1. Riepilogo delle tendenze del settore



Il mercato delle criptovalute ha oscillato leggermente la scorsa settimana, continuando la sua precedente tendenza di contrazione e volatilità. La tendenza generale è simile a quella delle azioni statunitensi. Al momento della redazione del 9 aprile, Bitcoin veniva scambiato a 27878, in ribasso dell'1,04% durante la settimana; Ethereum veniva scambiato a 1836, in rialzo del 2,42% durante la settimana; Mentre BTC si è comportato in modo laterale, Ethereum ha realizzato alcuni guadagni, ma altri Altcoin hanno registrato performance generali. La quota di mercato di BTC è scesa dello 0,64%, la coppia di tassi di cambio ETH/BTC è aumentata del 3,48% e il valore totale del mercato delle criptovalute è sceso dello 0,31%.



In termini di azioni statunitensi, il mercato azionario statunitense è stato chiuso venerdì santo, il Dow è aumentato leggermente dello 0,63%, l’S&P è aumentato dello 0,1% e il Nasdaq è sceso dell’1,1%. Tuttavia, le fluttuazioni complessive non sono state significative. l’indice S&P 500 ha già affrontato importanti resistenze iniziali non è ancora noto se si riuscirà a raggiungere un successo.

Venerdì scorso sono stati pubblicati i dati sui salari non agricoli, che mostrano che a marzo sono stati creati 236.000 nuovi posti di lavoro non agricoli, un numero inferiore alle attese e in calo per due mesi consecutivi, ma il tasso di disoccupazione è sceso al 3,5%. Influenzata da questa notizia, la probabilità di un aumento del tasso di interesse di 25 punti base a maggio è aumentata bruscamente fino a circa il 70%, e anche l'indice del dollaro USA è salito, per poi crollare.



Tuttavia, i futures sul valore delle azioni statunitensi non sono diminuiti, ma sono anche aumentati, rompendo la correlazione negativa con le aspettative di aumento dei tassi di interesse e l’indice del dollaro statunitense. Da questo punto di vista, l’attuale principale contraddizione del mercato è passata dalle aspettative di aumento dei tassi di interesse all’attenuazione del trading.

Questa settimana, le azioni statunitensi entrano nella stagione degli utili. I dati sull'IPC di marzo verranno pubblicati mercoledì 12 aprile alle 20:30, ora di Pechino. Si prevede che il mercato oscillerà notevolmente ed è necessario prestare attenzione ai rischi.

Dati del settore

1) Moneta stabile

  • Secondo i dati di glassnode, all'8 aprile 2023, l'offerta totale delle cinque principali stablecoin (USDT, USDC, BUSD, DAI, TUSD) è di circa 127,265 miliardi, con un aumento di circa 118 milioni (0,09%) rispetto alla settimana scorsa, e gli afflussi di fondi del mercato valutario sono leggermente aumentati.



  • Tra le stablecoin in valuta fiat, l'offerta di USDT è in aumento ma continua a rallentare. Questa settimana l'USDT è aumentato solo di circa 521 milioni (0,65%). Dopo che la quota di mercato ha raggiunto il 60%, il tasso di crescita dell’USDT è rallentato e la maggior parte dei fondi USDC potrebbero essere stati sostituiti.

  • L'offerta di USDC si è stabilizzata questa settimana, con un leggero aumento di circa 75 milioni (-0,23%). Dall'incidente della Silicon Valley Bank, l'offerta di USDC è diminuita drasticamente per quattro settimane consecutive, con la quota di mercato scesa al 25%. Questa settimana ci sono finalmente segnali di stabilizzazione e i fondi nordamericani sono tornati.

  • L'offerta di BUSD ha continuato a diminuire questa settimana, diminuendo di circa 485 milioni (-6,42%). Dato che a Paxos è stato vietato di coniare BUSD, si prevede che l'offerta di BUSD continuerà a diminuire e che BUSD potrebbe ritirarsi dalla scena storica. Invece, l'offerta di TUSD è leggermente aumentata questa settimana, aumentando di 24 milioni (1,21%).

  • Nel complesso, il deflusso netto di fondi sul mercato valutario si è stabilizzato, ma non vi sono ancora segnali di un ingresso su larga scala di fondi esterni. Con fondi incrementali limitati, è necessario accumulare più liquidità per rilanciare il mercato e, nel gioco dei fondi esistenti, prevarranno le condizioni strutturali del mercato.

2) Saldo del minatore BTC

  • Il saldo dell'indirizzo del minatore BTC indica il saldo totale dei BTC contrassegnati come indirizzo del minatore sulla catena, inclusi Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance e altri indirizzi.

