Il 16 febbraio 2024, Ethena Labs ha raccolto con successo 14 milioni di dollari di capitale durante il round strategico con la comparsa di Dragonfly Capital. Binance Labs, Paypal e Fidelity….

Recentemente, Ethena Labs ha annunciato l'apertura di un nuovo pool di depositi USDe con un limite massimo di 50 milioni di dollari e ha annunciato che distribuirà i token ENA agli utenti il ​​2 aprile.

Allora cos'è Ethena? Quali sono i potenziali progetti?

Scopriamolo attraverso l'articolo qui sotto!

Cos'è Ethereum?

Ethena Labs è un progetto di protocollo di emissione di stablecoin decentralizzato costruito sulla piattaforma Ethereum.

Il progetto si concentra sulla fornitura di una soluzione di stablecoin che non dipenda dal sistema bancario tradizionale, accompagnata da uno strumento di risparmio in USD chiamato Internet Bond. La stablecoin di Ethena (USDe) utilizza una strategia di copertura delta ed è collateralizzata sulla catena in modo completamente trasparente, consentendo l'uso gratuito in tutte le applicazioni DeFi.

Internet Bond, sviluppato su USDe, combina i profitti del Liquid Staking Token (LST), dei mercati dei futures e degli swap perpetui. Questo prodotto è il primo legame della catena che può fungere da strumento di risparmio in USD per gli utenti globali.

Che cos'è la copertura delta?

Delta-Hedging o Delta Neutral Trading Strategy, è una strategia di trading utilizzata per generare reddito nei mercati senza una tendenza chiara. Nonostante la sua definizione, in realtà esistono tanti metodi diversi da applicare, con l’obiettivo comune di eliminare le fluttuazioni dei prezzi e trarne profitto.

Questo metodo mantiene costante la posizione dell'utente quando il mercato sperimenta volatilità. Nel contesto del mercato delle criptovalute, il metodo principale è azzerare il portafoglio di investimenti totale dell'utente, creare un'assicurazione e sfruttare varie opportunità come IDO, Airdrop, Staking, Farming per ottenere profitti.

Caratteristiche eccezionali di Ethena

Gli asset stabili più popolari nel mercato delle criptovalute sono spesso facilmente colpiti quando le istituzioni finanziarie incontrano problemi, in particolare il rischio di depeg di stablecoin come USDC, USDT,...

Ethena presenta USDe come soluzione per risolvere questi problemi. Questa stablecoin è sviluppata con le seguenti caratteristiche:

  • Scalabilità attraverso l'uso di derivati ​​senza necessità di sovracollateralizzazione, poiché l'LST utilizzato come garanzia può essere coperto con una posizione corta equivalente.

  • Garantire la stabilità assumendo posizioni short senza leva sull'LST non appena viene rilasciato USDe, garantendo la neutralità della posizione.

  • Resistere alla censura separando le garanzie dal sistema bancario e archiviandole in piattaforme decentralizzate che possono essere facilmente controllate on-chain.

Punti salienti dell'USDe

Meccanismo di emissione USDe

Gli utenti possono depositare token Liquid Staking (LST) come stETH, rETH su Ethena in cambio di USDe. Durante questo processo, le commissioni di inflazione e di esecuzione verranno addebitate alle transazioni USDe di conio o riscatto degli utenti.

Dopo aver ricevuto LST dall'utente, Ethena aprirà un ordine breve senza leva sugli scambi di derivati ​​con un valore equivalente all'importo degli asset che l'utente ha depositato nel protocollo.

Proteggiti dalle fluttuazioni dei prezzi con una posizione corta equilibrata

Quando si parla di stablecoin algoritmiche, sicuramente non si può fare a meno di ricordare il collasso della rete Terra LUNA quando il depeg della stablecoin UST ha mostrato elevate fluttuazioni nel mercato. Ethena è migliorata rispetto alla lezione precedente utilizzando gli LST come garanzia principale.

Gli LST (stETH, rETH, WBETH) sono utilizzati come garanzia per coniare USDe. Tuttavia, gli LST sono altcoin altamente volatili, quindi Ethena deve aprire una posizione short per proteggersi dalle fluttuazioni dei prezzi di questo asset.

Se il valore degli LST sul mercato scende bruscamente, il profitto derivante dalla posizione corta senza leva finanziaria compenserà la diminuzione del prezzo di questi LST, garantendo che il loro valore non cambi.

Elementi di sicurezza sulla catena USDe

Ethena utilizza un meccanismo di distribuzione del collaterale attraverso una serie di diversi contratti di custodia MPC on-chain. Ciò garantisce che i depositi collaterali non facciano affidamento su server centralizzati, riducendo così al minimo il rischio di controparte.

Inoltre, la connettività continua alle principali sedi di liquidità aiuta a gestire il rischio sottostante e a ottimizzare il capitale, mentre gli utenti mantengono la piena custodia di USDe.

Sblocca la leva finanziaria flessibile

USDe genera profitti fissi per gli utenti attraverso i premi di staking da LST e il tasso di finanziamento delle posizioni corte. Ethena continua inoltre a consentire alle zecche USDe basate su LST di mantenere un'esposizione a lungo termine su Ethereum e allo stesso tempo creare liquidità per USDe.

Infine, USDe non presenta lo stesso rischio di liquidazione delle altre stablecoin perché viene emessa sulla base di un meccanismo delta-neutral, senza utilizzare un meccanismo di posizione debitoria (CDP), contribuendo a evitare questo rischio.

Informazioni sui token di progetto 

Metriche dei token

  • Nome del token: token Ethena

  • Ticker: QUESTO

  • Blockchain: Ethereum

  • Standard token: ERC-20

  • Contratto: aggiornamento…

  • Tipo di token: utilità, governance

  • Fornitura totale: 15.000.000.000 ENA

  • Fornitura iniziale: 1.425.000.000 ENA

Assegnazione dei token

  • Collaboratori principali: 30%

  • Investitori: 25%

  • Fondazione: 15%

  • Ecosistema: 30%

Programma di pagamento dei gettoni

Utilità token

L'ENA sarà utilizzata per votare proposte di governance su questioni relative al protocollo ETH, alcune delle quali saranno misure chiave del funzionamento del protocollo, come:

  • Quadro generale di gestione del rischio

  • Supporto USDe

  • Contributi comunitari

  • Supporto per nuovi prodotti

Tabella di marcia 

In aggiornamento….

Team di progetto

I membri principali di Ethena hanno una vasta esperienza nella finanza tradizionale e nella criptoingegneria come...


Investitori e partner

I round di investimento di Ethena Labs sono guidati da DragonFly Capital, Binance Labs,...




Il 16 febbraio 2024, il progetto ha raccolto con successo 14 milioni di dollari di capitale durante il round strategico con la comparsa di Paypal e Fidelity....



Domande frequenti

Qual è il canale informativo ufficiale del progetto?

  • Sito web

  • Twitter

  • Discordia

A cosa serve il token sUSDe?

  • Dopo aver ricevuto USDe, gli utenti possono puntare questa stablecoin per ricevere sUSDe. I profitti degli utenti di sUSDe provengono dalla ricompensa di staking degli LST e dal tasso di finanziamento delle posizioni corte. sUSDe è un token che accumula valore, non richiede alcuna azione aggiuntiva da parte dell'utente e aumenterà di valore nel tempo.

Allinstation ha risposto alla tua domanda su cosa sia Ethena e ha fornito informazioni sul progetto. Impariamo e valutiamo insieme per prendere le decisioni di investimento più sagge. Ti auguro buona fortuna!!!

Tieni presente che questo non è un consiglio di investimento.