TL;DR

Un ordine di mercato ti consente di acquistare o vendere istantaneamente un asset finanziario al miglior prezzo attualmente disponibile. Gli ordini di mercato prendono i prezzi dagli ordini limite sul book degli ordini. Ciò significa che non puoi essere sicuro al 100% del prezzo che otterrai. Lo slittamento può verificarsi quando ottieni un prezzo diverso da quello previsto.

Gli ordini limite differiscono dagli ordini di mercato in quanto puoi piazzarli in anticipo con un prezzo prestabilito. Lo scambio evaderà il tuo ordine solo al prezzo stabilito o migliore.

I principali vantaggi degli ordini di mercato sono la loro semplicità, immediatezza, efficienza e capacità, nella maggior parte dei casi, di essere completamente evasi. Tuttavia, gli ordini marcatore sono svantaggiati a causa del rischio di slittamento e della necessità di essere presenti durante l'esecuzione dell'ordine.

introduzione

Il trading è più complesso della semplice decisione di acquistare o vendere. Quando acquisti o vendi qualsiasi asset finanziario come criptovalute, azioni o forex, ti imbatterai in vari tipi di ordini. Dagli ordini Fill or Kill agli stop-limits, gli ordini di mercato sono tra i più semplici e sono spesso utilizzati dai principianti. Vediamo cosa sono gli ordini a mercato e come funzionano.

Definizione dell'ordine di mercato

Un ordine di mercato è un ordine di acquisto o vendita immediato al miglior prezzo disponibile. Ha bisogno di liquidità per essere riempito, il che significa che viene eseguito sulla base degli ordini limite già inseriti nel book degli ordini. Se desideri acquistare o vendere istantaneamente al prezzo di mercato corrente, impostare un ordine di mercato è la soluzione migliore. Ad esempio, il prezzo di BNB potrebbe aumentare rapidamente e desideri acquistarlo il prima possibile. Sei disposto ad accettare il prezzo di mercato purché tu possa acquistare BNB immediatamente. In questo caso, effettueresti un ordine di mercato sulla borsa prescelta.

Come funziona un ordine di mercato?

A differenza degli ordini limite che vengono inseriti nel book degli ordini, gli ordini di mercato vengono eseguiti istantaneamente al prezzo di mercato corrente. Ci sono sempre due parti in uno scambio; il creatore e colui che prende. Quando effettui un ordine di mercato, stai accettando il prezzo fissato da qualcun altro. Ad esempio, una borsa abbinerà un ordine di mercato di acquisto al prezzo ask più basso sul book degli ordini. Al contrario, un ordine di mercato di vendita verrà abbinato al prezzo di offerta più alto sul book degli ordini.

Come accennato in precedenza, gli ordini di mercato richiedono che una borsa disponga di liquidità nel portafoglio ordini per soddisfare la domanda istantanea. Poiché un ordine di mercato rimuove liquidità dallo scambio, pagherai commissioni più elevate come acquirente di mercato quando ne inserisci uno.

Ordine di mercato contro ordine limite

Per ricapitolare brevemente, gli ordini limite sono ordini di acquisto o vendita di una quantità di un'attività finanziaria a un prezzo prestabilito o migliore. Puoi anche scegliere se l'exchange può evadere parzialmente il tuo ordine limite o se deve essere evaso totalmente. In quest'ultimo caso, se l'exchange non riesce a eseguire completamente il tuo ordine, non lo eseguirà affatto.

Gli ordini di mercato possono essere eseguiti solo con ordini limite esistenti. Non tutti vogliono prendere il prezzo disponibile sul mercato quando fanno trading o investono, quindi un ordine limite è una buona alternativa. Puoi utilizzare gli ordini limite per pianificare le tue operazioni in anticipo senza dover essere alla tua scrivania.

A parte queste differenze fondamentali, gli ordini di mercato e gli ordini limite sono adatti a diverse attività e obiettivi di trading. Gli ordini limite sono in genere meglio utilizzati:

1. Quando il prezzo di un asset presenta un'elevata volatilità. Effettuare un ordine di mercato in un mercato altamente volatile può portare a risultati inaspettati. Il prezzo potrebbe cambiare tra il momento in cui crei l'ordine e quando viene eseguito. Queste lievi differenze possono rappresentare la differenza tra profitti e perdite per gli arbitri. Un ordine limite ti garantirà di ottenere il prezzo desiderato, o migliore.

