Punti chiave

  • La DeFi consente agli utenti di accedere ai servizi finanziari crittografici semplicemente con un portafoglio e alcune criptovalute. Le applicazioni decentralizzate (DApp) consentono prestiti, fornitura di liquidità, swap, staking e altro ancora su molte blockchain.

  • Sebbene Ethereum fosse la casa originale della DeFi, la maggior parte delle blockchain con funzionalità di contratto intelligente ora ospitano DApp DeFi, comprese soluzioni di livello 2 come Arbitrum e Optimism. I contratti intelligenti sono essenziali per i servizi offerti dalla DeFi, che includono staking, investimenti, prestiti, raccolta e altro ancora.

  • La DeFi consente alle persone di ottimizzare il rendimento, aderire ai mercati decentralizzati, accedere ai servizi bancari e impegnarsi in prestiti e prestiti rapidi. Tuttavia, la DeFi non è priva di rischi; dovresti sempre fare un'attenta ricerca prima di correre rischi.

introduzione

Entrare nel mondo della finanza decentralizzata (DeFi) può essere entusiasmante ma anche fonte di confusione. Dopo aver trascorso un po' di tempo in HODLing, è normale chiedersi come ottenere guadagni extra dal proprio portafoglio. Tuttavia, c’è molto da spiegare quando si parla di DeFi.

Se utilizzati in modo responsabile, le DApp e i progetti DeFi possono diventare strumenti potenti. Ma se si interviene troppo presto, è facile sentirsi sopraffatti e prendere decisioni di investimento imprudenti. Il modo migliore per mettersi in gioco è conoscere i rischi e trovare ciò che è adatto a te. Con questo in mente, esploriamo le nozioni di base di cui avrai bisogno quando inizi il tuo viaggio nella DeFi.

Cos’è la finanza decentralizzata (DeFi)?

La finanza decentralizzata si riferisce a un ecosistema di applicazioni finanziarie costruite su reti blockchain. Più specificamente, la DeFi mira a creare un ecosistema di servizi finanziari open source, senza autorizzazione e trasparente, disponibile a tutti e che operi senza alcuna autorità centrale. Gli utenti mantengono il controllo completo sulle proprie risorse e interagiscono con questo ecosistema tramite applicazioni decentralizzate (DApp) peer-to-peer (P2P).

Il vantaggio principale della DeFi è consentire un facile accesso ai servizi finanziari, soprattutto per coloro che sono isolati dal sistema finanziario tradizionale. Un altro vantaggio è il framework modulare su cui è costruito, con applicazioni DeFi interoperabili su blockchain pubbliche. Questi hanno il potenziale per creare mercati finanziari, prodotti e servizi completamente nuovi.

Principali vantaggi della DeFi

La finanza tradizionale si affida a istituzioni come le banche che agiscono come intermediari e ai tribunali che forniscono l’arbitrato. Le applicazioni DeFi non necessitano di intermediari o arbitri. Il codice specifica la risoluzione di ogni possibile controversia e gli utenti mantengono il controllo sui propri fondi in ogni momento. Questa automazione riduce i costi e consente un sistema finanziario più fluido.

Poiché questi nuovi servizi finanziari vengono distribuiti su blockchain, i singoli punti di errore vengono eliminati. I dati vengono registrati sulla blockchain e distribuiti su migliaia di nodi, rendendo la censura o la potenziale chiusura di un servizio un’impresa complicata.

Un altro vantaggio significativo di un ecosistema così aperto è la facilità di accesso per individui che altrimenti non avrebbero accesso ad alcun servizio finanziario. Poiché il sistema finanziario tradizionale si basa su intermediari che realizzano profitti, i loro servizi sono generalmente assenti nelle comunità a basso reddito. Tuttavia, con la DeFi, i costi vengono notevolmente ridotti e anche gli individui a basso reddito possono beneficiare di una gamma più ampia di servizi finanziari.

