Cos'è la valuta Fiat?
In poche parole, la valuta fiat ha corso legale e trae il suo valore dal governo emittente piuttosto che da un bene fisico o da una merce. La forza del governo che stabilisce il valore della valuta fiat è fondamentale per questo tipo di denaro. La maggior parte dei paesi del mondo utilizza il sistema della valuta fiat per acquistare beni e servizi, investire e risparmiare. La valuta fiat ha sostituito il gold standard e altri sistemi basati sulle materie prime nello stabilire il valore del corso legale.
L’ascesa della valuta fiat
La valuta fiat è nata secoli fa in Cina. La provincia di Szechuan iniziò a emettere carta moneta durante l'XI secolo. Inizialmente poteva essere scambiato con seta, oro o argento. Ma alla fine, Kublai Khan salì al potere e stabilì un sistema di valuta fiat nel corso del 13° secolo. Gli storici sostengono che questo denaro sia stato determinante nella caduta dell’Impero mongolo, con spese eccessive e iperinflazione alla base del suo declino.
La moneta fiat venne utilizzata anche in Europa durante il XVII secolo, essendo stata adottata da Spagna, Svezia e Paesi Bassi. Il sistema fu un fallimento in Svezia e il governo alla fine lo abbandonò per il silver standard. Nel corso dei due secoli successivi, anche la Nuova Francia in Canada, le colonie americane e poi il governo federale degli Stati Uniti sperimentarono la moneta fiat con risultati contrastanti.
Nel 20° secolo, gli Stati Uniti tornarono a utilizzare la valuta basata sulle materie prime su base piuttosto limitata. Nel 1933, il governo pose fine alla pratica di scambiare cartamoneta con oro. Nel 1972, sotto il presidente Nixon, gli Stati Uniti abbandonarono del tutto il gold standard, finalizzandone la fine su scala internazionale, passando al sistema di valuta fiat. Ciò ha portato all’uso della valuta fiat in tutto il mondo.
Valuta Fiat contro il Gold Standard
Il sistema gold standard consentiva la conversione delle banconote in oro. In effetti, tutta la moneta cartacea era garantita da una quantità limitata di oro detenuta dal governo. In un sistema monetario basato sulle materie prime, i governi e le banche potrebbero introdurre nuova valuta nell’economia solo se detenessero riserve d’oro di pari valore. Questo sistema limitava la capacità del governo di creare moneta e di aumentare il valore della propria valuta basandosi esclusivamente su fattori economici.
D’altra parte, con il sistema della valuta fiat, il denaro non può essere convertito in nient’altro. Con la moneta fiat, le autorità possono influenzare direttamente il valore della loro valuta e legarla alle condizioni economiche. I governi e le banche centrali dei loro paesi hanno un controllo molto maggiore sui sistemi valutari. Possono rispondere a diversi eventi e crisi finanziari con strumenti diversi, come la creazione di un sistema bancario a riserva frazionaria e l’attuazione dell’allentamento quantitativo.
I sostenitori del gold standard sostengono che un sistema monetario basato sulle materie prime è più stabile perché sostenuto da qualcosa di fisico e di valore. I sostenitori della valuta Fiat ribattono che i prezzi dell’oro sono stati tutt’altro che stabili. In questo contesto, il valore sia della valuta basata sulle materie prime che della moneta fiat può fluttuare. Ma con un sistema di valuta fiat, il governo ha maggiore flessibilità per agire in caso di emergenza economica.
Alcuni pro e contro dell’utilizzo della valuta fiat
Gli economisti e altri esperti finanziari non sono unanimi nel sostenere la valuta fiat. Difensori e oppositori discutono appassionatamente i pro e i contro di questo sistema monetario.
Scarsità: la moneta fiat non è influenzata e limitata dalla scarsità di un bene fisico come l’oro.
Costo: la moneta fiat è più conveniente da produrre rispetto alla moneta basata sulle materie prime.
Reattività: la valuta fiat offre ai governi e alle loro banche centrali la flessibilità necessaria per affrontare le crisi economiche.
Commercio internazionale: la valuta fiat viene utilizzata nelle nazioni di tutto il mondo, rendendola una forma di valuta accettabile per il commercio internazionale.
Convenienza: a differenza dell'oro, la moneta fiat non dipende da riserve fisiche che richiedono stoccaggio, protezione, monitoraggio e altre richieste costose.
Nessun valore intrinseco: la valuta Fiat non ha valore intrinseco. Ciò consente ai governi di creare denaro dal nulla, il che potrebbe portare all’iperinflazione e al collasso del loro sistema economico.
Storicamente rischioso: storicamente, l'implementazione di sistemi di valuta fiat ha generalmente portato a collassi finanziari, il che indica che questi sistemi presentano alcuni rischi.
Valuta Fiat contro criptovaluta
La valuta fiat e la criptovaluta hanno qualcosa in comune in quanto nessuna delle due è supportata da una merce fisica, ma è qui che finiscono le somiglianze. Mentre la moneta fiat è controllata dai governi e dalle banche centrali, le criptovalute sono essenzialmente decentralizzate, in gran parte grazie a un registro digitale distribuito chiamato Blockchain.
Un’altra differenza notevole tra questi due sistemi valutari è il modo in cui viene generata ciascuna di queste forme di denaro. Bitcoin, come la maggior parte delle criptovalute, ha un'offerta controllata e limitata. Al contrario, le banche possono creare moneta fiat dal nulla, secondo il loro giudizio sui bisogni economici di una nazione.
Essendo una forma di denaro digitale, le criptovalute non hanno una controparte fisica e sono senza confini, il che le rende meno restrittive per le transazioni mondiali. Inoltre, le transazioni sono irreversibili e la natura delle criptovalute rende il tracciamento notevolmente più difficile rispetto al sistema fiat.
È interessante notare che il mercato delle criptovalute è molto più piccolo e, quindi, molto più volatile rispetto ai mercati tradizionali. Questo è probabilmente uno dei motivi per cui le criptovalute non sono ancora universalmente accettate, ma man mano che l’economia delle criptovalute cresce e matura, la volatilità probabilmente diminuirà.
Pensieri conclusivi
Il futuro di entrambe queste forme di valuta non è in alcun modo certo. Sebbene le criptovalute abbiano ancora molta strada da fare e dovranno sicuramente affrontare molte altre sfide, la storia della valuta fiat dimostra la vulnerabilità di questa forma di denaro. Questo è uno dei motivi principali per cui molte persone stanno esplorando la possibilità di passare a un sistema di criptovaluta per le loro transazioni finanziarie, almeno in una certa percentuale.
Una delle idee principali dietro la creazione di Bitcoin e delle criptovalute è esplorare una nuova forma di denaro costruita su una rete peer-to-peer distribuita. È probabile che Bitcoin non sia stato creato per sostituire l’intero sistema di valuta fiat, ma per offrire una rete economica alternativa. Tuttavia, ha certamente il potenziale per creare un sistema finanziario migliore per una società migliore.
