Punti chiave

DeFi, l’unico posto dove unicorni e sushi dei cartoni animati si affrontano in una battaglia per la liquidità. Uniswap è stato uno dei protocolli DeFi di maggior successo per lo scambio di token su Ethereum. È stato creato da un piccolo team di costruttori appassionati che hanno reso il codice open source e disponibile per chiunque lo possa biforcare. Ed è esattamente ciò che ha fatto SushiSwap!

SushiSwap è un fork di Uniswap che aggiunge l'appetitoso token SUSHI. Garantisce il controllo sul protocollo ai titolari e paga loro una parte delle commissioni. Vediamo come puoi portarlo nel tuo piatto!

introduzione

Con l’evoluzione dello spazio della finanza decentralizzata (o DeFi), un numero crescente di nuove piattaforme finanziarie continua ad emergere. Abbiamo visto come elementi come i prestiti flash e lo yield farming (o l’estrazione di liquidità) possano essere sfruttati dagli investitori per fare soldi.

Uniswap ha consolidato la sua posizione come uno dei principali protocolli DeFi con uno dei maggiori volumi di scambi. Nonostante la sua etica decentralizzata e la forte dipendenza dai contratti intelligenti, tuttavia, gli utenti non hanno molta voce in capitolo quando si tratta della direzione di sviluppo.

SushiSwap, un nuovo concorrente nel campo, ha promesso di cambiare la situazione. E il valore di oltre 1 miliardo di dollari racchiuso nel protocollo – solo pochi giorni dopo il lancio – suggerisce che molti sarebbero interessati a questo cambiamento. In questo articolo, discuteremo del fork Uniswap che sta prendendo d'assalto lo spazio crittografico.

Cos'è SushiSwap?

SushiSwap è stato lanciato nel settembre 2020 da due sviluppatori anonimi chiamati Chef Nomi e 0xMaki. È una delle applicazioni decentralizzate (DApp) più popolari sulla blockchain di Ethereum. SushiSwap adotta il modello di market-making automatizzato (AMM) per il suo protocollo di scambio decentralizzato (DEX). In poche parole, non esiste un registro degli ordini su SushiSwap. Invece, l’acquisto e la vendita di criptovalute sono facilitati da contratti intelligenti e il prezzo è determinato da un algoritmo.

SushiSwap è nato come fork di Uniswap. Ha utilizzato il codice di Uniswap per costruire le sue basi, introducendo anche alcune differenze chiave: in particolare, i premi sono distribuiti in token SUSHI. I fornitori di liquidità su SushiSwap vengono ricompensati con il token nativo del protocollo SUSHI, che è anche un token di governance. A differenza di Uniswap (UNI), i possessori di SUSHI possono continuare a guadagnare premi anche dopo aver smesso di fornire liquidità. 

Quando è stato lanciato per la prima volta, SushiSwap ha incentivato i fornitori di liquidità a puntare i propri token LP (Liquidity Pool) su Uniswap pagando premi SUSHI extra con un elevato tasso di interesse annuale. Nel giro di una settimana, SushiSwap ha attirato con successo liquidità per oltre 1 miliardo di dollari e il valore totale bloccato ha raggiunto oltre 150 milioni di dollari. I token LP in staking sono stati quindi migrati da Uniswap a SushiSwap dopo due settimane. Ciò significa che tutti i token Uniswap LP puntati su SushiSwap sono stati riscattati su Uniswap per i token che rappresentano. Con loro sono stati creati anche nuovi pool di liquidità su SushiSwap, segnando il lancio dello scambio SushiSwap.

Nel secondo trimestre del 2021, l'ecosistema SushiSwap ha presentato la sua ultima aggiunta, una piattaforma di token non fungibili (NFT) chiamata Shoyu. L'idea di Shoyu in realtà è venuta da un membro della governance di SUSHI, che ha proposto di rendere Shoyu una piattaforma NFT facile da usare. Mira ad affrontare le attuali carenze dei mercati NFT, come opzioni limitate di formati di file, dimensioni limitate delle immagini e commissioni di transazione elevate su Ethereum.

Cos'è il SUSHI?

SUSHI è il token nativo di SushiSwap. È un token ERC-20 distribuito ai fornitori di liquidità su SushiSwap tramite liquidity mining. SUSHI ha una fornitura massima di 250 milioni di token. La fornitura di SUSHI dipende dalla tariffa blocco. A partire da novembre 2021, viene creato a un ritmo di 100 token per blocco e la sua offerta circolante ha già raggiunto circa il 50% dell'offerta totale pari a 127 milioni di token.

SUSHI dà diritto ai titolari ai diritti di governance e ad una parte delle commissioni pagate al protocollo. In maniera semplificata possiamo dire che la comunità SUSHI è proprietaria del protocollo. Perché questo ha suscitato così tanto interesse? Ebbene, la governance della comunità è fortemente intrecciata con l’etica DeFi. La crescita del liquidity mining (yield farming) come metodo valido per la distribuzione dei token ha dato origine a numerosi lanci di nuovi token. 

Questi modelli equi di lancio dei token mirano a garantire condizioni di parità per tutti i soggetti coinvolti e spesso non includono premine, un'allocazione minima o nulla dei fondatori e un'equa distribuzione in base alla quantità di fondi forniti da ciascun utente. Nella maggior parte dei casi, i token distribuiti concedono anche diritti di governance ai titolari dei token.

