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Questa settimana in rassegna
Questa settimana, dal 14 al 20 marzo, il massimo di Bingtang Orange è stato vicino a 28.483 dollari e il suo minimo è stato vicino a 23.888 dollari, con un intervallo di fluttuazione di circa il 19%.
Osservando il grafico di distribuzione dei chip, c'è un gran numero di chip scambiati intorno a 28143$, che forniranno un certo supporto o pressione.
analizzare:
$ 23.000 ~ $ 29.500, circa 1,68 milioni di pezzi;
$ 18.500 ~ $ 22.500, circa 2,7 milioni di pezzi;
La probabilità di non scendere sotto i 18.000$ ~ 20.000$ nel breve termine è del 72%.
Novità importanti
notizie economiche
L’indice dei prezzi alla produzione PPI statunitense è sceso dello 0,1% su base mensile a febbraio, inferiore allo 0,3% previsto e il valore precedente era dello 0,7%;
La crescita su base annua è stata del 4,6%, inferiore al valore previsto del 5,4% e inferiore al valore precedente del 6,0%. Si è trattato della crescita su base annua più bassa da marzo 2021.
Il PPI core, esclusi alimentari, energia e commercio, è aumentato dello 0% su base mensile, inferiore allo 0,4% previsto e il valore precedente era dello 0,5%;
L’IPC statunitense è aumentato del 6% su base annua a febbraio, in linea con il valore atteso del 6%, inferiore al valore precedente del 6,4%, in calo per l’ottavo mese consecutivo e un nuovo minimo da settembre 2021.
L'IPC core è aumentato del 5,5% su base annua, in linea con le aspettative del 5,5% e inferiore al valore precedente del 5,6%. È in calo per il sesto mese consecutivo, toccando un nuovo minimo da dicembre 2021;
L'IPC core è aumentato dello 0,5% su base mensile, leggermente superiore al previsto dello 0,4%. Il valore precedente era dello 0,4%, raggiungendo il livello più alto in cinque mesi. L'inflazione rimane flessibile.
Questa settimana la Federal Reserve ha lanciato il programma di finanziamento di emergenza Bank Term Funding Program (BTFP) per fornire prestiti fino a un anno alle banche che impegnano titoli del Tesoro statunitense, debito di agenzie, titoli garantiti da ipoteca (MBS) e altre attività idonee.
Undici banche tra cui Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase e Wells Fargo hanno depositato un totale di 30 miliardi di dollari in depositi non assicurati presso la First Republic.
L'agenzia internazionale di rating Moody's ha abbassato l'outlook sul rating dell'intero sistema bancario statunitense da stabile a negativo.
Moody's ha declassato il rating delle obbligazioni di Signature Bank (ticker: SBNY) allo stato spazzatura e cancellerà i suoi rating futuri;
Sei banche statunitensi sono in guardia per possibili futuri downgrade, tra cui First Republic Bank (FRC), Zions Bancorp (ZION), Western Alliance Bancorp (WAL), Comerica Inc (CMA), UMB Financial Corp (UMBF) e INTRUST Financial.
La Banca Centrale Europea ha annunciato un aumento dei tassi di interesse di 50 punti base, che rappresenta il sesto aumento consecutivo dei tassi da parte della Banca Centrale Europea.
I prezzi dei credit default swap (CDS) del Credit Suisse sono saliti al livello più alto dalla crisi finanziaria del 2008 poiché gli investitori erano preoccupati per il rischio di default del Credit Suisse.
Credit Suisse Group AG ha preso in prestito 50 miliardi di franchi dalla Banca nazionale svizzera attraverso prestiti garantiti e linee di liquidità a breve termine per aumentare la liquidità;
UBS ha tenuto trattative durante il fine settimana per acquisire una parte o la totalità del Credit Suisse.
