In ogni ciclo rialzista del mercato delle criptovalute, alcuni temi di investimento guidano sempre il mercato. Questi temi di solito mirano a eliminare i punti critici del settore o a favorirne un’adozione più ampia. Ottengono la maggior parte delle allocazioni di capitale di rischio e di solito coniano la classe successiva di criptomilionari. Nel dicembre 2019, Ryan Selkis, CEO di Messari Crypto, ha pubblicato un documento intitolato "Crypto Theses for 2020", in cui ha fatto previsioni audaci su quali tesi, a suo avviso, avrebbero guidato il mercato delle criptovalute nel 2020. La maggior parte di loro è risultata vincitrice , come progetti finanziari decentralizzati, blockchain di livello uno, protocolli di rendimento e staking e organizzazioni autonome decentralizzate, che restituiscono multipli a 4 cifre nella maggior parte dei casi per i primi investitori. Da allora, la caccia al tesoro è continuata, con molti investitori in criptovalute che esplorano le ricerche per trovare i prossimi catalizzatori del mercato rialzista prima di tutti gli altri e si lanciano presto per cavalcare l'onda verso la ricchezza.
Temi del 2024
Le criptovalute hanno davvero fatto molta strada. Ha avuto un grande successo passando da umili 185 miliardi di dollari all’inizio del 2020 a 3 trilioni di dollari alla fine del 2021. Questa crescita è stata guidata da narrazioni in continua evoluzione ma innovative mentre il settore continua a sconvolgere la finanza tradizionale. Quest’anno abbiamo identificato tre temi dominanti che potenzieranno la prossima fase di espansione del mercato. Sono infrastrutture di interoperabilità, interazioni cross-chain e servizi di portafoglio. Facciamo un tuffo in loro.
Infrastruttura di interoperabilità
La questione fondamentale della liquidità frammentata nei mercati finanziari decentralizzati è stata una questione che ha afflitto il settore per così tanto tempo. È anche un approccio su cui si è lavorato attivamente, dato il suo impatto limitante sull’efficienza del capitale e sull’onboarding degli utenti. Nel profondo dei loro quadri infrastrutturali, le reti blockchain non hanno l’interoperabilità per supportare un’adozione su vasta scala a livello mondiale e l’integrazione degli sviluppatori. Gli asset sono tecnicamente localizzati in singole blockchain, rendendo la comunicazione cross-chain piuttosto difficile o, come sostengono alcuni critici, intrinsecamente interrotta. Questo è esattamente il motivo per cui crediamo che i protocolli che costruiranno con successo ponti per connettere le principali blockchain saranno forti vincitori in questa stagione.
Router Protocol e Rootstock sono emersi come pionieri in questa frontiera. Router è una rete decentralizzata innovativa costruita utilizzando il Cosmos Software Development Kit con la missione di aiutare le blockchain a comprendere e interagire tra loro. All’inizio di quest’anno, ha lanciato Testnet Mandara come sede per applicazioni decentralizzate interoperabili (idApp). Su Mandara, la flessibilità infra-livello, la sicurezza modulare e il batching delle transazioni sono stati introdotti nel routing principale delle transazioni cross-chain. Proprio il mese scorso, ha aggiornato il suo prodotto di punta, Voyager, a Router Nitro su 17 catene EVM (Ethereum, BNB Chain), non EVM (Near, Tron) e zK-EVM (Polygon, zKsync) con livelli aggiuntivi di sicurezza, compatibilità, decentralizzazione ed efficienza in termini di costi. Sicuro di dire che Router è un pioniere in questo campo innovativo. Anche il portainnesto ha fatto notevoli progressi. Rootstock si descrive come un protocollo di interoperabilità omnichain progettato per consentire alle dApp di costruire su più blockchain. Attraverso il suo prodotto, Rootstock ha consentito trasferimenti incrociati con liquidità unificata e finalità immediata. Supportato dai principali investitori, supporta più catene, aiutandole a connettersi e utilizzare la blockchain di Bitcoin. Il protocollo utilizza nodi ultraleggeri per connettere le dApp attraverso catene, semplificando lo sviluppo e migliorando la scalabilità.
Interazioni incrociate
L’attuale progressione del Web3 ricorda da vicino la rivoluzione mobile dei primi anni 2000, segnata da un aumento di interesse e da una rapida adozione, segnalando un cambiamento significativo nei nostri metodi di connessione e interazione.
