Oggi è mercoledì 3 aprile 2024. Bitcoin sembra ora essersi temporaneamente stabilizzato dopo il calo di ieri. Ieri è sceso a 64.500 dollari.
Ci sono molte ragioni per il declino, tra cui le vendite da parte degli investitori a breve termine, la pubblicazione dei dati sulla produzione a marzo, che ha smorzato le aspettative per un taglio dei tassi di interesse a giugno, la forza dei titoli del Tesoro USA a 10 anni e la forza dei titoli del Tesoro USA a 10 anni. l’indice del dollaro USA, tutti elementi che avranno un impatto negativo su Bitcoin. Abbiamo anche assistito a deflussi dal mercato spot degli ETF. Nella giornata di negoziazione di ieri, 2 aprile, il deflusso di Grayscale GBTC è diminuito, ma c'è stato anche un grande deflusso di ETF up, i dati completi saranno visibili solo poche ore dopo.
Ciò che ha attirato la nostra attenzione è la notizia della vendita di Bitcoin da parte del governo degli Stati Uniti ieri, che sembra aver causato un ulteriore calo. Questa volta il governo degli Stati Uniti ha venduto circa 30.000 Bitcoin. Questi Bitcoin valgono circa 2 miliardi di dollari e sono stati ottenuti dal mercato nero dal governo americano sul sito Silk Road. Sebbene il Silk Road Market abbia chiuso 10 anni fa, era un noto mercato sotterraneo in cui si potevano acquistare e vendere oggetti illegali, inclusi oggetti come armi e droga, e sembra che ce ne siano alcuni Bitcoin sequestrati dal governo degli Stati Uniti vendite ogni anno. Ricordo che l'anno scorso il governo degli Stati Uniti annunciò che avrebbe venduto Bitcoin in quattro tranche. Alla fine, fu venduto solo due volte nel 2023, a marzo 2023 e a luglio 2023.
A causa del forte calo del prezzo del Bitcoin, l'intera rete ha liquidato più di 500 milioni di dollari USA in 24 ore, di cui le posizioni lunghe rappresentavano la maggioranza, e anche il tasso di finanziamento nel mercato dei futures è tornato a un livello molto equilibrato . Nel complesso, i tassi di finanziamento rimangono positivi. Dall’ottobre dello scorso anno non abbiamo più registrato tassi di finanziamento negativi. Anche se si è verificato un calo su larga scala, la maggioranza sta ancora reprimendo l’aumento. Lo sfondo di queste ondate di liquidazioni è che il prezzo del Bitcoin è sceso rapidamente dal suo massimo punto, a partire da 71.000 dollari USA il 1 aprile, è sceso al di sotto del livello di supporto di 67.000 dollari USA, costringendo un gran numero di posizioni lunghe a essere costrette a essere liquidate a causa della mancanza di fondi, ovviamente, della grande leva speculativa nei futures mercato ha esacerbato il declino del mercato, in particolare il nostro Sulla mappa termica dei tassi di capitale, abbiamo anche assistito a una folle pressione sulla leva finanziaria per diversi giorni. Quando il mercato è caduto inaspettatamente e si è invertito, i loro margini non sono stati sufficienti a sostenere le perdite. gli operatori del mercato dei futures dovevano interrompere manualmente le negoziazioni per controllare i rischi, liquidare la posizione in perdita o attivare automaticamente una liquidazione. Ora il tasso di finanziamento è tornato a un livello relativamente basso.