A gennaio, le consistenze nazionali di debito statunitense sono diminuite di 7,7 miliardi di dollari rispetto al mese precedente, segnando il sesto mese consecutivo di riduzione delle consistenze di debito statunitense che hanno toccato un nuovo minimo da maggio 2010 per cinque mesi consecutivi.
Dal maggio dello scorso anno, le partecipazioni sono state inferiori a 1.000 miliardi di dollari per nove mesi consecutivi.
Il Giappone deteneva la maggior parte del debito statunitense a gennaio, classificandosi al secondo posto a livello nazionale.
Questa settimana, sia il petrolio statunitense che il petrolio Brent sono scesi ai livelli più bassi dalla fine del 2021, i prezzi dell’oro sono saliti a un nuovo massimo dall’aprile 2022 e hanno registrato il maggiore aumento settimanale in tre anni;
Notizie ecologiche crittografate
Il 12 aprile, Ethereum ha lanciato l'aggiornamento di Shanghai sulla rete principale e saranno abilitati i prelievi degli Ethereum impegnati.
Fidelity Investments, la quarta società di fondi comuni d'investimento più grande al mondo, ha ufficialmente aperto l'esposizione al trading di criptovaluta agli investitori al dettaglio. Gli investitori possono acquistare torta ed etere direttamente nel suo cliente di borsa senza commissioni.
L'emittente stablecoin CNHC Group ha completato un round di finanziamento di serie A+ da 10 milioni di dollari, guidato da KuCoin Ventures e partecipato da IDG Capital. (ancorato al RMB offshore 1:1)
Questa settimana, Tether ha emesso un ulteriore miliardo di USDT rispettivamente sulla rete Tron e sulla rete Ethereum, per un totale di 2 miliardi di USDT.
Questa settimana Circle ha riscattato 2,9 miliardi di USDC e ha coniato 700 milioni di USDC.
CB ha annunciato una nuova partnership strategica con Standard Chartered Bank che consentirà ai clienti di Singapore di trasferire fondi dentro e fuori attraverso le banche locali.
CB: Stiamo lavorando con la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti per promuovere la sua piattaforma di derivati affinché vada online il prima possibile. Questo diventerà un grande evento nel mercato delle criptovalute statunitense.
Gruppo CME: lancia la negoziazione di contratti futures su torta, offrendo pagamenti basati su eventi specifici, fornendo agli investitori uno scambio completamente regolamentato per accedere al mercato delle arance rock sugar.
Approfondimenti a lungo termine: utilizzati per osservare la nostra situazione a lungo termine; mercato rialzista/mercato ribassista/cambiamento strutturale/stato neutrale
Esplorazione a medio termine: utilizzata per analizzare in quale fase ci troviamo attualmente, quanto durerà questa fase e quali situazioni dovremo affrontare.
Osservazione a breve termine: utilizzata per analizzare le condizioni di mercato a breve termine, nonché l'emergere di alcune direzioni e la possibilità che determinati eventi si verifichino in determinate condizioni;
approfondimenti a lungo termine
Rapporto tra nuovi fondi e accumulazione da parte di investitori a lungo termine
Percentuale di profitto dell'intera rete
Pressione complessiva sulle vendite spot
Modello Short Squeeze dei Derivati
(La figura seguente mostra il rapporto tra nuovi fondi e accumulo di investitori a lungo termine)
L'attuale importo totale di fondi a breve termine o di nuovi fondi non è elevato e non vi è molta tendenza all'afflusso.
L’accumulo di investitori a lungo termine ha raggiunto il massimo storico. A giudicare da questa struttura delle posizioni, la situazione complessiva è in qualche modo simile a quella del 2016 e del 2019.
(L'immagine sotto mostra la percentuale di profitto dell'intera rete)
La percentuale di profitto dell'intera rete ha raggiunto il livello più alto nell'ultimo semestre. In futuro, una maggiore pressione di vendita potrebbe derivare dall'impatto degli ordini di profitto.