Tuttavia, per abbracciare il Web3 è necessario percorrere un percorso di apprendimento complesso, che comprende la comprensione delle transazioni cross-chain, le nozioni di base sui token e il valore intrinseco di vari progetti. Nonostante la maggiore consapevolezza, il 46% dei non utenti indica la mancanza di comprensione della tecnologia come uno dei principali ostacoli all'accesso, con il 27% incerto su come iniziare l'esplorazione del Web3.
Considerati questi ostacoli, è fondamentale concentrarsi su un elemento chiave del Web3: le interazioni incrociate. Queste interazioni, fondamentali per un fiorente ecosistema Web3, consentono transazioni e trasferimenti fluidi su diverse piattaforme blockchain.
Il Router Cross-chain Intent Framework (CCIF) mira a rendere le transazioni cross-chain semplici ed efficienti, in modo simile al modo in cui le app dei social media hanno semplificato la comunicazione digitale. Consente agli utenti di eseguire facilmente operazioni blockchain complesse come staking, prestito o scambio di risorse. Il router CCIF ha il potenziale per ampliare le opportunità consentendo interazioni tra più blockchain, rendendo attività come lo yield farming o il trading di NFT su varie piattaforme accessibili a tutti, indipendentemente dalla loro competenza tecnica nella blockchain. Inoltre, il router CCIF è progettato per innovazioni future, integrandosi potenzialmente con tecnologie come l'intelligenza artificiale e l'IoT per nuove applicazioni nello sviluppo di città intelligenti, nella sanità e altro ancora. Il framework offre inoltre strumenti semplificati per gli sviluppatori, semplificando la creazione di nuove applicazioni basandosi su contratti esistenti.
Servizi di portafoglio custodiale e non custodiale
FTX nel 2021, Electrum nel 2018, Trezor, Trust Wallet, Metamask all'inizio dell'anno e Ledger la scorsa settimana, il mal di testa sulla custodia continua. “Non le tue chiavi, non le tue monete” rispetto a “Le tue chiavi, le tue monete, forse”.
All’inizio, l’argomentazione a favore dei fornitori di portafogli non custoditi era che non era più necessario fidarsi ciecamente delle piattaforme centralizzate, ma invece ora potevi proteggere tu stesso le tue monete proteggendo la tua frase chiave. Tuttavia, nonostante tutto lo stress che comporta dover proteggere principalmente le proprie risorse digitali, gli exploit ricorrenti e i rischi aggiuntivi sono preoccupanti. Non è possibile memorizzare una frase seed di 12 parole, navigare in API complesse ed evitare continuamente attacchi di phishing solo per vedere i propri portafogli compromessi a causa di qualche bug errato. Semplicemente non è un commercio equo. Tuttavia, non ci aspettiamo che gli utenti, in particolare i trader DeFi, abbandonino le opzioni di autocustodia. Prevediamo solo che in futuro vinceranno i servizi di portafoglio non custoditi con record di sicurezza stellari che forniscono una qualche forma di assicurazione. Le opzioni di custodia non devono solo migliorare; i veterani del settore devono fare un lavoro migliore educando i nuovi arrivati. I portafogli crittografici devono anche diventare adatti ai principianti e più facili da usare rispetto a PayPal o Apple Wallet, pur essendo ugualmente sicuri, se non più sicuri, delle tradizionali app bancarie.
Per gli utenti a cui non interessa molto l’autocustodia, il portafoglio Web3 di Binance si è rivelato un’ottima scelta. Si connette facilmente con DeFi ed è un ottimo modo per navigare nei servizi integrati CeDeFi. Komodo ha anche un servizio davvero interessante che funge anche da DEX a catena incrociata e da un portafoglio con custodia personale. Anche l’ulteriore vantaggio di Komodo di accedere alla liquidità cross-chain (interoperabilità) lo rende un’ottima opzione. Esistono anche altre buone opzioni, come Blockchain.com, Exodus e opzioni di cold storage (più adatte per investitori istituzionali e al dettaglio a lungo termine).
Inoltre, con l’emergere degli ETF sugli asset digitali, i servizi di custodia istituzionale potrebbero diventare una nicchia altamente redditizia. Finora, Coinbase sta vincendo con oltre l'80% della quota di mercato poiché fornisce servizi a società del calibro di Grayscale, Ark, Bitwise e Valkyrie.
Gli ampi temi di investimento quali interoperabilità, gioco e custodia sembrano infatti potenziali vincitori nel mercato rialzista che si sta lentamente risvegliando, poiché eliminano le barriere nell’adozione tradizionale e nell’integrazione dei protocolli. Ovviamente i driver per la prossima espansione del mercato non si limiteranno a questi tre temi. Tuttavia, riteniamo che svolgeranno un ruolo importante nel spingere il settore verso maggiori traguardi.