introduzione

Hai mai sentito tua nonna parlare di come tutto costasse meno quando era più giovane? Ciò è dovuto all’inflazione. È causato da irregolarità nella domanda e nell’offerta di prodotti e servizi, che portano ad un aumento dei prezzi.

Ha i suoi vantaggi, ma nel complesso un’inflazione eccessiva è una cosa negativa: perché dovresti risparmiare i tuoi soldi se domani varranno meno? Per controllare l’inflazione quando diventa troppo alta, i governi attuano politiche che mirano a ridurre la spesa.

Contenuti

  • Cos'è l'inflazione?

  • Cause dell'inflazione

    • Inflazione da domanda

    • Inflazione spinta dai costi

    • Inflazione incorporata

  • Rimedi all'inflazione

    • Tassi di interesse più alti

    • Modificare la politica fiscale

  • Misurare l'inflazione con un indice dei prezzi

  • Pro e contro dell'inflazione

    • I pro dell’inflazione

    • Contro dell'inflazione

  • Pensieri conclusivi

Cos'è l'inflazione?

L’inflazione può essere definita come la riduzione del potere d’acquisto di una determinata valuta. È l’aumento sostenuto del prezzo di beni e servizi in un’economia.

Mentre la “variazione del prezzo relativo” di solito significa che solo uno o due beni sono aumentati di prezzo, l’inflazione si riferisce a un aumento dei costi di quasi tutti gli articoli dell’economia. Inoltre, l’inflazione è un fenomeno a lungo termine: l’aumento dei prezzi deve essere sostenuto e non solo un evento sporadico.

La maggior parte dei paesi effettua misurazioni annuali dei tassi di inflazione. Generalmente, vedrai l'inflazione espressa come variazione percentuale: la sua crescita o calo rispetto al periodo precedente.

In questo articolo esamineremo le diverse cause dell’inflazione, i modi per misurarla e gli impatti (sia positivi che negativi) che può avere sull’economia.

Cause dell'inflazione

A livello base, possiamo descrivere due cause comuni di inflazione. Innanzitutto, un rapido aumento della quantità di valuta effettiva in circolazione (offerta). Ad esempio, quando i conquistadores europei conquistarono l’emisfero occidentale nel XV secolo, i lingotti d’oro e d’argento si riversarono in Europa causando inflazione (l’offerta era troppo elevata).

In secondo luogo, l’inflazione può verificarsi a causa di una carenza di offerta di un bene specifico che presenta una domanda elevata. Ciò può quindi innescare un aumento del prezzo di quel bene, che potrebbe propagarsi al resto dell’economia. Il risultato può essere un aumento generale dei prezzi di quasi tutti i beni e servizi.

Ma se andiamo più a fondo, possiamo descrivere diversi tipi di eventi che possono portare all’inflazione. Qui distingueremo tra inflazione spinta dalla domanda, inflazione spinta dai costi e inflazione incorporata. Esistono altre varianti, ma queste sono le principali nel “modello del triangolo” proposto dall’economista Robert J. Gordon.

Inflazione da domanda

L’inflazione da domanda è il tipo più comune di inflazione, causata da un aumento della spesa. In questo caso, la domanda supera l'offerta di beni e servizi, un fenomeno che provoca un aumento dei prezzi.

Per illustrare ciò, consideriamo un mercato in cui un fornaio vende i suoi prodotti. Può produrre circa 1.000 pagnotte di pane a settimana. Funziona bene, poiché vende all'incirca quella quantità ogni settimana.

Ma supponiamo allora che ci sia un massiccio aumento della domanda di pane. Forse le condizioni economiche sono migliorate, il che significa che i consumatori hanno più da spendere. Pertanto, è probabile che vedremo aumentare il prezzo del pane del fornaio.

Perché? Ebbene, il nostro fornaio sta lavorando a pieno regime quando prepara le 1.000 pagnotte. Né il suo staff né i suoi forni possono fisicamente produrre più di quella cifra. Potrebbe costruire più forni e assumere più personale, ma ciò richiede tempo.

Fino ad allora avremo troppi clienti e non abbastanza pane. Alcuni clienti saranno disposti a pagare prezzi più alti per una pagnotta, quindi è naturale che il fornaio aumenti i prezzi di conseguenza.

Ora, a parte l’aumento della domanda di pane, immaginiamo che il miglioramento delle condizioni economiche abbia portato anche a una maggiore domanda di latte, olio e molti altri prodotti. Questo è ciò che definisce l’inflazione da domanda. Le persone acquistano sempre più beni in un modo che la domanda supera l’offerta, provocando un aumento dei prezzi.

Inflazione spinta dai costi

L’inflazione spinta dai costi si verifica quando i livelli dei prezzi aumentano a causa dell’aumento dei costi delle materie prime o di produzione. Come suggerisce il nome, tali costi vengono “spinti” al consumatore.

