Nel mercato rialzista, le entrate del MEV stupiranno tutti❗️

Flashbots ha rilasciato Mev-Share, segnando una nuova era per la pista. Si prevede che le entrate del MEV contribuiranno per almeno il 70% alle entrate dello staking di ETH nel mercato rialzista, che potrebbe essere il prossimo percorso a livello di LSD.

Questo articolo ti fornirà un'analisi approfondita di MEV e MEV-Share, nonché una prospettiva per il percorso MEV.

MEV e MEV-Share Il cosiddetto MEV (Maximal extractable value MEV) si riferisce al valore massimo che il verificatore può estrarre manipolando le transazioni e la sequenza delle transazioni nel blocco. Ad esempio, nella seguente transazione per arbitrare la differenza di prezzo tra Uniswap e Sushi, l'ICE acquistato su Uniswap per 6,17 E è stato venduto su Sushi per 8,73 E, quindi 2,52 E sono stati versati al Builder, lasciando solo 8,73-6,17-2,52 -0.01( Gas) = ​​un piccolo profitto di 0.03E. Si prevede che Builder contribuirà eventualmente anche a Validator.

La domanda è: perché rendere omaggio? Poiché l'ordinamento è determinato dal validatore (questa descrizione è per facilità di comprensione, non completamente accurata), ed è informazione pubblica che il prezzo su Sushi è superiore a quello su Uniswap, quindi naturalmente un folto gruppo di persone (Ricercatori) ha trovato questa opportunità e si è affrettato a fare questo Compra e vendi, ed è il Validatore che detiene il potere che decide chi può essere classificato per primo per concludere l'affare, quindi naturalmente i Validatori rappresentano la maggioranza. Per quanto riguarda il modo in cui Validator massimizza i vantaggi manipolando questa transazione e ordinando, è MEV.

Affinché il Validatore (Miner before Merge) si classifichi in prima linea, ETH si è trasformato in una foresta oscura. I ricercatori hanno aumentato la tariffa del gas. Più ricercatori che inviano la stessa transazione possono completare solo una transazione, con un conseguente grande spreco di risorse. Searcher e Miner collaborano privatamente e Miner eliminerà anche direttamente la necessità che gli intermediari guadagnino la differenza di prezzo e sottopongano Searcher a transazioni di arbitraggio e li sostituiscano. Tutto sommato, questa è l'immagine qui sotto

Gli utenti che avviano transazioni sono anche afflitti da problemi come gli attacchi sandwich (comunemente noti come "sandwiching"). Le transazioni DEX devono impostare uno slippage. Ad esempio, il prezzo corrente di ETH è 1000 USDC e imposti uno slippage dell'1% per l'acquisto, il che significa che anche se puoi accettarlo a 1010 USDC, gli utenti possono acquistare il prezzo. prima a 1008 e attendi che tu rilanci la transazione a 1010. Puoi realizzare un profitto vendendo la berlina in seguito, quindi il costo di acquisto diventa più alto.

In questa situazione i Flashbot sono diventati rapidamente più grandi e più forti. Ciò ha dato ai ricercatori l'opportunità di raggiungere un consenso privato. Tutti hanno deciso di mettere all'asta i Flashbot senza prima entrare nella catena, per non sprecare denaro. Gli utenti che avviano transazioni possono anche inviare la transazione a Flashbot invece di trasmetterla pubblicamente per evitare di rimanere intrappolati. Dopo che queste informazioni sulle transazioni diventano uniche per Flashbots, anche il reddito MEV derivante da queste transazioni diventa unico per Flashbots, rendendola un'operazione più forte e vantaggiosa per tutti.

Per quanto riguarda MEV-Share, gli utenti forniscono le informazioni sulla transazione a Flashbot e il 90% delle entrate MEV generate da questa transazione verrà restituito all'utente. Naturalmente, il trading preventivo non è consentito, quindi non significa che sei intrappolato e ti viene data una quota, ma che hai speso soldi invano, ad esempio quando una piccola transazione DEX porta direttamente il prezzo al di sopra del prezzo di mercato , altri effettuano l'arbitraggio dopo di te. Puoi ottenere il 90% dei soldi che guadagni.

Ad esempio, questo vecchio ha commesso un tragico errore e ha scambiato 3CRV del valore di $ 2 milioni per $ 0,05. L'arbitraggio ha acquistato 3CRV da $ 2 milioni quasi senza capitale. Se avesse utilizzato MEV-Share, avrebbe potuto recuperare immediatamente $ 1,8 milioni.

Per tutti i partiti:

  1. Gli utenti che utilizzano Flashbot possono evitare di rimanere intrappolati e ridurre la perdita di denaro speso accidentalmente.

  2. I Flashbot ottengono informazioni esclusive e hanno un potenziale di profitto maggiore rispetto ad altri.

  3. Gli utenti risparmiano denaro e ottengono più affari con i Flashbot

Un numero maggiore di utenti apporta informazioni sulle transazioni più esclusive, informazioni più esclusive apportano maggiore spazio di profitto e un maggiore spazio di profitto offre più spazio di ritorno di profitto agli utenti. In questo modo, i Flashbot possono ottenere più utenti e ricercatori attraverso economie di scala.

Le prospettive per il percorso MEV sono come mostrate di seguito. Possiamo vedere che dopo la fusione, EL APR, che è dominato dalle entrate MEV, ha rappresentato circa 1/3 delle entrate totali di stETH nel momento in cui la rete era in forte espansione. la percentuale era vicina al 70%. Quando arriva il mercato rialzista, potrebbe diventare normale che il reddito MEV rappresenti il ​​70% del reddito totale dello staking. La dimensione del mercato di questo segmento è molto considerevole.

Inoltre, come accennato in precedenza, questa attività ha anche evidenti effetti di scala, quindi i profitti guadagnati dal progetto principale finale potrebbero essere paragonabili a quelli dell'LSD, il che significa che questa potrebbe anche essere una traccia a livello di LSD. E poiché le entrate dei veicoli MEV crescono in modo non lineare in un mercato rialzista, il tetto è straordinario.

Dopo Merge, il numero di blocchi inviati tramite Flashbot ha rappresentato quasi la metà e il suo dominio è persino più forte di quello di Lido. Dopotutto, sebbene Lido rappresenti il ​​70% di LSD, rappresenta solo il 30% dello staking complessivo. condividere.

Flashbots Lianchuang Hasu è anche lui un consulente del Lido e ha un background relativamente forte, ma non ha ancora rivelato molte informazioni sull'emissione di valuta. Mev-share ha gettato le basi per la crescita del volano. In questo momento, i concorrenti possono anche ottenere una quota della torta se effettuano una fork ed emettono monete per competere. Tuttavia, la soglia tecnica per quest'area è relativamente alta, e si può dire essere alto quanto l'LSD Fi.

Inoltre, Flashbots non ha ancora raggiunto il livello di trustlessness e ci sono molti altri problemi che devono ancora essere risolti, quindi rimangono ancora molto spazio e opportunità.

Riepilogo Il percorso MEV ha ampie prospettive ed è ancora agli inizi. Flashbots ha una forte posizione dominante e Mev-share ha gettato le basi per la sua rapida crescita, ma dovrebbero esserci molte opportunità in futuro.

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