Moving Average Convergence Divergence (MACD) è un indicatore di tipo oscillatore ampiamente utilizzato dai trader nell'analisi tecnica (TA). Il MACD è uno strumento che segue il trend e che utilizza le medie mobili per determinare la direzione di un titolo, una criptovaluta o un altro asset negoziabile.

L’indicatore Moving Average Convergence Divergence, sviluppato da Gerald Appel alla fine degli anni ’70, registra i movimenti dei prezzi passati e rientra quindi nella categoria degli indicatori ritardati (che forniscono segnali di trading basati sull’azione o sui dati dei prezzi passati). Il MACD può essere utilizzato per misurare i movimenti del mercato e le possibili tendenze dei prezzi e viene utilizzato da molti trader per individuare potenziali opportunità di acquisto e vendita.

Prima di approfondire il meccanismo del MACD, è importante comprendere il concetto di medie mobili. Una media mobile (MA) rappresenta semplicemente la media dei dati storici in un periodo di tempo predefinito. Nel contesto dei mercati finanziari, le medie mobili sono uno degli indicatori più popolari nell'analisi tecnica (TA) e possono essere divise in due diverse tipologie: Media Mobile Semplice (SMA) e Media Mobile Esponenziale (EMA). La SMA pesa equamente tutti gli input di dati, mentre l'EMA dà più peso ai valori dei dati più recenti (punti di prezzo più recenti).


Principio di funzionamento del MACD

L'indicatore MACD genera la linea principale (linea MACD) sottraendo due medie mobili esponenziali (EMA), che vengono poi utilizzate per calcolare un'altra media mobile esponenziale (EMA) che rappresenta la linea del segnale.

Inoltre, c'è l'istogramma MACD, che viene calcolato in base alla differenza tra queste due linee. L'istogramma, insieme alle altre due linee, fluttua sopra e sotto la linea centrale, chiamata anche linea dello zero.

Pertanto, l’indicatore MACD è costituito da tre elementi che si muovono attorno alla linea dello zero:

  • Linea MACD (1): aiuta a determinare il movimento al rialzo o al ribasso (tendenza del mercato). Si calcola sottraendo due medie mobili esponenziali (EMA).

  • Linea di segnale (2): EMA della linea MACD (EMA con un intervallo di periodo pari a 9). L'analisi combinata della linea del segnale e della linea MACD aiuta a identificare potenziali inversioni o opportunità di entrata e uscita.

  • Istogramma (3): rappresentazione grafica della divergenza e convergenza delle linee MACD e delle linee di segnale. In altre parole, l'istogramma viene calcolato in base alla differenza tra le due linee.

MACD指标解释


linea MACD

In generale, la media mobile esponenziale viene calcolata in base al prezzo di chiusura dell'asset e i periodi utilizzati per calcolare le due EMA sono solitamente impostati su 12 periodi (più veloce) e 26 periodi (più lento). I periodi possono essere configurati in diversi modi (minuti, ore, giorni, settimane, mesi), ma questo articolo si concentrerà sulle impostazioni della routine quotidiana. Tuttavia, l'indicatore MACD può ancora essere personalizzato per diverse strategie di trading.

Supponendo che l'intervallo di tempo sia impostato sull'intervallo standard, la linea MACD viene calcolata sottraendo l'EMA a 26 giorni dall'EMA a 12 giorni.

Linea MACD = EMA a 12 giorni – EMA a 26 giorni

Come accennato in precedenza, la linea MACD oscilla sopra e sotto la linea dello zero, che è un segnale di un crossover della linea mediana e indica ai trader quando le posizioni relative dell'EMA a 12 e a 26 giorni sono cambiate.


linea di segnale

Per impostazione predefinita, la linea del segnale viene calcolata dall'EMA a 9 giorni della linea principale e fornisce quindi un'ulteriore analisi dei suoi movimenti precedenti.

Linea del segnale = media mobile esponenziale a 9 giorni della linea MACD

Sebbene non siano sempre accurati, quando la linea MACD e la linea del segnale si incrociano, l'evento è spesso visto come un segnale di inversione di tendenza, specialmente quando si verificano nella parte superiore del grafico MACD (ben al di sopra o ben al di sotto della linea dello zero). .


Istogramma MACD

L'istogramma è una registrazione visiva del movimento relativo della linea MACD e della linea del segnale. Si calcola sottraendo i due:

Istogramma MACD = Linea MACD - Linea di segnale

Tuttavia, invece di aggiungere una terza linea mobile, l'istogramma è costituito da barre, che ne facilitano visivamente la lettura e l'interpretazione. Tieni presente che le barre dell'istogramma non hanno nulla a che fare con il volume degli scambi dell'asset.