Potenziali casi d’uso per la DeFi

Prestiti e prestiti

I protocolli di prestito aperti sono tra i tipi di applicazioni più popolari nell’ecosistema DeFi. Prestiti e prestiti aperti e decentralizzati presentano molti vantaggi rispetto al sistema creditizio tradizionale, tra cui il regolamento istantaneo delle transazioni, l’assenza di controlli del credito e la capacità di garantire risorse digitali.

Poiché questi servizi di prestito sono basati su blockchain pubbliche, riducono al minimo i requisiti di fiducia e forniscono la verifica crittografica. I mercati dei prestiti sulla blockchain riducono il rischio di controparte e rendono i prestiti più economici, più rapidi e disponibili a più persone.

Servizi bancari monetari

Poiché le applicazioni DeFi sono applicazioni finanziarie per definizione, i servizi bancari monetari sono un caso d’uso ovvio. Questi possono includere l’emissione di stablecoin, mutui e assicurazioni.

Man mano che l’industria blockchain matura, c’è una maggiore attenzione alla creazione di stablecoin. Si tratta di risorse crittografiche solitamente ancorate a risorse del mondo reale e facilmente trasferibili digitalmente. Poiché i prezzi delle criptovalute possono fluttuare rapidamente, le stablecoin decentralizzate potrebbero essere adottate per l’uso quotidiano come valute digitali non emesse o monitorate da un’autorità centrale.

Con i contratti intelligenti, le spese legali e di sottoscrizione dei mutui potrebbero essere ridotte in modo significativo. L’assicurazione sulla blockchain potrebbe eliminare gli intermediari e consentire la distribuzione del rischio tra molti partecipanti, con il risultato potenziale di premi più bassi a parità di qualità del servizio.

Mercati decentralizzati

Alcune delle applicazioni DeFi più popolari sono gli scambi decentralizzati (DEX), come Uniswap e PancakeSwap. Queste piattaforme consentono agli utenti di scambiare risorse digitali senza bisogno di un intermediario fidato che conservi i propri fondi. Le transazioni vengono effettuate direttamente tra i portafogli degli utenti con l'aiuto di contratti intelligenti.

Alcuni scambi, noti come Automated Market Maker (AMM), utilizzano pool di liquidità per facilitare il trading senza bisogno di una controparte diretta per abbinare la tua operazione. Poiché richiedono meno manutenzione e gestione, gli scambi decentralizzati in genere hanno commissioni di negoziazione inferiori rispetto agli scambi centralizzati.

La tecnologia Blockchain può essere utilizzata anche per emettere e consentire la proprietà di un’ampia gamma di strumenti finanziari convenzionali. Queste applicazioni funzionerebbero in modo decentralizzato eliminando i custodi ed eliminando i singoli punti di guasto.

Ottimizzazione della resa

Le DApp DeFi possono essere utilizzate per automatizzare e ottimizzare il rendimento composto ottenuto da staking, pool di ricompensa e altri prodotti fruttiferi. Questo a volte viene definito agricoltura di rendimento.

Ad esempio, potresti ricevere ricompense regolari dal mining di Bitcoin, dalla delega di BNB o dalla fornitura di liquidità. Un contratto intelligente può prendere i tuoi premi, acquistare una quota maggiore dell’asset sottostante e reinvestirlo. Questo processo aumenterà il tuo interesse, spesso aumentando in modo significativo i tuoi rendimenti.

L'utilizzo di un contratto intelligente consente di risparmiare tempo e ottimizzare la capitalizzazione. I tuoi fondi vengono solitamente condivisi con quelli di altri utenti, il che significa che le tariffe del gas sono condivise tra tutti i membri del contratto intelligente che ottimizza il rendimento.

Il ruolo degli Smart Contract nella DeFi

La maggior parte delle applicazioni esistenti e potenziali della finanza decentralizzata implicano la creazione e l’esecuzione di contratti intelligenti. Mentre un contratto normale utilizza la terminologia legale per specificare i termini della relazione tra le entità che stipulano il contratto, un contratto intelligente utilizza un codice informatico.

Poiché i loro termini sono scritti in codice informatico, i contratti intelligenti possono applicarli in modo automatizzato. Ciò consente l'esecuzione e l'automazione affidabili di molti processi aziendali che attualmente richiedono la supervisione manuale.

