L'Alta Corte di Singapore ha respinto la richiesta del fallito hedge fund Three Arrows Capital (3AC) di archiviare la causa intentata contro di lui da Cheong Jun Yoong, altrimenti noto come Arthur Cheong, ad aprile. Cheong è il fondatore della società di investimento Web3 DeFiance Capital. 

Cheong ha affermato in una causa intentata nell'aprile 2023 che gli investitori di DeFiance Capital erano i proprietari effettivi finali dei beni detenuti in trust da 3AC e che il patrimonio di 3AC non avrebbe dovuto utilizzare tali fondi per soddisfare le pretese dei creditori nei suoi confronti.

La decisione dell'Alta Corte di Singapore sulla richiesta di Cheong. Fonte: Alta Corte di Singapore

Il ricorrente ha raggiunto un accordo con i fondatori di 3AC Su Zhu e Kyle Davies per lanciare un "fondo indipendente e autonomo sulla piattaforma del gruppo 3AC, che sarebbe posseduto e controllato dal ricorrente". Il fondo aveva accesso alle risorse 3AC come la sua infrastruttura di middle e back-office, amministratori di fondi e revisori dei conti.

Il fondo, che alla fine fu chiamato DeFiance Capital, aveva conti e portafogli separati a nome di Cheong. Ha pagato a Zhu e Davies una commissione pari al 25% delle commissioni incassate. Nel maggio 2022, i conti di DeFiance Capital contenevano 22,3 milioni di USDT (USDT) e 93,8 milioni di dollari in altre criptovalute e fiat. 3AC ha creato conti secondari per DeFiance Capital nei suoi conti su FTX e Binance e uno spazio di lavoro separato sulla piattaforma del fornitore di custodia di 3AC, Fireblocks.

1/ Una decisione relativa alla causa di @DeFianceCapital contro 3AC a Singapore è stata appena resa pubblica e contiene alcuni punti interessanti sul trattamento dei criptoasset e sulle relazioni fiduciarie. Per il contesto, ho lavorato con @Arthur_0x su questo argomento nell'ultimo anno.

- wassielawyer (wassielawyer) (@wassielawyer) 31 gennaio 2024

DeFiance Capital è stata trasferita da 3AC e incorporata come due entità a Singapore quando 3AC ha trasferito la propria sede a Dubai nel 2022. Alcune attività non sono state trasferite a DeFiance Capital in conformità con un accordo precedente. Il valore di tali beni non è stato specificato nella decisione del tribunale.

La 3AC ha dichiarato bancarotta nel luglio 2022 e l'Alta Corte di Singapore ha consentito a DeFiance Capital di citare in giudizio il patrimonio di 3AC per recuperare le attività ancora controllate da 3AC a novembre. Lo stesso giorno la 3AC ha presentato controdeduzioni.

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Il tribunale ha stabilito che la crittografia nei portafogli Fireblocks rimasti sotto il controllo della 3AC era fiduciaria, nonostante la 3AC sostenesse che la richiesta era infondata:

"Non è raro che si scopra che un trust esiste nonostante il fatto che contraddica ciò che dicono i documenti legali pertinenti."

Inoltre, Singapore era il foro appropriato per la causa perché la persona che controllava le chiavi dei portafogli si trovava lì e il paese “aveva un nesso sufficiente” secondo la legge di Singapore.

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