Per quanto riguarda i profitti e le perdite dei detentori a breve termine, possiamo vedere dal grafico SOPR che il rapporto profitti e perdite dei detentori a breve termine è recentemente sceso al di sotto di 100 milioni. Questo rapporto è calcolato confrontando i detentori a breve termine vendono i loro asset. Il prezzo in quel momento è calcolato dal prezzo del loro costo di acquisto. Quando questo rapporto è inferiore a 1, significa che vendono Bitcoin a un prezzo inferiore al prezzo di acquisto L'interpretazione è che quando questo rapporto è inferiore a 1, di solito indica che i partecipanti al mercato potrebbero subire perdite, riducendo così l'incentivo a vendere a causa di una riluttanza psicologica a vendere in perdita, il che può portare a una perdita. ad una riduzione dell’offerta e quindi ad un impatto sul prezzo. Ha un effetto di supporto, ma va notato che sebbene il rapporto profitti/perdite dei detentori a breve termine diminuisca, il che può ridurre la pressione ribassista, non sempre diminuisce. portare ad un immediato rimbalzo dei prezzi Dobbiamo ancora prestare attenzione alle tendenze degli afflussi di capitali degli ETF spot. Abbiamo anche esaminato l'ultimo indicatore URPD. Durante il recente calo, 66.250 e 68.500 dollari erano i prezzi per più persone che acquistavano Bitcoin, mentre la barra precedente di 73.000 dollari era alta per coloro che avevano acquistato a prezzi elevati a breve termine hanno venduto i loro Bitcoin in perdita, il che è coerente con l'indicatore SOPR, ma la tendenza degli afflussi di detentori a breve termine non è rallentata. Puoi vedere la percentuale dell'offerta di Bitcoin detenuta dal gruppo di detentori di Bitcoin a breve termine ancora in una tendenza al rialzo. Proprio come quello che abbiamo visto nei cicli passati, l'andamento dei prezzi a breve termine non può cambiare la tendenza a lungo termine. Il punto finale della perdita attuale di Bitcoin non sarà di $ 73.800 dopo la correzione del prezzo prima e dopo il dimezzamento , in futuro verranno fissati anche prezzi massimi più elevati.
Diamo un'occhiata al grafico dei prezzi di Bitcoin. A giudicare dalla tendenza di 4 ore di Bitcoin, siamo al di sotto della media mobile MA200. Questo è in qualche modo simile alla fine di gennaio, quando si è verificata una tipica svendita messiana dopo l'approvazione dell'ETF spot. Bitcoin Anche il prezzo è stato inferiore alla media mobile MA200. Si tratta di una performance relativamente ribassista a breve termine, e anche questa ondata di Bitcoin è stata ipervenduta. Da questo indicatore tecnico, c'è una certa domanda di rimbalzo dei prezzi, ma ora siamo a la media mobile MA200. Di seguito, questa è sempre stata la linea di demarcazione tra tori e orsi. Naturalmente, quello che sto guardando qui è la tendenza a breve termine, se passo alla linea giornaliera, in effetti, il movimento giornaliero MA200 la media è ancora a $ 44.000. Siamo molto lontani da lì, e il punto che ho sempre sottolineato è che il prezzo medio della posizione dei detentori a breve termine è di circa $ 57.500, penso che questo potrebbe essere l'indicatore del prezzo minimo nel mercato rialzista ovviamente è difficile avvicinarsi o scendere al di sotto di questo livello, soprattutto dalla linea giornaliera di Bitcoin, MA50. Anche la media mobile è una posizione importante dall'ottobre dello scorso anno, siamo scesi al di sotto di questa media mobile solo a fine gennaio si trova vicino a $ 62.800, che può essere considerato un livello di supporto chiave.