Ogni volta che la percentuale di profitto raggiunge un livello elevato nell’intera rete, spesso significa che il mercato dovrà affrontare il rischio di un sostanziale ritracciamento.
(L'immagine sotto mostra la pressione complessiva delle vendite spot)
La pressione complessiva delle vendite spot non è negativa e non ha raggiunto lo Stato nel 2016 e nel 2019.
Dal punto di vista della pressione delle vendite spot, il mercato è più sano di allora.
Oltre alla pressione derivante dagli acquisti spot da parte degli operatori a lungo termine, l’impatto dei derivati è altrettanto importante nel guidare la crescita del mercato.
(La figura seguente mostra il modello short squeeze dei derivati)
Linea viola: indice Short Squeeze dei derivati
Uno dei fattori principali della crescita del mercato dall’inizio di marzo ad oggi è la breve compressione dei derivati.
Allo stesso modo, anche lo short squeeze dei derivati è estremamente importante da osservare e a cui prestare attenzione in futuro da diverse prospettive.
L’obbedienza cieca inversa dei venditori allo scoperto può diventare carburante per la crescita del mercato.
Lo short squeeze è estremamente importante anche per il prossimo breve-medio termine.
esplorazione a medio termine
Indirizzo di saldo diverso da zero
Zona di supporto della liquidità in loco
Positività su Internet
Chip a lungo e breve termine passo dopo passo
Punti trend accumulati
Prese di profitto a breve termine e attori a breve termine
Crescita sul mercato: segnali di ripresa, al di sopra della fascia di supporto della liquidità
(La figura seguente mostra il numero di indirizzi con saldo diverso da zero)
Area blu: tasso di variazione dell'indirizzo del saldo diverso da zero
Linea rossa: numero di indirizzi con saldi diversi da zero
Quando il mercato era in un periodo di depressione e disperazione al prezzo di 16.000, il numero totale di indirizzi della catena non è cresciuto molto.
Ma quando è iniziato il movimento di short squeeze del mercato, il prezzo ha attirato nuovi utenti ad entrare nel mercato.
La crescita attuale potrebbe rappresentare un boom di rafforzamento della fiducia.
Naturalmente, la crescita del mercato può rappresentare la volontà di alcuni fondi a lungo termine, sebbene il mercato abbia avuto un impatto positivo guidato dal sentiment sui derivati.
Ma pensandoci al contrario, forse il mercato futuro non potrà fare a meno della partecipazione dei derivati.
(Figura sotto: zona di supporto della liquidità in loco)
Area gialla: prezzo di mercato > costo partecipante a breve termine
Area rossa: differenza tra prezzo di mercato e costo a breve termine
Linea blu: offerta dei partecipanti a breve termine
Quando si osserva la liquidità dei partecipanti a breve termine, non si può ignorare l’offerta complessiva, che qui svolge un ruolo di osservazione chiave.
Dall'area gialla si può osservare che i partecipanti a breve termine possono entrare in uno stato più a loro agio una volta che il prezzo di mercato > il prezzo corrente, perché la media è in un "profitto fluttuante", e i partecipanti ancorati ai profitti fluttuanti potrebbero ottenere risultati migliori tieni le patatine in mano.
In altre parole, è possibile che l’attuale rischio di crollo della liquidità sul mercato non si sia ancora verificato.
Ma una volta scesi al di sotto della linea di costo, potrebbe scatenarsi un certo grado di panico e saranno necessarie nuove iniezioni di capitale per integrare l’offerta sul mercato.
Metodo di applicazione:
Questo stato dell'offerta può essere utilizzato per osservare lo stato emotivo della liquidità in loco e fungere da linea di allarme per giudicare i rischi a medio termine.
Naturalmente è necessario misurare sul campo lo stato della pressione di vendita e questo modello serve solo da avvertimento.
(Figura sotto: positività emotiva su Internet)
Il sentimento commerciale sulla catena ha avuto una buona ripresa, a giudicare dalle azioni attuali sul mercato, potrebbe passare ancora del tempo prima che rallenti.