OK, ma cosa possono fare i possessori di token con questi diritti di governance? Su SushiSwap, chiunque può presentare una proposta di miglioramento SushiSwap (SIP), su cui i possessori di SUSHI possono votare. Queste possono essere modifiche minori o addirittura importanti al protocollo SushiSwap. Invece di un team più tradizionale come Uniswap, lo sviluppo di SushiSwap è nelle mani dei possessori di token SUSHI. 

Una comunità forte può essere una risorsa potente per qualsiasi progetto token, ma questo è particolarmente vero per un protocollo DeFi. MISO, o Minimal Inizial SushiSwap Offer, ad esempio, è un prodotto nato da una proposta di governance. È una piattaforma di lancio di token nell'ecosistema SushiSwap su misura per soddisfare le aspettative della comunità SUSHI. MISO consente a individui e comunità di lanciare i loro nuovi token di progetto attraverso la piattaforma SushiSwap.

Come funziona SushiSwap?

Come accennato, SushiSwap è un protocollo di market maker automatizzato (AMM) che funziona come uno scambio decentralizzato. Non esiste un portafoglio ordini o un’autorità centralizzata. Il trading di criptovaluta su SushiSwap viene elaborato dai contratti intelligenti nei pool di liquidità. Un pool di liquidità è il luogo in cui gli utenti di SushiSwap diventano fornitori di liquidità (LP) bloccando i propri asset crittografici. Chiunque può essere un fornitore di liquidità su SushiSwap e guadagnare premi in proporzione alla propria quota del pool. Questo viene fatto depositando un valore equivalente di due token nel pool. Ogni pool funziona come un mercato, dove altri utenti possono venire per acquistare e vendere token. Per una spiegazione più completa su come funziona AMM nei protocolli DEX, consulta il nostro articolo su Uniswap.

Su SushiSwap puoi scambiare token ERC-20 come faresti su altri protocolli DEX. Ad esempio, puoi scambiare stablecoin come USDT in criptovalute come bitcoin (BTC) ed etere (ETH). Inoltre, ci sono diverse funzioni a tema sushi per guadagnare entrate passive. Ad esempio, puoi puntare SUSHI nel SushiBar e ricevere xSUSHI. xSUSHI stacked consente ai detentori di guadagnare una commissione di ricompensa dello 0,05% su tutte le operazioni da tutti i pool di liquidità. Dopo il lancio di Shoyu, anche i detentori di SUSHI che mettono in staking i loro token per xSUSHI avranno diritto a ricevere il 2,5% di ogni operazione NFT sul mercato NFT.

BentoBox è un'altra funzionalità per guadagnare premi su SushiSwap. Si tratta di un deposito innovativo che consente agli utenti di sfruttare tutti gli strumenti di guadagno disponibili su SushiSwap. Ciò significa che depositando i tuoi asset in BentoBox, puoi automaticamente guadagnare interessi dallo staking su SushiBar, così come dal prestito ad altri utenti. Allo stesso tempo, i possessori di xSUSHI possono anche guadagnare premi dalle commissioni di transazione maturate da BentoBox.


Uniswap vs. SushiSwap

Non è un segreto che le criptovalute siano profondamente radicate nello spirito dell’open source. Molti pensano che Bitcoin e un numero crescente di protocolli DeFi senza autorizzazione agiscano come nuovi tipi di beni pubblici sotto forma di software. Dato che questi progetti vengono facilmente copiati e rilanciati con piccole modifiche, è naturale che ciò porti alla concorrenza tra prodotti simili. Potremmo supporre, tuttavia, che ciò alla fine dovrebbe portare ai migliori prodotti per l’utente finale.

È senza dubbio che lo spazio DeFi deve progressi significativi al team di Uniswap. Ma potremmo vedere un futuro in cui prospereranno anche Uniswap e SushiSwap (o altri fork). Uniswap potrebbe rimanere in prima linea nell'innovazione nello spazio AMM, mentre SushiSwap potrebbe fornire un'alternativa più focalizzata sulle funzionalità che la comunità vuole vedere.

Detto questo, frammentare la liquidità tra protocolli simili non è l’ideale. Se hai letto il nostro articolo su Uniswap, sai che gli AMM funzionano meglio con quanta più liquidità possibile nelle pool. Se gran parte della liquidità nella DeFi fosse suddivisa tra molti protocolli AMM diversi, ciò potrebbe portare a un’esperienza peggiore per l’utente finale.

Pensieri conclusivi

SushiSwap è un esperimento entusiasmante che sfida il vantaggio competitivo di un protocollo DeFi già di successo: Uniswap. Nonostante un fork di Uniswap, SushiSwap ha aggiunto nuove funzionalità al proprio protocollo, con la differenza fondamentale che sta nella governance della comunità. Nel 2021, SushiSwap introdurrà anche una piattaforma NFT per trarre vantaggio dal fiorente mercato NFT. 

SushiSwap ha rapidamente superato molti altri progetti DeFi in termini di valore totale bloccato dal suo lancio e potrebbe continuare a crescere in popolarità e popolarità. Non importa quanto successo avrà SushiSwap alla fine, dimostra che nessun prodotto o servizio ha un vantaggio indiscutibile nella DeFi.