Rivisitiamo il fornaio di prima. Ha costruito i suoi nuovi forni e assunto personale aggiuntivo per produrre 4.000 pagnotte di pane a settimana. Per il momento l’offerta soddisfa la domanda e tutti sono contenti.

Un giorno, il fornaio riceve una sfortunata notizia. Il raccolto del grano è stato particolarmente negativo in questa stagione, il che significa che non c’è abbastanza fornitura per tutti i panifici della regione. Il fornaio deve pagare di più il grano necessario per produrre il pane. Con questa spesa aggiuntiva, ha bisogno di aumentare i prezzi, anche se la domanda dei consumatori non è aumentata.

Un’altra possibilità è che il governo aumenti il ​​salario minimo. Ciò aumenta i costi di produzione del fornaio che, ancora una volta, deve aumentare i prezzi dei pani finiti.

Su larga scala, l’inflazione spinta dai costi è spesso causata dalla carenza di risorse (come il grano o il petrolio), dall’aumento della tassazione governativa sui beni o dal calo dei tassi di cambio (con conseguente aumento dei costi delle importazioni).

Inflazione incorporata

L’inflazione incorporata (o inflazione da sbornia) è un tipo di inflazione che deriva dall’attività economica passata. In quanto tale, può essere innescato dalle due precedenti forme di inflazione se persistono nel tempo. L’inflazione incorporata è strettamente correlata ai concetti di aspettative inflazionistiche e spirale prezzi-salari. 

Il primo descrive l’idea che – dopo periodi di inflazione – gli individui e le imprese si aspettano che l’inflazione persista in futuro. Se negli anni precedenti c’era stata inflazione, i dipendenti erano più propensi a negoziare salari più alti, costringendo le aziende a far pagare di più i loro prodotti e servizi.

La spirale prezzi-salari è un concetto che illustra la tendenza dell’inflazione incorporata a causare maggiore inflazione. Può verificarsi quando datori di lavoro e lavoratori non riescono a raggiungere un accordo sul valore dei loro salari. Mentre i lavoratori chiedono salari più alti per proteggere la loro ricchezza dall’inflazione prevista, i datori di lavoro sono costretti ad aumentare i costi dei loro prodotti. Ciò potrebbe portare a un ciclo che si autoalimenta, in cui i lavoratori richiedono salari ancora più alti in risposta all’aumento dei costi di beni e servizi, e il ciclo continua.

Rimedi all'inflazione

L’inflazione incontrollata può essere dannosa per l’economia, quindi è logico che i governi adottino una posizione proattiva nel limitarne l’impatto. Possono farlo modificando l’offerta di moneta e apportando modifiche alla politica monetaria e fiscale.

Le banche centrali (come la Federal Reserve degli Stati Uniti) hanno il potere di alterare l’offerta di moneta fiat aumentando o diminuendo la quantità in circolazione. Un esempio comune di ciò è il quantitative easing (QE), in cui le banche centrali acquistano asset bancari per infondere nell’economia denaro appena stampato. Questa misura può effettivamente aggravare l’inflazione, quindi non viene utilizzata quando il problema è l’inflazione.

L’opposto del QE è il rafforzamento quantitativo (QT), che è una politica monetaria che può ridurre l’inflazione diminuendo l’offerta di moneta. Tuttavia, ci sono poche prove che supportino il QT come un buon rimedio all’inflazione. In pratica, la maggior parte delle banche centrali controlla l’inflazione aumentando i tassi di interesse.

Tassi di interesse più alti

Tassi di interesse più elevati rendono più costoso prendere in prestito denaro. Di conseguenza, il credito diventa meno attraente per i consumatori e le imprese. A livello dei consumatori, l’aumento dei tassi di interesse scoraggerà la spesa, facendo diminuire la domanda di beni e servizi.

Diventa interessante risparmiare in questi periodi, e ancora meglio per coloro che prestano denaro per guadagnare interessi. Tuttavia, la crescita dell’economia potrebbe essere limitata, poiché le imprese e gli individui sono più cauti nel richiedere credito per investire o spendere.

Modificare la politica fiscale

Sebbene la maggior parte dei paesi utilizzi le politiche monetarie per controllare l’inflazione, anche la modifica della politica fiscale è un’opzione. La politica fiscale si riferisce alla spesa dei governi e all’adeguamento delle tasse per influenzare l’economia. 

Se, ad esempio, i governi aumentano le imposte sul reddito che riscuotono, gli individui avranno ancora una volta meno reddito disponibile. A sua volta, c’è meno domanda nel mercato, il che dovrebbe teoricamente ridurre l’inflazione. Tuttavia, questa è una strada pericolosa da intraprendere, poiché il pubblico potrebbe reagire sfavorevolmente all’aumento delle tasse.

Misurare l'inflazione con un indice dei prezzi

Quindi abbiamo delineato le misure per combattere l’inflazione, ma come sappiamo effettivamente se è necessario combatterla in primo luogo? Il primo passo, evidentemente, è misurarlo. In genere, ciò avviene monitorando un indice in un determinato periodo di tempo. In molte nazioni, l’indice dei prezzi al consumo (o CPI) è la misura di riferimento dell’inflazione.

