Esaminando il progetto ENA del dollaro sintetico di Ethereum: una potenziale alternativa "big short" in un mercato rialzista?"
Ethena, il progetto di dollaro sintetico stablecoin di Ethereum lanciato su Binance Launchpool, ha attirato un'attenzione significativa con oltre 1,5 miliardi di dollari di asset accumulati entro tre mesi dal suo inizio. Questa impennata di popolarità sottolinea le elevate aspettative del mercato. Tuttavia, eventi recenti, come lo schianto della Luna, hanno messo in dubbio il concetto di asset “calcolato e stabile”.
Nel regno delle criptovalute, progetti innovativi di stablecoin on-chain come Ethena hanno un valore intrinseco riducendo la dipendenza dai sistemi bancari tradizionali per le transazioni tra valute fiat e asset digitali. Ciò è in linea con la visione originale di Satoshi Nakamoto per Bitcoin: creare un sistema finanziario indipendente dalle istituzioni tradizionali.
Ethena raggiunge questo obiettivo utilizzando ETH come asset sottostante. Gli utenti possono coniare stablecoin USDe depositando asset stETH nel protocollo. Per mantenere la stabilità attorno a 1 dollaro, la piattaforma utilizza un meccanismo di copertura che coinvolge posizioni contrattuali perpetue, un concetto familiare ai singoli utenti.
Per mitigare i rischi e garantire benefici continui, Ethena adotta diverse strategie:
Depositare stETH in piattaforme di custodia per evitare rischi di liquidità.
Utilizzo delle risorse picchettate nel sistema di consenso POS Ethereum per rendimenti aggiuntivi.
Sfruttare le transazioni di posizioni contrattuali su piattaforme di derivati per potenziali guadagni.
Adeguamento delle strategie di trading in base alle condizioni di mercato per massimizzare i profitti.
Nonostante queste strategie, persistono rischi intrinseci:
Rischi per la sicurezza e la stabilità associati allo staking.
Potenziali perdite derivanti da errori strategici nella negoziazione di contratti perpetui o valutazioni errate della domanda e dell'offerta di stablecoin.
Rischi legati ai tassi di finanziamento delle transazioni contrattuali.
Potenziali rischi di liquidazione derivanti da crolli dei prezzi durante l'utilizzo di stETH.
La filosofia di Ethena ruota attorno al soddisfacimento della forte domanda di stablecoin nel mercato delle criptovalute. La sua popolarità e crescita.
#Stablecoins #Ethena! #RiskManagementRocks #trading #Marketanalysis
