Un gran numero di contratti di opzione su Bitcoin ed Ethereum stanno per scadere. Inoltre, questi eventi spesso determinano fluttuazioni del prezzo dell’attività sottostante.

C’è stato un grande cambiamento nell’attività di trading dei derivati, con il trading di opzioni su Ethereum che ha superato Bitcoin.

Sono in scadenza 37.000 opzioni Bitcoin, per un valore nozionale di poco più di 1 miliardo di dollari. Tuttavia, questo numero è eclissato dalle 256.000 opzioni Ethereum in scadenza questo mese. Hanno un valore nominale di 4,8 miliardi di dollari.

L’analista del settore Colin Wu ha commentato il drammatico cambiamento nel commercio dei derivati.

Scadenza opzioni Ethereum

Le opzioni Ethereum sono contratti derivati ​​che consentono ai trader di speculare sul prezzo di ETH. Consentono ai trader di acquistare e vendere Ethereum a un prezzo specifico (prezzo di esercizio) in una data di scadenza specifica. Sono anche più flessibili dei futures, che hanno una data di scadenza fissa.

Secondo i dati di Deribit, l'open interest (OI) di Ethereum ha quasi 2,6 milioni di contratti aperti che non sono ancora stati regolati.

Inoltre, Ethereum ha un rapporto Put/Call di 1,09. Il rapporto put/call viene calcolato dividendo il numero di opzioni put (corte) negoziate per il numero di contratti di opzione call (lungi) negoziati. Un numero superiore a 1 è ribassista perché più trader vanno short (vendendo) contratti che andando long (acquistando).

Il più grande punto dolente per le opzioni Ethereum è $ 1.800. Questo descrive il prezzo di esercizio del contratto più aperto. Questo è anche il prezzo al quale l'attività causerà una perdita finanziaria al maggior numero di detentori di opzioni alla scadenza.

Per le opzioni Bitcoin, le cose sembrano ancora più positive con il rapporto put/call a 0,51. Ciò indica che sono stati acquistati più contratti lunghi che contratti brevi.

Inoltre, il prezzo massimo di BTC è di 28.000 dollari, che è molto vicino al prezzo in cui viene attualmente scambiato l’asset.

Prospettive del mercato delle criptovalute

I mercati delle criptovalute sono rimasti piatti durante la giornata, con una capitalizzazione di mercato totale che si aggirava intorno a 1,2 trilioni di dollari. Inoltre, le prime dieci criptovalute hanno registrato pochi movimenti, ad eccezione di Dogecoin (DOGE), che è crollato dell'8,6% in seguito all'intervento su Twitter di Elon Musk.

Ethereum attualmente passa di mano a 1.870 dollari, raffreddandosi dai massimi infrasettimanali e sette mesiali di 1.920 dollari.

Quando tutti questi contratti di opzione su Ethereum inizieranno a scadere questo mese, probabilmente ci sarà un’ulteriore pressione al ribasso.

Secondo quanto riferito, la blockchain di Ethereum ha registrato un notevole aumento delle grandi transazioni nelle ultime due settimane. Il tipo di operazione tipicamente associata ad una maggiore fiducia del mercato.

Inoltre, dati recenti sembrano indicare che il 40% delle transazioni sulla rete Ethereum sono operazioni in blocchi ETH. Un classico caso di acquisto di voci e vendita di notizie?

Ebbene, storicamente, gli aggiornamenti più importanti hanno attirato una forte domanda giorni prima dell'evento principale. Queste operazioni potrebbero essere correlate a operazioni più grandi eseguite a fine marzo. Inoltre, i dati evidenziano anche che la domanda di ETH attualmente supera la pressione di vendita, come indicato dal numero maggiore di opzioni call rispetto a quelle put. Queste osservazioni sembrano essere coerenti con l'influenza dei rialzisti sul mercato.

La revoca non si limita alle transazioni di grandi dimensioni. In effetti, Glassnode ha scoperto che anche il settore della vendita al dettaglio sta rispondendo attivamente al conto alla rovescia per l’ammodernamento di Shanghai. Ad esempio, il numero di indirizzi che contengono almeno 0,01 ETH si trovano ora al nuovo ATH. Riuscirà ETH a mantenere la sua domanda rialzista?

Sebbene il flusso delle transazioni non dipinga necessariamente un quadro chiaro di ciò che sta accadendo nel mercato, osservare il flusso delle balene potrebbe essere un’opzione migliore. Questo perché le balene hanno un maggiore controllo sulla direzione del mercato.

È interessante notare che la distribuzione dell'offerta di balene mostra che le balene in indirizzi che detengono oltre 1 milione di ETH hanno acquistato. In totale, questa categoria controlla circa il 24% dell'offerta circolante di ETH al momento della stesura di questo articolo. Vale la pena notare che gli stessi indicatori indicano un rallentamento della domanda di derivati ​​nelle ultime 24 ore.

Ciò riflette la pressione di vendita osservata allo stesso tempo, nonché lo slancio rialzista dei prezzi degli ETH dall’inizio di aprile.

ETH è sceso ancora una volta al di sotto del livello di prezzo di 1.900 dollari, con il valore alternativo che al momento della stesura di questo articolo è pari a 1.866 dollari. La conferma che, nonostante la domanda diffusa, la pressione di vendita rimane importante.

In altre parole, se la pressione di vendita dovesse prendere il sopravvento, ETH potrebbe avere difficoltà a raggiungere i 2.000 dollari prima di un upgrade. Una leva finanziaria più elevata lo rende anche suscettibile alla liquidazione.