Un CPI tiene conto dei prezzi di un’ampia varietà di prodotti di consumo, utilizzando una media ponderata per valutare un paniere di articoli e servizi acquistati dalle famiglie. Questo viene fatto di tanto in tanto, e il punteggio può poi essere confrontato con quelli storici. Enti come il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti raccolgono questi dati dai negozi di tutto il paese per garantire che i loro calcoli siano quanto più accurati possibile. 

Potresti considerare un punteggio CPI di 100 per l’“anno base” nel tuo calcolo, e poi un punteggio di 110 due anni dopo. Si potrebbe quindi giungere alla conclusione che, in due anni, i prezzi sono aumentati del 10%.

Una piccola quantità di inflazione non è necessariamente una cosa negativa. È un evento naturale nei sistemi di valuta fiat di oggi ed è in qualche modo vantaggioso in quanto incoraggia la spesa e il prestito. Tuttavia, tenere d’occhio il tasso di inflazione è importante per garantire che non abbia effetti negativi sull’economia.

Pro e contro dell'inflazione

A prima vista, l’inflazione potrebbe sembrare qualcosa che vale la pena evitare del tutto. Ma rimane parte integrante delle economie moderne, quindi in realtà è un argomento molto più sfumato. Diamo un’occhiata ad alcuni vantaggi e svantaggi.

I pro dell’inflazione

Aumento della spesa, degli investimenti e dei prestiti

Come accennato in precedenza, un basso tasso di inflazione può apportare benefici all’economia stimolando la spesa, gli investimenti e l’indebitamento. È più logico acquisire beni o servizi immediatamente, poiché l’inflazione fa sì che la stessa quantità di denaro avrà in futuro un potere d’acquisto ridotto.

Profitti più alti

L’inflazione spinge le aziende a vendere i propri beni e servizi a prezzi più alti, in modo da proteggersi dagli effetti dell’inflazione. Possono giustificare questi aumenti, ma possono anche aumentare i prezzi un po’ più del necessario per intascare ulteriori profitti.

È meglio della deflazione

Come si può intuire dal nome, la deflazione è l’opposto dell’inflazione, caratterizzata da una diminuzione dei prezzi nel tempo. Poiché i prezzi stanno scendendo, ritardare gli acquisti ha più senso per i consumatori, poiché possono ottenere prezzi migliori nel prossimo futuro. Ciò può avere un impatto negativo sull’economia, poiché non c’è molta domanda di beni e servizi. 

Storicamente, i periodi di deflazione hanno comportato tassi di disoccupazione più elevati e uno spostamento verso il risparmio anziché la spesa. Sebbene non sia necessariamente una cosa negativa per l’individuo, la deflazione tende a ostacolare la crescita economica.

Contro dell'inflazione

Svalutazione monetaria e iperinflazione

Trovare il giusto tasso di inflazione è difficile e non riuscire a controllarlo può avere conseguenze catastrofiche. In definitiva, erode la ricchezza detenuta dagli individui: se oggi immagazzini 100.000 dollari in contanti sotto il materasso, tra dieci anni non avrà lo stesso potere d’acquisto.

Un’elevata inflazione può portare all’iperinflazione, che si dice si verifichi quando i prezzi aumentano di oltre il 50% in un mese. Pagare $ 15 per un bene di prima necessità che costava solo $ 10 settimane prima non è l’ideale, ma raramente si ferma qui. Nei periodi di iperinflazione, i prezzi spesso superano di gran lunga il tasso del 50%, distruggendo sostanzialmente la valuta e l’economia.

Incertezza

Se i tassi di inflazione sono elevati, l’incertezza può prendere il sopravvento. Gli individui e le imprese non sono sicuri di dove stia andando l’economia, quindi saranno più cauti con i loro soldi, il che porterà a meno investimenti e a una minore crescita economica.

Interventismo del governo

Alcuni si oppongono all’idea che il governo tenti di controllare l’inflazione, citando i principi del libero mercato. Sostengono che la capacità del governo di "creare nuovo denaro" (o Brrrrr, come è popolarmente noto nei circoli delle criptovalute) mina i principi economici naturali.

Pensieri conclusivi

Gli effetti dell’inflazione sono tali che assistiamo ad un aumento dei prezzi nel tempo, provocando un aumento del costo della vita. È un fenomeno che siamo arrivati ​​ad accettare: dopo tutto, se controllata correttamente, l’inflazione può essere benefica per l’economia.

Nel mondo di oggi, i migliori rimedi sembrano risiedere in politiche fiscali e monetarie flessibili, che consentano ai governi di adattarsi per tenere sotto controllo l’aumento dei prezzi. Tuttavia, queste politiche devono essere attuate con molta attenzione, altrimenti potrebbero finire per causare ulteriori danni all’economia.