La Teoria di Dow è un principio fondamentale dell'analisi tecnica utilizzato dai trader per identificare la tendenza generale del mercato. Sottolinea tre tendenze principali: primaria, secondaria e minore. La conferma, l'analisi del volume e i livelli S/R sono i componenti chiave della teoria di Dow che consentono ai trader di convalidare le tendenze e identificare potenziali punti di entrata e di uscita.

Diamo uno sguardo ai sei principi della Teoria di Dow.

1. Il mercato sconta tutto. Questo principio suggerisce che tutte le informazioni, inclusi eventi passati, presenti e futuri, si riflettono già nel prezzo. Pertanto, lo studio dell'azione dei prezzi da solo è considerato sufficiente per ottenere informazioni dettagliate sulle tendenze del mercato e sulle potenziali fluttuazioni future dei prezzi.

2. Il mercato ha tre movimenti. Secondo la Teoria di Dow, il mercato è costituito da tre movimenti principali: il movimento principale, l’oscillazione media e l’oscillazione breve. Il movimento principale può durare da meno di un anno a diversi anni ed è rialzista o ribassista. Lo swing medio dura tipicamente da dieci giorni a tre mesi e ripercorre dal 33% al 66% della variazione di prezzo rispetto allo swing medio precedente o all'inizio del movimento principale. L'oscillazione breve può durare da alcune ore a un mese o più, e spesso si verifica simultaneamente agli altri due movimenti.

3. Le tendenze del mercato hanno tre fasi. Il seguente principio suggerisce che le tendenze del mercato consistono in tre fasi: accumulazione, partecipazione pubblica e distribuzione. Durante la fase di accumulazione, i trader informati acquistano o vendono asset contro il sentiment prevalente del mercato. Man mano che altri trader se ne accorgono, nella fase di partecipazione pubblica si verifica un rapido cambiamento di prezzo. Continua finché la speculazione non raggiunge il picco, portando nell'ultima fase alla distribuzione delle partecipazioni da parte dei partecipanti al mercato informati.

4. La tendenza è confermata dal volume. Il volume è fondamentale per confermare la validità di un trend. In un trend rialzista, l’aumento del volume indica un forte interesse all’acquisto, confermando il trend rialzista. Al contrario, l’aumento del volume durante i movimenti di prezzo al ribasso suggerisce una tendenza ribassista.

5. Le medie devono confermarsi a vicenda. Questo principio evidenzia l'importanza di utilizzare più indici o medie per confermare la direzione del mercato. Ad esempio, se il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e il Dow Jones Transportation Average (DJTA) raggiungono entrambi nuovi massimi o minimi contemporaneamente, ciò rafforza il segnale di una tendenza prevalente.

6. Le tendenze continuano finché non si verifica una chiara inversione. La Teoria di Dow suggerisce che le tendenze persistono finché non ci sono chiari segnali di inversione.

Ulteriori informazioni: Un'introduzione alla teoria di Dow.