  • Questi dati vengono solitamente utilizzati per giudicare l'interesse dei minatori per il prezzo attuale di BTC. Quando i saldi dei minatori aumentano, di solito indica che i chip sono accumulati; quando i saldi dei minatori diminuiscono, indica che i minatori stanno vendendo o impegnando le loro partecipazioni in BTC.

  • Secondo i dati di OKLink, al 9 aprile, i saldi dei minatori sono leggermente aumentati rispetto alla settimana scorsa. Il mercato è stato scambiato lateralmente a livelli elevati per tre settimane, ma i minatori non hanno spedito merci e hanno lasciato il mercato. L'equilibrio dei minatori non è cambiato in modo significativo da quando hanno fatto scorta durante la correzione di inizio marzo. Si prevede che il prezzo di BTC continuerà a salire con un'alta probabilità.

  • L'attuale shock laterale potrebbe essere più legato all'accumulo di chip e liquidità. Dopo che il mercato avrà accumulato forza, tenterà un altro giro di attacco al rialzo.

3) Dati sulla deflazione dell'ETH

  • Al 9 aprile, secondo i dati di ultrasuoni.money, l'offerta di ETH questa settimana è diminuita di circa 6.921 pezzi rispetto alla settimana scorsa. Dal completamento di The Merge, l'offerta di ETH è diminuita complessivamente di 81.700 pezzi. Sulla base dei dati della scorsa settimana, il tasso di inflazione annualizzato è pari al -0,3%, in leggero aumento rispetto alla settimana scorsa, e le attività sulla catena Ethereum rimangono attive.

  • La scorsa settimana il mercato ha oscillato ad un livello elevato. La quota di mercato di BTC ha iniziato a diminuire dopo essere stata scambiata lateralmente ad un livello elevato. Il tasso di cambio ETH/BTC ha mostrato una significativa crescita compensativa dopo essere stato scambiato lateralmente per due settimane. Si prevede che questa situazione possa continuare. Negli ultimi due anni, il tasso di cambio ETH/BTC ha sempre mantenuto un ampio intervallo di fluttuazione compreso tra 0,05 e 0,08. Durante il periodo in cui BTC veniva scambiato lateralmente a livelli elevati, ETH potrebbe inaugurare un aumento compensativo.



  • Rispetto a ETH con il meccanismo POW, l'offerta con il meccanismo POS è stata ridotta di circa 2,31 milioni di pezzi e questa parte della pressione di vendita ammonta a quasi 4,3 miliardi di dollari USA attuali.

    2. Analisi macro e tecnica

    Il mercato continua a muoversi lateralmente. Al momento, sono necessarie buone notizie per catalizzare il mercato, in modo che abbia la possibilità di continuare a salire.





I titoli del Tesoro USA a due anni si muovono lateralmente e l’attuale aspettativa complessiva è di tagliare i tassi di interesse di 25 punti base a partire dalla fine di quest’anno.



L'indice Nasdaq ha registrato un andamento laterale per un breve periodo di tempo e il mercato ha iniziato ad aspettarsi un calo.



arh999:0,78



Il numero di indirizzi che contengono più di 100 monete sta diminuendo rapidamente



Il numero di indirizzi di detenzione di valuta è relativamente stabile



  • 3. Sintesi della situazione degli investimenti e dei finanziamenti

    • Revisione degli investimenti e dei finanziamenti

      • Dal 3 al 9 aprile 2023, sono stati resi noti 31 eventi di investimento e finanziamento nel mercato del capitale di rischio di crittografia, con un importo di finanziamento cumulativo di oltre 269,5 milioni di dollari (https://www.rootdata.com/Fundraising);

      • Durante il periodo di riferimento, si sono verificati in totale 7 incidenti in cui l'importo del finanziamento ha superato 1.000.000 di dollari:



Dinamiche istituzionali





  • 4. Monitoraggio dinamico delle attività deteriorate

    1. Gli ultimi sviluppi nel mercato del debito delle attività deteriorate digitali FTX:

    La settimana scorsa, FTX EU, la filiale europea dell'exchange di criptovalute FTX, ha creato un nuovo sito Web per consentire ai clienti sotto la loro giurisdizione di prelevare i propri saldi dalla piattaforma. Secondo la dichiarazione di FTX EU, "ftxeurope.eu" gestirà separatamente le richieste di saldo legale, ma nessun altro servizio sarà fornito dal nuovo sito web. Il nuovo nome di dominio ftxeurope.eu è stato approvato dalla Cyprus Securities and Exchange Commission (CySE). Quando accedi al nuovo sito web, verrà visualizzata una finestra di dialogo che chiede agli utenti di "Accedi al tuo account FTX EU per visualizzare il tuo saldo e richiedere un prelievo". Il vecchio sito web originale non è ancora disponibile.