2. Quando un asset ha scarsa liquidità. In questo caso, l'utilizzo di un ordine di mercato può causare uno slippage. Ciò si verifica quando è presente un basso volume di market maker nel book degli ordini e il tuo ordine non può essere eseguito facilmente attorno al prezzo di mercato corrente. Ti ritroverai quindi con un prezzo di vendita medio inferiore o un prezzo di acquisto medio più alto di quanto immaginavi. Un ordine limite, d'altra parte, non verrà eseguito completamente se lo slippage porta il prezzo al di fuori del limite.

3. Se hai già una strategia. Gli ordini limite non richiedono alcuna interazione da parte tua per iniziare l'evasione e possono essere effettuati in anticipo. Ciò significa che le tue strategie possono ancora essere eseguite anche quando non stai facendo trading attivamente. Non puoi fare lo stesso con gli ordini di mercato.

Quando utilizzare un ordine di mercato?

Gli ordini di mercato sono utili quando l'evasione dell'ordine è più importante che ottenere un prezzo specifico. Ciò significa che dovresti utilizzare gli ordini di mercato solo se sei disposto a pagare un costo più elevato causato dallo slippage. In altre parole, gli ordini di mercato sono utili se sei di fretta.

A volte potresti trovarti in una situazione in cui hai ricevuto un ordine stop-limit che è stato superato e devi acquistare/vendere il prima possibile. Quindi, se hai bisogno di entrare subito in un'operazione o di tirarti fuori dai guai, è allora che gli ordini di mercato tornano utili.

Tuttavia, se non sei un principiante assoluto nel mondo delle criptovalute e desideri acquistare alcune altcoin con il tuo Bitcoin, evita di utilizzare un ordine di mercato perché potresti pagare più del necessario. In questo caso, probabilmente è meglio un ordine limite.

Quando negozi asset altamente liquidi con uno spread bid-ask ristretto, un ordine di mercato ti farà ottenere un prezzo vicino o pari al prezzo spot previsto. Gli asset con uno spread più ampio hanno una probabilità molto maggiore di causare uno slippage.

Vantaggi dell'utilizzo di un ordine di mercato

A seconda della situazione, ci sono tre vantaggi principali nell’utilizzare un ordine di mercato:

1. Gli ordini di mercato sono facili da usare. Se stai cercando di scambiare una moneta altamente liquida come Bitcoin o ETH con una grande capitalizzazione di mercato, un ordine di mercato è un'opzione abbastanza sicura da utilizzare.

2. Puoi acquistare o vendere l'intera quantità che desideri di un bene. Se hai bisogno di chiudere tutte le tue posizioni o di aprirne una il prima possibile, un ordine di mercato può quasi sempre garantire che sarai in grado di farlo.

3. Puoi fare trading immediatamente. Potresti avere fretta di eseguire un'operazione, ad esempio poco prima dell'orario di chiusura. Puoi essere certo che il tuo ordine di mercato sarà quasi sempre il modo più rapido per farlo.

Svantaggi dell'utilizzo di un ordine di mercato

Anche se un ordine di mercato è forte soprattutto nella sua velocità, soffre molto nel controllo che hai. I suoi principali svantaggi derivano dal fatto che:

1. È possibile riscontrare uno slittamento elevato con risorse a basso volume. Potresti ritrovarti a pagare più di quanto pianificato o a ricevere molto meno. Senza un volume sufficiente nel portafoglio ordini, salirai o scenderai tra gli ordini effettuati.

2. Non puoi pianificare le tue operazioni in anticipo. Non puoi essere sempre davanti allo schermo pronto per fare trading. Se il mercato si muove contro la tua strategia di trading mentre dormi o non sei disponibile, non sarai in grado di effettuare un ordine di mercato. Altrimenti, puoi utilizzare l'ordine limite o l'ordine stop-limit per pianificare in anticipo.

Pensieri conclusivi

Un ordine di mercato fornisce il metodo più basilare per l’acquisto e la vendita di attività finanziarie. Sono l'opzione migliore per entrare o uscire immediatamente da un mercato. Tuttavia, tutto ciò comporta la perdita del livello di controllo che troverai con altri tipi di ordini. La soluzione migliore è considerare la situazione specifica in cui ti trovi e capire quando è meglio utilizzare un ordine di mercato o qualcos'altro.

Ulteriori letture

• Cos'è un ordine limite?

• Che cos'è un ordine Stop-Limit?

• Che cos'è un ordine OCO?

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