D’altra parte, marzo è stato un momento di svolta nel mercato spot degli ETF Bitcoin. Il sostanziale aumento del volume degli scambi ha mostrato il forte interesse del mercato per questi strumenti di investimento. Il volume degli scambi è stato quasi tre volte quello dei due mesi precedenti Secondo l'analista di Bloomberg Eric, la performance di aprile potrebbe essere migliore, ma Bitcoin ha subito un calo all'inizio di aprile e ha visto deflussi di capitali il primo giorno di negoziazione, quindi la performance di aprile non può essere determinata. Blackrock e Fidelity dominano chiaramente il mercato, rappresentando la stragrande maggioranza del volume degli scambi di ETF. Il GBTC di Grayscale ha registrato deflussi su larga scala da quando l'ETF è stato approvato a gennaio. Nei prossimi mesi, questo potrebbe continuare, ma Penso che prima del dimezzamento verranno rilasciate tutte le notizie negative in questi mercati, il che in realtà è una buona notizia. Ciò attirerà i nuovi investitori al dettaglio a temere che il prezzo unitario sia troppo alto, il che faciliterà l’attrazione di alcuni nuovi investitori come fondi flusso nel mercato, soprattutto dopo il periodo di revisione di tre mesi in aprile, intendo dire che più consulenti per gli investimenti nel mercato spot degli ETF inizieranno ad allocare ETF Bitcoin nei loro portafogli di investimento, e ce ne saranno di nuovi nel secondo trimestre della domanda di acquisto, in una prospettiva a lungo termine, include anche i movimenti della Federal Reserve e del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. In una recente intervista, il presidente della Federal Reserve Powell ha dichiarato la sua posizione e ha chiarito che la Federal Reserve non ha fretta tagliare i tassi di interesse. In altre parole, fornire fondi a basso costo è un fattore chiave per il capitale di rischio.
Attualmente, la Federal Reserve ha dimostrato una forte performance economica, un mercato del lavoro relativamente stabile e un tasso di inflazione in costante calo. Sebbene il tasso di inflazione non abbia ancora raggiunto l’obiettivo previsto, la Federal Reserve ha tuttavia espresso soddisfazione per le attuali condizioni economiche , l'anno scorso, il governo degli Stati Uniti. Gli interessi pagati sul debito nazionale hanno raggiunto i mille miliardi di dollari. Questa cifra è enorme e il flusso di cassa degli Stati Uniti non è abbondante. Ciò significa che per pagare questi interessi, gli Stati Uniti Gli Stati devono aumentare ulteriormente il proprio debito. Negli ultimi mesi il forte aumento del debito nazionale americano ne è la migliore espressione. Vale la pena notare che maggiori sono gli interessi pagati, maggiori saranno i fondi che alla fine dovranno essere coinvolti, formando un trend di crescita esponenziale. Nella storia, abbiamo visto che dopo che il rapporto debito/PIL di 51 paesi ha raggiunto il 130%, alla fine. andando in bancarotta, questo tipo di spirale del debito si è verificata ripetutamente nella storia monetaria, e gli attuali livelli elevati di debito e tassi di interesse negli Stati Uniti probabilmente si intensificheranno in futuro. Per quanto riguarda questa tendenza, ricordo di aver visto un economista prevedere che il debito nazionale degli Stati Uniti potrebbe raggiungere il 130% del PIL nel 2033. Questo è il punto critico in cui la maggior parte dei sistemi monetari crollerà.
Guardando indietro al 2007, il rapporto debito/PIL degli Stati Uniti era solo del 60%, ma negli ultimi 17 anni questo rapporto è raddoppiato. Soprattutto a partire dal 2020, la percentuale del debito nazionale negli Stati Uniti è aumentata del 20%, il che riflette la situazione crescita degli ultimi anni. Anche la Federal Reserve si trova ad affrontare pressioni, non solo per stabilizzare l’economia, ma anche per mantenere la stabilità del paese, anche se è improbabile che gli Stati Uniti falliscano perché possono stampare dollari volontà di ripagare i debiti, il dollaro ha sempre occupato una posizione dominante nel mondo, ma se il ciclo del debito continua a peggiorare e gli Stati Uniti devono indebitarsi pesantemente per ripagare i debiti esistenti, un forte deprezzamento del dollaro USA sembra inevitabile Naturalmente, sto parlando di una prospettiva a lungo termine, quindi la prima priorità degli Stati Uniti è evitare il più possibile questa situazione, anche se la tendenza attuale sembra difficile da invertire e il governo americano potrebbe essere in grado di rallentare lo sviluppo di questa tendenza, sembra improbabile che possa impedirla completamente. Pertanto, Bitcoin e oro sono diventati opzioni rifugio contro l’inflazione.
