Il Moving Average Convergence Divergence (MACD) è un indicatore di tipo oscillatore ampiamente utilizzato dai trader per l'analisi tecnica (TA). Il MACD è uno strumento che segue il trend e che utilizza le medie mobili per determinare lo slancio di un titolo, di una criptovaluta o di un altro asset negoziabile.

Sviluppato da Gerald Appel alla fine degli anni '70, l'indicatore Moving Average Convergence Divergence tiene traccia degli eventi di prezzo che si sono già verificati e, quindi, rientra nella categoria degli indicatori ritardati (che forniscono segnali basati sull'azione o sui dati dei prezzi passati). Il MACD può essere utile per misurare lo slancio del mercato e le possibili tendenze dei prezzi ed è utilizzato da molti trader per individuare potenziali punti di entrata e di uscita.

Prima di approfondire i meccanismi del MACD, è importante comprendere il concetto di medie mobili. Una media mobile (MA) è semplicemente una linea che rappresenta il valore medio dei dati precedenti durante un periodo predefinito. Nel contesto dei mercati finanziari, le medie mobili sono tra gli indicatori più popolari per l'analisi tecnica (TA) e possono essere divise in due diverse tipologie: medie mobili semplici (SMA) e medie mobili esponenziali (EMA). Mentre le SMA ponderano equamente tutti gli input di dati, le EMA assegnano maggiore importanza ai valori dei dati più recenti (punti di prezzo più recenti).


Come funziona il MACD

L'indicatore MACD viene generato sottraendo due medie mobili esponenziali (EMA) per creare la linea principale (linea MACD), che viene poi utilizzata per calcolare un'altra EMA che rappresenta la linea del segnale.

Inoltre, c'è l'istogramma MACD, che viene calcolato in base alle differenze tra queste due linee. L'istogramma, insieme alle altre due linee, fluttua sopra e sotto una linea centrale, nota anche come linea zero.

Pertanto, l’indicatore MACD è composto da tre elementi che si muovono attorno alla linea dello zero:

  • La linea MACD (1): aiuta a determinare lo slancio al rialzo o al ribasso (tendenza del mercato). Si calcola sottraendo due medie mobili esponenziali (EMA).

  • La linea del segnale (2): un EMA della linea MACD (solitamente EMA a 9 periodi). L'analisi combinata della linea del segnale con la linea MACD può essere utile per individuare potenziali inversioni o punti di entrata e di uscita.

  • Istogramma (3): una rappresentazione grafica della divergenza e convergenza della linea MACD e della linea del segnale. In altre parole, l'istogramma viene calcolato in base alle differenze tra le due linee.

MACD Indicator Explained

La linea MACD

In generale, le medie mobili esponenziali vengono misurate in base ai prezzi di chiusura di un asset e i periodi utilizzati per calcolare le due EMA sono solitamente fissati su 12 periodi (più veloce) e 26 periodi (più lento). Il periodo può essere configurato in diversi modi (minuti, ore, giorni, settimane, mesi), ma questo articolo si concentrerà sulle impostazioni giornaliere. Tuttavia, l’indicatore MACD può essere personalizzato per adattarsi a diverse strategie di trading.

Supponendo gli intervalli di tempo standard, la linea MACD stessa viene calcolata sottraendo l'EMA a 26 giorni dall'EMA a 12 giorni.

Linea MACD = EMA 12 giorni - EMA 26 giorni

Come accennato, la linea MACD oscilla sopra e sotto la linea dello zero, e questo è ciò che segnala i crossover della linea centrale, dicendo ai trader quando l'EMA a 12 e a 26 giorni stanno cambiando la loro posizione relativa.


La linea del segnale

Per impostazione predefinita, la linea del segnale viene calcolata a partire da un'EMA a 9 giorni della linea principale e, come tale, fornisce ulteriori informazioni sui suoi movimenti precedenti.

Linea del segnale = EMA 9d della linea MACD

Sebbene non siano sempre accurati, quando la linea MACD e la linea del segnale si incrociano, questi eventi sono generalmente considerati segnali di inversione di tendenza, soprattutto quando si verificano alle estremità del grafico MACD (molto al di sopra o molto al di sotto della linea dello zero).


L'istogramma MACD

L'istogramma non è altro che una registrazione visiva dei movimenti relativi della linea MACD e della linea del segnale. Si calcola semplicemente sottraendo l'uno dall'altro:

Istogramma MACD = linea MACD - linea di segnale

Tuttavia, invece di aggiungere una terza linea mobile, l'istogramma è costituito da un grafico a barre, che ne facilita visivamente la lettura e l'interpretazione. Tieni presente che le barre dell'istogramma non hanno nulla a che fare con il volume degli scambi dell'asset.


