Ethena ha acquisito notevole successo nella sua breve esistenza con una capitalizzazione di mercato di oltre 1,4 miliardi di dollari. Molti utenti sono stati attratti dai rendimenti piuttosto incredibili dichiarati del 35,4% disponibili sulla loro stablecoin USDe
Dopo l'incredibile successo di Ethena USDe, la società sta ora presentando il proprio token di governance #ETHENA (ENA). Si prevede che lanceranno 750 milioni di token ENA, il 5% della fornitura totale e il 2% della fornitura verrà distribuito tramite Binance launchpool. Ora approfondiamo cos'è ENA e come puoi coltivare alcuni token gratuiti.
Cos'è Ethena?
Ethena è un protocollo di dollari sintetici che mira a fornire agli investitori di criptovalute risparmi denominati in dollari basati su blockchain. Il team chiama questo prodotto di risparmio “Internet Bond”. L’asset sintetico principale del protocollo, USDe, ha lo scopo di raggiungere la parità di prezzo 1 a 1 con il dollaro USA tramite garanzie Ethereum stazionate con copertura delta.
In che modo Ethena genera un rendimento del 35,4%?
Secondo il whitepaper, l’Internet Bond genera rendimento in due modi
La copertura delta delle posizioni in derivati contro ETH detenute dal protocollo garantisce l’ancoraggio di USDe
L'Internet Bond combina i rendimenti raccolti dagli ETH vincolati e "lo spread di finanziamento e base dai mercati perpetui e dei futures".
Come funziona il protocollo Ethena?
Ethena detiene stETH ed emette USDe 1:1, con tale stETH come garanzia. Detengono anche posizioni short su ETH, il che significa che guadagnano quando ETH scende. Questo protegge la garanzia. Guadagnano anche un tasso di finanziamento sulla loro posizione corta che è la loro ricompensa per detenere opzioni che mettono in corto il mercato quando il mercato generale va lungo. Trasmettono quel rendimento dal tasso di finanziamento e il rendimento nativo dallo stETH ai detentori di USDe sotto forma di rendimento.
Casi d'uso dei token ENA
Mentre sto scrivendo del token ENA, non della loro moneta stabile. Nel momento in cui scriviamo non è esattamente chiaro quale sarà il ruolo del token ENA. A mio parere, e data la sua somiglianza con altri protocolli sul mercato, il caso d’uso più probabile sarà probabilmente orientato alla governance.
Se così fosse, l’ENA potrebbe essere utilizzata per consentire ai titolari di partecipare alle decisioni di governance, ad esempio
Decidere l'entità dei premi per lo staking di USDe
Il rapporto tra contratti futures e opzioni utilizzati per la copertura delta e simili.
La mia opinione sul progetto
Considerando quanto è buona la capitalizzazione di mercato della moneta stabile Ethena, il rendimento annuale che offrono, il valore totale bloccato è di $ 1,5 miliardi, il che è enorme e guardando la loro base di utenti il progetto sembra fantastico.
Ma personalmente non mi piace il fatto che il loro rendimento provenga dalla copertura/short di Eth e da tassi di finanziamento positivi su Ethereum. Quando i tassi di finanziamento sono positivi, i trader che stanno andando allo scoperto sul mercato riceveranno la commissione di finanziamento dagli scambi per mantenere le loro posizioni.
Tuttavia, il rischio maggiore qui si presenta sotto forma di un tasso di finanziamento negativo prolungato su ETH. Poiché Ethena ha bisogno di coprirsi con posizioni short su ETH per mantenere un prezzo USDe stabile, se ci fosse un periodo prolungato di tassi di finanziamento negativi, Ethena inizierebbe a dissanguare denaro.
L’altro rischio di cui voglio discutere è la difficoltà nel mantenere posizioni in derivati su più borse e nel gestire tali posizioni in tempo reale. E se ci fosse un massiccio movimento dei prezzi? So che alcune di queste posizioni sono gestite da sistemi automatizzati, ma... in un evento cigno nero... cosa succederebbe se Ethena non riuscisse a uscire dalle proprie posizioni abbastanza velocemente e venisse liquidata?
Quindi ci sono pochi se che rientrano nella loro strategia per generare rendimento per gli staker.
Come guadagnare token ENA su Binance Launchpool
I launchpool di Binance sono denaro assolutamente gratuito per i possessori di BNB e FDUSD. Dal momento che è denaro gratuito e non puoi perdere nulla, puoi partecipare al launchpool di Binance.
Avrai bisogno di alcuni token BNB o FDUSD da mettere in staking.
vai al menu nella parte superiore dell'interfaccia di Binance e seleziona "Altro". Quindi, vai su "Launchpad e Launchpool".
Quindi, trova le piscine agricole Ethena disponibili. A seconda dei token che desideri mettere in staking, seleziona il pool FDUSD o il pool BNB. Quindi, segui le istruzioni fornite dallo scambio.
Il periodo di allevamento per ENA i: dal 30-03-2024 alle 00:00 (UTC) al 01-04-2024 alle 23:59 (UTC). È possibile utilizzare questo collegamento per una rapida visualizzazione.
La mia previsione del prezzo nel momento in cui inizierà il trading ENA
I launchpad più recenti su Binance sono stati lanciati con una capitalizzazione di mercato media di 380-450 milioni di dollari
se ETHENA (ENA) venisse lanciato con la stessa capitalizzazione di mercato media, penso che verrà lanciato in una fascia di prezzo compresa tra $ 0,25 - $ 0,35
ENA Tokenomics e premi in gettoni per gli staker
Nome del token: Ethena (ENA)
Fornitura massima di token: 15.000.000.000 ENA
Fornitura circolante iniziale: 1.425.000.000 ENA (9,5% della fornitura massima di token)
Come nota finale, ecco una rapida ripartizione delle date chiave e delle informazioni sulla campagna Ethena Launchpool:
Spero che troverai questo articolo informativo e leggi i miei pensieri
#ENALAUNCHPOOL
Puoi utilizzare questi collegamenti per ottenere maggiori dettagli a riguardo.
Annuncio di Binance:
https://www.binance.com/en/support/announcement/introducing-ethena-ena-on-binance-launchpoolfarm-ena-by-staking-bnb-and-fdusd-6c216f219f0e42adb1849759dee3fbd9
Sito web: https://www.ethena.fi/
Libro bianco: https://ethena-labs.gitbook.io/ethena-labs/
X: https://twitter.com/ethena_labs
Discordia: https://discord.gg/QqgVaUmM
Telegramma: https://t.me/ethena_labs
