagli dei tassi nel 2024, un calendario che, date le elezioni di novembre, significa che sarebbe meglio sperare di evitare. un ritardo. Deve iniziare a tagliare i tassi di interesse a giugno per evitare di dare l’impressione di voler influenzare le elezioni all’inizio di un ciclo di allentamento.
Al contrario, il mercato ha recentemente abbassato drasticamente le sue aspettative riguardo al taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Dopo aver previsto più di 6 tagli dei tassi di interesse nel 2024 all'inizio dell'anno, i trader ora credono che il numero di tagli dei tassi di interesse quest'anno. sarà dimezzato a 3 volte, che è anche meno di quanto previsto dalla Fed~