    2. Informazioni relative ai creditori di FTX: la nota spese di FTX include informazioni come "analisi fiscale e di sicurezza di potenziali piani di riavvio"

    I creditori di FTX hanno postato su Twitter sostenendo che l'ultima nota spese di FTX mostra che il riavvio "FTX 2.0", precedentemente vago nel documento, contiene termini più conclusivi e informazioni pertinenti. Questi includono la creazione di scambi simulati per test dell’esperienza utente, analisi fiscali e di sicurezza di potenziali scenari di riavvio.



Il prezzo medio del debito nel mercato OTC OTC non è cambiato molto la scorsa settimana, rimanendo attorno al 18-20%.



3. La finestra di rimborso di Mt.Gox è aperta e i rimborsi possono essere effettuati prima del 31 ottobre

Il termine ultimo per i creditori di Mt. Gox per fornire informazioni sul rimborso è scaduto e il fiduciario di Mt. Gox può ora effettuare pagamenti forfettari di base, provvisori e anticipati prima della scadenza del 31 ottobre, secondo una lettera del fiduciario di Mt. Gox. Il fiduciario ha osservato che effettuerà i preparativi per i rimborsi, coordinandosi con un elenco di istituzioni finanziarie, compresi gli scambi di criptovaluta, che riceveranno i pagamenti e li distribuiranno ai creditori. "In considerazione di ciò, si prevede che ci vorrà del tempo per iniziare il rimborso", ha detto il fiduciario, aggiungendo che il periodo di rimborso potrebbe essere prolungato con il permesso del tribunale distrettuale di Tokyo. Mt.Gox distribuirà una parte sconosciuta delle sue partecipazioni pari a 142.000 BTC (3,9 miliardi di dollari), 143.000 BCH (17,9 milioni di dollari) e 69 miliardi di yen (523 milioni di dollari).

Secondo le informazioni precedenti, il 6 gennaio 2023, la scadenza per la registrazione dei creditori di Mt.Gox è stata posticipata dal 10 gennaio 2023 al 10 marzo, il periodo di rimborso di base, il periodo di rimborso anticipato una tantum e il periodo di rimborso a medio termine. è stato prorogato dal 31 luglio 2023 al 30 settembre 2023.

4. Panoramica del mercato globale

Dopo il crollo della Silicon Valley Bank, i fondi furono trasferiti da una banca regionale all’altra con crescente frequenza. Questa settimana l'attenzione si è spostata su un'altra banca regionale, la Western Alliance Bancorp, poiché la banca Phoniex, con sede in Arizona, non ha aggiornato i saldi dei depositi degli azionisti nella sua informativa finanziaria di martedì. Gli investitori non sono rimasti soddisfatti di ciò, facendo crollare le azioni di oltre il 19% mercoledì, per poi riprendersi leggermente dopo l’annuncio che le riduzioni dei depositi erano inferiori a quanto alcuni analisti si aspettavano.



  • 5. Tracciamento ecologico crittografato

  • Compilazione dei dati per ogni settore

  • NFT

Indice blue chip: L'indice blue chip ha oscillato verso il basso e ha continuato a verificare la forza del livello di supporto commerciale intorno a 8k, ma la forza complessiva era debole. Attenzione al rischio di scendere al di sotto.



Valore di mercato e volume degli scambi: il valore di mercato complessivo ha continuato a fluttuare all'interno di un intervallo ristretto, con un improvviso aumento del volume il 7 e poi un rapido calo.



collezione top: cryptopunks, BAYC e Monkeyland si collocano tra i primi tre



  • Gioco della catena Gamefi

    revisione complessiva

    Nel complesso, il prezzo in valuta del settore Gamefi si è ripreso leggermente questa settimana, ma il volume di interazione delle principali catene di giochi è diminuito.

    A giudicare dai prezzi dei token, il 60% dei 10 principali token di gioco della catena del valore del mercato è leggermente diminuito. Tra le prime dieci capitalizzazioni di mercato di questa settimana, i primi tre giochi blockchain sono Axie, Decentraland e The Sandbox, tutti in leggero aumento.



A giudicare dalla quantità di interazioni contrattuali in catena, tra i primi dieci giochi a catena attivi, l'attività di interazione è aumentata del 50% nell'ultima settimana. Tra questi, il volume di interazione di Oath of Peak è aumentato del 141%, il che può essere attribuito principalmente alle sue operazioni online come le attività a premi.