Impostazioni MACD

Come accennato in precedenza, l'impostazione predefinita del MACD si basa sull'EMA di 12, 26 e 9 periodi, ovvero MACD (12, 26, 9). Tuttavia, alcuni analisti tecnici e grafici potrebbero utilizzare indicatori di ciclo più sensibili. Ad esempio, il MACD (5,35,5) o periodi di tempo più lunghi vengono spesso utilizzati nei mercati finanziari tradizionali, come i grafici settimanali o mensili.

Vale la pena notare che a causa dell’estrema volatilità del mercato delle criptovalute, l’aumento della sensibilità dell’indicatore MACD può creare più segnali falsi e informazioni fuorvianti, creando rischi.


Come leggere il grafico MACD

Come suggerisce il nome, l'indicatore Moving Average Convergence Divergence si concentra sulla relazione tra le medie mobili. La relazione tra due linee può essere descritta come convergente o divergente. Quando due linee si avvicinano si parla di convergenza, mentre quando si allontanano diventano divergenti.

Tuttavia, i segnali relativi all'indicatore MACD sono correlati ai cosiddetti punti di crossover, che si verificano quando la linea MACD attraversa sopra o sotto la linea centrale (si verifica un crossover della linea centrale) e sopra o sotto la linea del segnale (si verifica un crossover della linea del segnale).

Tieni presente che gli incroci tra la linea centrale e quella del segnale possono verificarsi più volte, producendo molti segnali falsi e fuorvianti, soprattutto quando si tratta di asset volatili come le criptovalute. Pertanto, non bisogna fare affidamento esclusivamente sull’indicatore MACD.


attraversamento della linea centrale

Un crossover della linea centrale si verifica quando la linea MACD si sposta in un'area sopra o sotto la linea centrale. Quando attraversa la linea centrale verso l'alto, si tratta di un MACD positivo, indicando che la media EMA a 12 giorni è maggiore della media a 26 giorni. Al contrario, quando la linea MACD attraversa la linea centrale verso il basso, si tratta di un MACD negativo, indicando che la media dell'EMA a 26 giorni è superiore all'EMA a 12 giorni. In altre parole, un MACD positivo indica uno slancio al rialzo più forte, mentre un MACD negativo indica uno slancio al ribasso più forte.


Incrocio della linea di segnale

Quando la linea MACD attraversa la linea del segnale, i trader spesso considerano l'esistenza di una potenziale opportunità di acquisto (punto di ingresso). D'altra parte, quando la linea MACD attraversa la linea del segnale verso il basso, i trader tendono a vederla come un'opportunità di vendita (punto di uscita).

Sebbene i crossover delle linee di segnale possano essere utili, non sono sempre affidabili. Dobbiamo anche considerare il loro posizionamento sul grafico per ridurre al minimo il rischio. Ad esempio, se un segnale di acquisto si verifica quando la linea del segnale attraversa, ma l'indicatore della linea MACD è al di sotto della linea centrale (valore negativo), la condizione di mercato può comunque essere considerata ribassista. Al contrario, se la linea del segnale si incrocia e si verifica un segnale di vendita, ma l’indicatore della linea MACD è al di sopra della linea centrale (valore positivo), le condizioni di mercato potrebbero essere ancora rialziste. In questo caso, un segnale di vendita successivo al crossover del segnale può comportare maggiori rischi (una tendenza al ribasso più ampia).


MACD e divergenza dei prezzi

Oltre ai crossover della linea centrale e della linea di segnale, i segnali possono essere trovati anche attraverso la differenza tra il grafico MACD e il prezzo dell’asset.

Ad esempio, se l'azione del prezzo di una criptovaluta è in aumento ma il MACD raggiunge un massimo inferiore, consideriamo presente una divergenza massima, una situazione che indica che, nonostante l'aumento del prezzo, lo slancio al rialzo (pressione d'acquisto) non è così forte come prima . Le divergenze principali sono spesso interpretate come opportunità di vendita perché tendono a precedere le inversioni di prezzo.

Al contrario, se la linea MACD forma due minimi ascendenti che coincidono con due minimi discendenti del prezzo dell'asset, si tratta di una divergenza di fondo, che indica una pressione di acquisto più forte nonostante il calo dei prezzi. Se una divergenza del fondo si verifica prima di una variazione di prezzo, potrebbe indicare un'inversione del fondo a breve termine (da un trend al ribasso a un trend al rialzo).


Pensieri riassuntivi

L'indicatore Moving Average Convergence Divergence è uno degli strumenti più utili quando si parla di analisi tecnica (TA). Non solo è relativamente facile da usare, ma è anche molto efficace nell’identificare le tendenze e lo slancio del mercato.

Tuttavia, come la maggior parte degli indicatori tecnici, il MACD non è sempre accurato e può fornire un gran numero di segnali falsi e fuorvianti, soprattutto quando si analizzano asset meno stabili o quando il mercato è debole e laterale. Pertanto, molti trader utilizzano anche il MACD e altri indicatori, come l'indicatore RSI, per ridurre ulteriormente il rischio e confermare i segnali.