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Grayscale sta adottando un approccio innovativo per salvare il suo ETF su bitcoin, GBTC, che non ha avuto lo stesso successo di altri ETF su bitcoin approvati negli Stati Uniti circa tre mesi fa. Mentre la maggior parte degli ETF bitcoin stanno stabilendo nuovi record per volume di scambi o asset in gestione, GBTC, noto per le sue commissioni di gestione più elevate, ha perso investitori a favore dei concorrenti, in particolare quelli di BlackRock e Fidelity, che sono leader del mercato.

Tuttavia, Grayscale non si limita a sedersi. Invece di ridurre le commissioni di gestione, la società ha proposto una mossa strategica per rendere il suo prodotto finanziario più competitivo offrendo un vantaggio significativo ai suoi investitori. In una presentazione alla SEC, Grayscale ha suggerito di dividere il suo fondo GBTC per creare una nuova versione "mini" del suo ETF con il ticker simbolico $BTC.

Questa strategia, come spiega lo specialista di fondi di investimento James Seyffart, prevede la divisione di una parte degli investimenti in GBTC tra il fondo esistente e il nuovo fondo BTC. Ad esempio, se un investitore detiene $ 1.000 in GBTC, dopo la divisione si ritroverebbe con $ 300 in BTC e $ 700 in GBTC, assumendo un'ipotetica divisione del 30%.

Questo metodo non convenzionale potrebbe offrire un vantaggio fiscale significativo agli investitori esistenti, in particolare a quelli soggetti alle imposte sulle plusvalenze. Fornisce loro un modo per diversificare e potenzialmente aumentare la propria esposizione sul mercato al bitcoin senza incorrere nei costi fiscali che normalmente deriverebbero dalla vendita di azioni GBTC per reinvestire in altri prodotti.

Normalmente, gli investitori che vendono azioni di ETF o altri asset a un prezzo più alto di quello pagato devono pagare le imposte sulle plusvalenze. Tuttavia, se i loro investimenti vengono riorganizzati attraverso un frazionamento, possono rinviare il pagamento delle tasse fino alla vendita delle nuove azioni, potenzialmente a un tasso più favorevole o in un momento più opportuno per le loro esigenze fiscali. Questo può variare a seconda della giurisdizione e della situazione fiscale dell'investitore.

La decisione di Grayscale di optare per una strategia vantaggiosa dal punto di vista fiscale per gli investitori, piuttosto che limitarsi a ridurre le commissioni di gestione.