  • DeFi e L2 tengono traccia dei dati

    Al momento della stesura, il TVL DeFi è pari a 50,52 miliardi, un leggero aumento di 0,18 miliardi rispetto alla scorsa settimana. I primi cinque protocolli classificati da TVL sono: Lido, MakerDao, AAVE, Curve e Uniswap. Questa settimana Lido e Curve sono saliti rispettivamente del 2,57% e sono scesi dello 0,04%.



Al momento della stesura, Layer2 TVL è 9,17 miliardi, con un aumento di 0,18 miliardi o 0,89% rispetto alla settimana scorsa.



Tra questi, Arbitrum One, Op, zkSync Era e Starknet TVL si sono classificati rispettivamente al primo, secondo, quarto e decimo posto. zkSync Era e Starknet TVL sono aumentati rispettivamente del 74,45% e del 15,08% nell'ultima settimana. La classifica di zkSync Era è balzata dal settimo al settimo classificato.



  • Eventi e progetti chiave questa settimana

    • Ponte Aptos

      • Motivo della raccomandazione: lancio ufficiale di LayerZero, un must per l'interazione tramite airdrop

      • Sito ufficiale: https://theaptosbridge.com/bridge

      • Portafogli supportati: Little Fox, portafoglio Coinbase Aptos: Pontem, FewCha, Martian, Petra

      • Asset attualmente supportati: USDC, USDT ed ETH

      • Reti cross-chain attualmente disponibili: Etheruem, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Polygon e BNB

      L'Aptos Bridge lanciato da LayerZero e Liquidswap DEX è attualmente più simile a un cross-chain bridge personalizzato per Aptos, piuttosto che integrato nel protocollo Stargate del cross-chain bridge nativo di Layerzero. Rispetto ad altri bridge cross-chain, la caratteristica di LayerZero è che consente transazioni dirette di asset nativi su catene diverse. Tuttavia, attualmente Aptos Bridge non supporta asset nativi dell'ecosistema Aptos incluso APT per importare asset nell'ecosistema , la nuova catena si basa su asset incapsulati che rispecchiano gli asset esistenti in altre catene, ma gli asset incapsulati stessi comportano il rischio del ponte cross-chain sottostante. Pertanto, Aptos Bridge attualmente compromette la sicurezza per la comodità iniziale della nuova catena.

      Ma LayerZero ha affermato che non appena le risorse native di Aptos verranno introdotte nell'ecosistema, LayerZero cederà il controllo o faciliterà la migrazione delle risorse alla versione nativa della risorsa e potrebbe successivamente integrarsi con Stargate, l'asset bridge nativo di LayerZero.

      Il punto forte di Aptos Bridge è che puoi ottenere un airdrop APT Gas quando effettui la tua prima transazione per supportare le prime transazioni cross-chain dei nuovi utenti.

      Confronto con altri protocolli a catena incrociata:

      • Vantaggi: l'interfaccia è semplice e facile da usare; la nuova esperienza utente è amichevole; l'efficienza viene sacrificata in cambio di una relativa sicurezza.

      • Svantaggi: i contratti cross-chain richiedono commissioni di gestione dell'"interazione contrattuale", che sono relativamente elevate; i trasferimenti correnti ad altre reti richiedono tempi di attesa e sono meno efficienti; alcuni pool di liquidità potrebbero non essere profondi;

      • Naturalmente, poiché l’ecosistema Aptos è nelle prime fasi di sviluppo, LayerZero sta aggiungendo più reti e risorse.

chi siamo

JZL Capital è un'istituzione professionale registrata all'estero che si concentra sulla ricerca e sugli investimenti ecologici blockchain. Il fondatore ha una vasta esperienza nel settore. Ha ricoperto il ruolo di CEO e direttore esecutivo di molte società quotate all'estero e ha guidato l'investimento globale in eToro. I membri del team provengono dalle migliori università come l'Università di Chicago, la Columbia University, la Washington University, la Carnegie Mellon University, l'Università dell'Illinois a Urbana-Champaign e la Nanyang Technological University, e hanno prestato servizio presso Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG e HNA Group, Bank of America e altre società di fama internazionale.

[Disclaimer] Ci sono rischi nel mercato, quindi gli investimenti devono essere cauti. Questo articolo non costituisce un consiglio di investimento e gli utenti dovrebbero valutare se le opinioni, i punti di vista o le conclusioni contenuti in questo articolo sono appropriati per le loro circostanze particolari. Investi di conseguenza e fallo a tuo rischio e pericolo.