Cos'è un Market Maker?

Un market maker è un partecipante al mercato che fornisce liquidità inserendo ordini limite sul book degli ordini. Lo fanno acquistando e vendendo continuamente asset per mantenere un mercato attivo. I market maker in genere traggono profitto dallo spread, ovvero dalla differenza tra il prezzo di acquisto (bid) e il prezzo di vendita (ask). Di solito effettuano ordini leggermente al di sotto del prezzo corrente di mercato (bid) e leggermente al di sopra di esso (ask). I market maker contribuiscono a garantire che ci siano sempre acquirenti e venditori sul mercato, facilitando scambi più fluidi e spread denaro-lettera più ristretti.

Immagina di essere un market maker che scambia Bitcoin in borsa. Il tuo obiettivo è fornire liquidità al mercato quotando continuamente i prezzi bid e ask per Bitcoin. Ecco come funziona:

1. Effettuazione di ordini: inserisci ordini limite sul book degli ordini per acquistare e vendere Bitcoin. Ad esempio, potresti fare un'offerta per acquistare Bitcoin a $ 40.000 e chiedere di vendere Bitcoin a $ 40.050. Questi ordini vengono generalmente piazzati leggermente al di sopra dell'offerta più alta e leggermente al di sotto dell'offerta più bassa per catturare lo spread.

2. Mantenere la liquidità: man mano che il mercato si muove, modifichi i tuoi ordini per riflettere le mutevoli dinamiche dei prezzi. Se il prezzo del Bitcoin aumenta, potresti aggiustare la tua offerta a $ 40.010 e la tua richiesta a $ 40.060. Aggiornando continuamente i tuoi ordini, ti assicuri che ci siano sempre prezzi disponibili per i trader per acquistare e vendere Bitcoin.

3. Guadagnare dallo spread: guadagni dallo spread, la differenza tra i prezzi bid e ask. Nel nostro esempio, se un trader acquista Bitcoin da te a $ 40.050 e te lo rivende immediatamente a $ 40.010, guadagni un profitto di $ 40 per Bitcoin. Questo profitto ti compensa per aver fornito liquidità al mercato.

4. Gestione del rischio: in qualità di market maker, devi anche gestire la tua esposizione al rischio. Se il prezzo del Bitcoin si muove contro la tua posizione, potresti subire delle perdite. Per mitigare questo rischio, potresti utilizzare strategie di copertura o adattare la dimensione della tua posizione in base alle condizioni di mercato.

Nel complesso, in qualità di market maker, il tuo ruolo è fornire liquidità al mercato.

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