Impostazioni MACD

Come discusso, le impostazioni predefinite per MACD si basano sugli EMA a 12, 26 e 9 periodi, quindi MACD (12, 26, 9). Tuttavia, alcuni analisti tecnici e grafici modificano i periodi per creare un indicatore più sensibile. Ad esempio, il MACD (5, 35, 5) è spesso utilizzato nei mercati finanziari tradizionali insieme a intervalli temporali più lunghi, come i grafici settimanali o mensili.

Vale la pena notare che, a causa dell’elevata volatilità dei mercati delle criptovalute, aumentare la sensibilità dell’indicatore MACD può essere rischioso perché probabilmente si tradurrà in più segnali falsi e informazioni fuorvianti.


Come leggere i grafici MACD

Come suggerisce il nome, l’indicatore Moving Average Convergence Divergence traccia le relazioni tra le medie mobili e la correlazione tra le due linee può essere descritta come convergente o divergente. Convergente quando le linee gravitano l'una verso l'altra e divergenti quando si allontanano.

Tuttavia, i segnali rilevanti dell'indicatore MACD sono legati ai cosiddetti crossover, che si verificano quando la linea MACD attraversa sopra o sotto la linea centrale (crossover della linea centrale), o sopra o sotto la linea del segnale (crossover della linea del segnale).

Tieni presente che sia la linea centrale che la linea di segnale possono verificarsi più volte, producendo molti segnali falsi e complicati, soprattutto per quanto riguarda gli asset volatili, come le criptovalute. Pertanto, non si dovrebbe fare affidamento solo sull’indicatore MACD.


Crossover della linea centrale

I crossover della linea centrale si verificano quando la linea MACD si sposta nell'area positiva o negativa. Quando supera la linea centrale, il valore MACD positivo indica che l'EMA a 12 giorni è maggiore dell'EMA a 26 giorni. Al contrario, un MACD negativo viene mostrato quando la linea MACD attraversa al di sotto della linea centrale, il che significa che la media di 26 giorni è superiore a quella di 12 giorni. In altri termini, una linea MACD positiva suggerisce uno slancio rialzista più forte, mentre una linea negativa può indicare una spinta più forte al ribasso.


Incrocio della linea di segnale

Quando la linea MACD supera la linea del segnale, i trader spesso la interpretano come una potenziale opportunità di acquisto (punto di ingresso). D'altra parte, quando la linea MACD incrocia al di sotto della linea del segnale, i trader tendono a considerarla un'opportunità di vendita (punto di uscita).

Sebbene i crossover del segnale possano essere utili, non sono sempre affidabili. Vale anche la pena considerare la loro collocazione nel grafico per ridurre al minimo i rischi. Ad esempio, se il crossover richiede un acquisto ma l’indicatore della linea MACD è al di sotto della linea centrale (negativo), le condizioni di mercato potrebbero comunque essere considerate ribassiste. Al contrario, se un crossover della linea del segnale indica un potenziale punto di vendita, ma l’indicatore della linea MACD è positivo (sopra la linea dello zero), è probabile che le condizioni di mercato siano ancora rialziste. In uno scenario del genere, seguire il segnale di vendita può comportare maggiori rischi (considerando il trend più ampio).


MACD e divergenze di prezzo

Insieme ai crossover della linea centrale e della linea di segnale, i grafici MACD possono anche fornire approfondimenti attraverso le divergenze tra il grafico MACD e l’azione dei prezzi dell’asset.

Ad esempio, se l’azione del prezzo di una criptovaluta raggiunge un massimo più alto mentre il MACD crea un massimo più basso, avremmo una divergenza ribassista, che indica che, nonostante l’aumento del prezzo, lo slancio al rialzo (pressione d’acquisto) non è così forte come lo era in passato. . Le divergenze ribassiste vengono solitamente interpretate come opportunità di vendita perché tendono a precedere le inversioni dei prezzi.

Al contrario, se la linea MACD forma due minimi crescenti che si allineano con due minimi decrescenti sul prezzo dell’asset, allora questa è considerata una divergenza rialzista, suggerendo che, nonostante la diminuzione del prezzo, la pressione di acquisto è più forte. Le divergenze rialziste tendono a precedere le inversioni dei prezzi, indicando potenzialmente un fondo a breve termine (da un trend al ribasso a un trend al rialzo).


Pensieri conclusivi

Quando si tratta di analisi tecnica, l’oscillatore Moving Average Convergence Divergence è uno degli strumenti più utili disponibili. Non solo perché è relativamente facile da usare, ma anche perché è abbastanza efficace nell’identificare sia le tendenze che lo slancio del mercato.

Come la maggior parte degli indicatori TA, tuttavia, il MACD non è sempre accurato e può fornire numerosi segnali falsi e fuorvianti, soprattutto in relazione ad asset volatili o durante un movimento dei prezzi con trend debole o laterale. Di conseguenza, molti trader utilizzano il MACD con altri indicatori, come l'indicatore RSI, per ridurre i rischi e confermare ulteriormente i segnali.