L’uso dei contratti intelligenti è più veloce, più semplice e riduce il rischio per entrambe le parti. Tuttavia, i contratti intelligenti introducono anche nuovi tipi di rischi. Poiché il codice informatico è soggetto a bug e vulnerabilità, il valore e le informazioni riservate racchiuse nei contratti intelligenti sono a rischio.

Le sfide affrontate dalla DeFi

Prestazioni scadenti

Le blockchain sono intrinsecamente più lente delle loro controparti centralizzate, influenzando le applicazioni basate su di esse. Gli sviluppatori di applicazioni DeFi devono tenere conto di queste limitazioni e ottimizzare i loro prodotti di conseguenza. Le soluzioni Layer-2 come Arbitrum e Optimism stanno affrontando questi problemi offrendo transazioni più veloci ed economiche.

Alto rischio di errore dell'utente

Le applicazioni DeFi trasferiscono la responsabilità dagli intermediari all’utente. Questo può essere un aspetto negativo per molti. Progettare prodotti che riducano al minimo il rischio di errore dell’utente è una sfida difficile quando i prodotti vengono distribuiti su blockchain immutabili.

Esperienza utente negativa

L'utilizzo delle applicazioni DeFi attualmente richiede uno sforzo aggiuntivo da parte dell'utente. Affinché le applicazioni DeFi diventino un elemento centrale del sistema finanziario globale, devono fornire un vantaggio tangibile che incentivi gli utenti a abbandonare il sistema tradizionale. I recenti miglioramenti nelle interfacce utente e nelle risorse didattiche stanno contribuendo a mitigare questo problema.

Ecosistema disordinato

Trovare l'applicazione più adatta per un caso d'uso specifico può essere scoraggiante e gli utenti devono essere in grado di trovare le scelte migliori. La sfida non è solo costruire le applicazioni, ma anche pensare a come si inseriscono nel più ampio ecosistema DeFi.

Rischi della DeFi

Sebbene il mondo DeFi possa offrire APY interessanti, non è privo di rischi. Anche se sono decentralizzati, stai essenzialmente consumando servizi finanziari e alcuni dei rischi sono familiari:

Rischio di controparte

Se prendi parte a prestiti crittografici o qualsiasi altro tipo di prestito, corri il rischio che la controparte non ripaghi il proprio debito.

Rischio normativo

Può essere difficile accertare la legalità di determinati servizi e progetti. Se hai investito in uno smart contract che viene successivamente chiuso a causa di problemi normativi, i tuoi fondi possono essere a rischio. Le recenti azioni e linee guida delle autorità di regolamentazione globali stanno influenzando lo sviluppo e l’adozione della DeFi.

Rischio simbolico

Le risorse che detieni presentano diversi livelli di rischio influenzati dalla loro liquidità, affidabilità, sicurezza dei token smart contract e progetto e team associati. Poiché lo spazio DeFi ha molti token a bassa capitalizzazione di mercato, il rischio dei token può essere particolarmente elevato.

Rischio software

Le vulnerabilità del codice possono minare la sicurezza dei contratti intelligenti in cui hai investito. Il tuo portafoglio potrebbe anche essere compromesso a causa della connessione alle DApp DeFi e della concessione di determinate autorizzazioni. Per affrontare questi rischi stanno emergendo pratiche di sicurezza, come portafogli multifirma e fondi assicurativi.

Perdita permanente

Se stai puntando in pool di liquidità, le divergenze dal rapporto di prezzo che hai inserito ti faranno perdere alcuni token depositati nel pool se ritiri.

Accesso ai progetti DeFi

Ethereum è da tempo la sede tradizionale della DeFi. Tuttavia, molte blockchain ora dispongono di ecosistemi DeFi sani. Le reti con funzionalità di contratto intelligente come BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche e le più recenti soluzioni layer-2 su Ethereum sono scelte popolari.

Trovare progetti e protocolli DeFi richiede ricerca. Forum online, messaggistica e siti Web possono aiutarti a conoscere nuove opportunità. Tuttavia, sii estremamente cauto con qualsiasi informazione che trovi. Controlla sempre la sicurezza di qualsiasi progetto di cui leggi o di cui senti parlare.

