La società di investimenti in asset digitali NovaWulf è pronta a rilevare tutti gli asset appartenenti al fallito prestatore di criptovalute Celsius Network e a trasferirli in una nuova società, una volta che i suoi creditori saranno stati pagati.

NovaWulf gestirà la nuova società per cinque anni, che avrà un nuovo nome e un nuovo consiglio di amministrazione, e sarà scambiata attraverso un metodo abbastanza non testato per mettere capitale tokenizzato sulla blockchain. Il mandato direttivo quinquennale è rinnovabile. Il consiglio d'amministrazione sarà scelto da NovaWulf e dal comitato ufficiale dei creditori, che rappresenta i loro interessi nel fallimento. Il piano potrebbe entrare in vigore già il 30 giugno.

NovaWulf ha impegnato 45 milioni di dollari nella transazione, ma gli asset di Celsius che gestirà potrebbero valere fino a 2 miliardi di dollari, secondo Marc D. Puntus, co-responsabile di Centerview Partners, il banchiere di investimenti che ha lavorato con Celsius durante il caso di fallimento. Secondo i documenti giudiziari, gli asset in questione includono l'unità mineraria di Celsius, il suo portafoglio prestiti, la criptovaluta in staking e altri investimenti alternativi.

Tuttavia, il team avrà un grande compito davanti a sé: risolvere uno dei crolli più spettacolari nella storia delle criptovalute. La leadership vede il processo di fallimento come un modo per voltare pagina, e anche di più.

"Ciò che mi entusiasma di più è la flessibilità di essere in grado di giocare in attacco, quando c'è un intero settore che gioca in difesa," dato che le principali aziende di criptovalute sono in bancarotta o affrontano il controllo normativo, ha affermato NovaWulf co- fondatore e socio amministratore Jason New.

Celsius ha contattato 130 parti interessate e ha firmato accordi di non divulgazione con 40, prima di scegliere NovaWulf, secondo i documenti depositati.

NovaWulf è legata a TeraWulf (WULF), una società mineraria quotata in borsa. Le due aziende condividono i loro due cofondatori, che non ricoprono alcun ruolo esecutivo formale in NovaWuf, ma solo nel minatore: Nazar Khan, che è anche direttore operativo e responsabile della tecnologia del minatore, e il CEO Paul Prager. Il team di NovaWulf ha avuto esperienza con fallimenti complicati come quello di Lehman Brothers.

Patrimonio tokenizzato

Il capitale tokenizzato della nuova società sarà negoziato on-chain e al di fuori delle borse valori. Dovrà tuttavia seguire le regole di divulgazione della Securities and Exchange Commission, che dovrebbero rendere il suo funzionamento più trasparente. Appena un mese prima che Celsius presentasse la richiesta di adesione al Capitolo 11, i commentatori del settore ne disapprovavano l’opacità.

I token azionari saranno venduti sulla Provenance Blockchain, secondo una presentazione depositata presso il tribunale fallimentare. Figure Technologies fornirà anche l'infrastruttura per i titoli tokenizzati.

I creditori con guadagni generali, con richieste inferiori a 5.000 dollari, vedranno un recupero del 70% dei loro crediti in criptovalute, si legge nella presentazione. Fino al 100% del resto degli asset, meno ciò che è necessario per gestire la nuova società, verrà disperso per guadagnare creditori con crediti superiori a 5.000 dollari, che riceveranno anche titoli tokenizzati della nuova società.

Revisione totale

Affrontare il nuovo capitolo di Celsius richiede una certa pulizia della casa: la nuova azienda avrà un nuovo nome e nessuno dei leader pre-fallimento sarà coinvolto, ha affermato New di NovaWulf.

La leadership di Celsius è stata criticata per la sua gestione rischiosa online e offline, anche in un rapporto di un esaminatore nominato dal tribunale dopo il fallimento.

Per saperne di più: "Un marchio danneggiato": ex dipendente Celsius sulla cattiva gestione del prestatore di criptovalute e sulla presunta manipolazione di token

Secondo il rapporto, l’attività mineraria era, secondo il punto di vista dell’ex CEO e fondatore Alex Mashinsky, un modo per aumentare il rendimento sui depositi dei clienti. Nel giugno 2022, Celsius aveva prestato 579 milioni di dollari a Celsius Mining, la sua consociata interamente controllata fondata nel 2020, e aveva inoltrato un altro prestito di 70 milioni di dollari poco prima del fallimento, afferma il rapporto.

Celsius utilizzava anche stablecoin acquistate con i fondi degli utenti come garanzia per finanziare "l'intero asset minerario", ha affermato il CEO Chris Ferraro in un messaggio a Slack, secondo il rapporto degli esaminatori. L’azienda stava facendo lo stesso per sostenere altri settori della propria attività.

Entro la primavera del 2022, alcuni dirigenti senior della società ritenevano che un'offerta pubblica iniziale (IPO) dell'attività mineraria potesse essere utilizzata per colmare un buco di 1,1 miliardi di dollari nel suo bilancio, insieme alla vendita di altre "attività non in bilancio". .”

Ma il valore dell’unità mineraria è sceso da 2 miliardi di dollari a 2,9 miliardi di dollari nell’agosto del 2021, a 500-700 milioni di dollari al momento del fallimento, il che significa che anche se fosse avvenuta un’IPO o una vendita, probabilmente non sarebbe stata sufficiente. tappare il buco del bilancio.

La gestione del rischio e l’eccessiva dipendenza da terze parti, note come società di hosting, hanno costituito il tallone d’Achille di Celsius Mining.

Il nuovo management cercherà di integrare verticalmente l'attività mineraria, che ora conta circa 120.000 macchine. Almeno inizialmente, cercheranno accordi di hosting, ma l’obiettivo sarà quello di impostare la propria capacità di hosting in futuro per controllare meglio rischi e costi.

Alla domanda se la nuova azienda lavorerà con TeraWulf per l’hosting, New ha detto di no.