Probabilmente hai visto questi due termini dal suono simile, APY e APR, quando esamini i prodotti di finanza decentralizzata (DeFi).

L'APY, o rendimento percentuale annuo, incorpora gli interessi composti trimestralmente, mensilmente, settimanalmente o giornalmente, mentre l'APR, o tasso percentuale annuo, no. Questa semplice distinzione può fare una differenza significativa nei calcoli dei rendimenti in un periodo di tempo. È quindi importante capire come vengono calcolate queste due metriche e cosa significano per i rendimenti che puoi ottenere sui tuoi fondi digitali.

APR vs APY

APR e APY sono entrambi fondamentali ai fini della finanza personale. Cominciamo con il termine più semplice, tasso percentuale annuo (TAEG). È il tasso di interesse che un creditore guadagna sul proprio denaro – e che un mutuatario paga per utilizzarlo – nell’arco di un anno.

Ad esempio, se metti $ 10.000 in un conto di risparmio bancario con un TAEG del 20%, riceverai $ 2.000 di interessi dopo un anno. Il tuo interesse viene calcolato moltiplicando l'importo principale ($ 10.000) e l'APR (20%). Quindi, dopo un anno, avrai un totale di $ 12.000. Dopo due anni, il tuo capitale ammonterà a $ 14.000. Dopo tre anni avrai $ 16.000 e così via.

Prima di entrare nel merito del rendimento percentuale annuo (APY), capiamo innanzitutto cos’è l’interesse composto. In parole povere, significa guadagnare interessi sull’interesse precedente. Nell'esempio sopra, se l'istituto finanziario paga mensilmente gli interessi sul tuo conto, il tuo saldo apparirà diverso durante ciascuno dei dodici mesi dell'anno.

Invece di ricevere $ 12.000 alla fine del 12° mese, riceverai degli interessi ogni mese. Tale interesse viene aggiunto alla somma principale del tuo deposito e la somma su cui guadagni gli interessi aumenta con il passare dei mesi. Ogni mese avrai più soldi che guadagneranno interessi. Questo effetto è chiamato capitalizzazione.

Supponiamo che tu metta $ 10.000 su un conto bancario con un TAEG del 20%, con l'interesse composto mensilmente. Senza entrare nei complicati calcoli, otterrai $ 12.194 alla fine di un anno. Si tratta di $ 194 in più di interessi guadagnati semplicemente aggiungendo l'effetto dell'interesse composto. Quanti interessi guadagneresti con l'esatto TAEG del 20% ma con interessi composti quotidianamente? Questo ti darebbe $ 12.213.

Il potere della capitalizzazione è più impressionante su periodi più estesi. Dopo tre anni, ti ritroveresti con $ 19.309 con lo stesso prodotto APR del 20% con capitalizzazione giornaliera. Si tratta di $ 3.309 in più di interessi guadagnati rispetto allo stesso prodotto APR del 20% senza capitalizzazione.

Incorporando semplicemente l’interesse composto, guadagneresti molto di più con i tuoi soldi. Si noti inoltre che l'interesse varia a seconda della frequenza di capitalizzazione. Guadagni di più quando la capitalizzazione è più frequente. La capitalizzazione giornaliera ti darà più interesse della capitalizzazione mensile.

Come si calcola quanto si può guadagnare quando un prodotto finanziario offre un interesse composto? È qui che entra in gioco il rendimento percentuale annuo (APY). È possibile utilizzare una formula per convertire un APR in APY a seconda della frequenza di capitalizzazione. Un APR del 20% con capitalizzazione mensile equivale al 21,94% in APY. Con la capitalizzazione giornaliera, sarebbe pari al 22,13% APY. Questi numeri APY rappresentano i rendimenti degli interessi annualizzati che guadagni dopo aver incorporato gli interessi composti.

In sintesi, l'APR (tasso percentuale annuo) è una metrica più semplice e statica: viene sempre indicato come un tasso annuo fisso. Ma l'APY (rendimento percentuale annuo) incorpora gli interessi guadagnati sugli interessi o gli interessi composti. Cambia in base alla frequenza di capitalizzazione. Un modo per memorizzare la differenza è ricordare che “rendimento” ha cinque lettere (una lettera in più rispetto a “tasso”) e rappresenta anche il concetto più complesso (e maggiore guadagno).

Come confrontare diversi tassi di interesse?

Dall'esempio sopra, puoi vedere che è possibile guadagnare più interessi quando l'interesse è composto. Diversi prodotti possono presentare le loro tariffe come APR o APY. A causa di questa disparità, è essenziale utilizzare lo stesso termine per il confronto. Fai attenzione quando confronti i prodotti, poiché potresti confrontare le mele con le arance.

I prodotti con un APY più elevato non produrranno necessariamente più interessi di quelli con un APR inferiore. Puoi convertire facilmente APR e APY utilizzando strumenti online se conosci la frequenza della capitalizzazione.

Lo stesso vale per la DeFi e altri tipi di prodotti crittografici. Quando guardi i prodotti che potrebbero essere pubblicizzati utilizzando APY e APR crittografici, come i risparmi e lo staking in criptovaluta, assicurati di convertirli in modo da poter confrontare le mele con le mele.

Inoltre, quando confronti due prodotti DeFi con APY, assicurati che abbiano gli stessi periodi di capitalizzazione. Se hanno lo stesso APR, ma uno si compone mensilmente e l'altro giornalmente, allora quello che si compone giornalmente potrebbe farti guadagnare più interessi crittografici.

Un altro punto importante da notare è cosa significa APY in relazione allo specifico prodotto crittografico che stai recensendo. Alcuni prodotti collaterali utilizzano il termine "APY" per riferirsi ai premi che si possono guadagnare in criptovaluta nel periodo di tempo selezionato e non ai rendimenti/rendimenti effettivi o previsti in qualsiasi valuta fiat. Questa è una distinzione importante da apprezzare perché i prezzi delle criptovalute possono essere volatili e il valore del tuo investimento (in termini fiat) può scendere o salire. Se i prezzi delle criptovalute scendono drasticamente, il valore del tuo investimento (in termini fiat) potrebbe essere comunque inferiore all'importo fiat originale che avevi investito, anche se continui a guadagnare un APY in criptovalute. È quindi importante rivedere attentamente i termini e le condizioni del prodotto pertinente e svolgere le proprie ricerche per comprendere appieno i rischi di investimento coinvolti e cosa significa APY in quello specifico contesto.