Di cosa ho bisogno per accedere ai progetti DeFi?

Per iniziare a utilizzare le DApp DeFi, avrai bisogno di:

  • Un portafoglio compatibile: un portafoglio con estensione del browser come MetaMask o uno mobile come Trust Wallet farà il lavoro. È meno probabile che un portafoglio di custodia (uno in cui non possiedi le chiavi private) ti consenta di connetterti alle DApp.

  • Asset crittografici: sembra ovvio, ma potresti aver bisogno di una combinazione di asset. Ad esempio, se stai cercando di utilizzare DApp basate su Ethereum, avrai bisogno di ETH per le tariffe del gas e di un altro token per qualunque servizio utilizzi.

DeFi vs. Finanza tradizionale (TradFi)

La DeFi offre un sistema finanziario aperto a chiunque abbia accesso a Internet, in contrasto con la finanza tradizionale, che si basa su istituzioni centralizzate e organismi di regolamentazione. Tuttavia, la DeFi e la finanza tradizionale interagiscono sempre più. Le banche e gli istituti finanziari stanno iniziando a esplorare i protocolli DeFi, creando modelli ibridi che uniscono i vantaggi di entrambi i sistemi.

DeFi vs. finanza centralizzata (CeFi)

Anche nel mondo delle criptovalute, non tutti i servizi finanziari sono decentralizzati. Ad esempio, fare staking tramite un exchange centralizzato come Binance spesso richiede che tu rinunci alla custodia dei tuoi token. In questo caso, devi fidarti dell’entità centralizzata che gestisce i tuoi fondi.

La maggior parte dei servizi offerti rimarranno gli stessi. Probabilmente vengono eseguiti attraverso le stesse piattaforme DeFi a cui un utente può accedere direttamente. Tuttavia, la CeFi elimina la natura spesso complicata della gestione autonoma degli investimenti DeFi. Potresti anche avere garanzie extra sui tuoi depositi.

La CeFi non è né peggiore né migliore della DeFi. La sua idoneità dipende dai tuoi desideri e bisogni. Anche se puoi sacrificare un po’ di controllo nella CeFi, spesso ricevi garanzie più forti e scarichi parte della responsabilità nella gestione delle risorse e nell’esecuzione delle transazioni.

Qual è la differenza tra DeFi e Open Banking?

L'open banking è un sistema bancario in cui ai fornitori di servizi finanziari di terze parti viene concesso un accesso sicuro ai dati finanziari tramite API. Ciò consente la messa in rete di conti e dati tra banche e istituti finanziari non bancari. In sostanza, consente nuovi prodotti e servizi all’interno del sistema finanziario tradizionale.

La DeFi, tuttavia, propone un sistema finanziario completamente nuovo, indipendente dall’infrastruttura attuale. La DeFi viene talvolta definita anche finanza aperta.

Ad esempio, l’open banking potrebbe consentire la gestione di tutti gli strumenti finanziari tradizionali in un’unica applicazione estraendo in modo sicuro i dati da diverse banche e istituzioni.

La finanza decentralizzata, d’altro canto, potrebbe consentire la gestione di strumenti finanziari del tutto nuovi e nuove modalità di interazione con essi.

Pensieri conclusivi

La DeFi ha rapidamente creato un ecosistema di valore autosufficiente che attrae capitali, sviluppatori e nuovi prodotti. Anche se la DeFi promette di rivoluzionare il settore finanziario, si tratta ancora di un campo emergente. Il futuro della DeFi risiede nei continui progressi tecnologici, negli sviluppi normativi e nella crescente adozione mainstream. Per una crescita sostenibile, l’innovazione continua è essenziale per affrontare i limiti e i rischi associati alla DeFi.

Ulteriori letture

  • Che cos'è un Market Maker automatizzato (AMM)?

  • Cosa sono i pool di liquidità nella DeFi e come funzionano?

  • Che cos'è lo yield farming nella finanza decentralizzata (DeFi)?


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