Valutazione dello stato del gruppo: la distribuzione dei chip a breve e lungo termine è relativamente equilibrata e gli indirizzi di grandi dimensioni nell'intervallo 1-10k contengono più monete.
(L'immagine sotto mostra i chip a lungo e a breve termine passo dopo passo)
Come si può vedere dalla figura sopra,
Dal punto di vista dell'ancoraggio dei costi, il prezzo attuale potrebbe trovarsi in un momento in cui i pesi a lungo e breve termine sono relativamente equilibrati. Potrebbe accadere che la pressione di vendita complessiva non venga rilasciata per il momento, a breve termine e i pesi a lungo termine non sono troppo chiari. Naturalmente, da una prospettiva micro, i chip a lungo termine sono ancora leggermente più grandi di quelli a breve termine.
D'altra parte, gli attuali chip vicini sono ancora relativamente sottili. Anche se il mercato si trova all'estremità superiore della fascia di supporto complessiva della liquidità, potrebbe essere ancora necessario ottenere informazioni dalla struttura dei chip un modo più sano per spostare le patatine. Resta qui e muoviti in sicurezza.
Allo stesso tempo, a giudicare dal grafico dei chip di "This Week Review", 26770 potrebbe essere il livello di supporto formato dall'attuale movimento al rialzo dei chip, che potrebbe determinare la linea di divisione chiave a medio termine.
(L'immagine sotto mostra i punti trend accumulati)
Dall’analisi dell’andamento dell’accumulazione si può vedere:
Gli indirizzi grandi da 100-1k e 1-10k contengono più monete e le prestazioni attuali di altri indirizzi sono relativamente normali.
Questi due gruppi occupano un peso molto importante e i loro movimenti possono influenzare il comportamento futuro del locale.
A causa della profondità ridotta, se questi due gruppi detengono così tante monete, potrebbero essere i gruppi "decisivi" nel breve e medio termine.
(L'immagine seguente mostra le prese di profitto a breve termine e i partecipanti a breve termine)
Attualmente, i partecipanti a breve termine sono entrati in uno stato di compressione strutturale dei profitti.
Oltre il 95% dei trader a breve termine realizza profitti. È possibile che l'attuale partecipazione del capitale alla spinta al rialzo del mercato incontrerà una resistenza strutturale.
osservazione a breve termine
Coefficiente di rischio dei derivati
Rapporto di transazione intenzione dell'opzione
Volume degli scambi di derivati
Volatilità implicita delle opzioni
Importo del trasferimento di profitti e perdite
Aggiungi nuovi indirizzi e indirizzi attivi
Posizione netta dello scambio Bingtang Orange
Auntai scambia la posizione netta
Pressione di vendita elevata
Stato del potere d’acquisto globale
Posizione netta sullo scambio stablecoin
Dati di scambio fuori catena
Valutazione dei derivati: quando si raggiunge la zona pericolosa, il rischio aumenta.
(La figura seguente mostra il coefficiente di rischio dei derivati)
La settimana scorsa, quando il coefficiente di rischio dei derivati è crollato, si è verificata una violenta short squeeze. Questa settimana il coefficiente di rischio dei derivati ha toccato la zona pericolosa, indicando che la pressione per una liquidazione a lungo termine aumenterà.
(Il grafico seguente mostra il rapporto di transazione delle opzioni)
Mentre i prezzi sono aumentati la scorsa settimana, il volume degli scambi di opzioni è diminuito drasticamente e il rapporto breve-lungo è leggermente diminuito, ma rimane a un livello elevato.
(La figura seguente mostra il volume degli scambi di derivati)
(Il grafico seguente mostra la volatilità implicita delle opzioni)
L'aumento della volatilità implicita delle opzioni riflette la maggiore attività dei trader di opzioni nel mercato attuale e la loro maggiore disponibilità a piazzare scommesse.
Valutazione dello stato emotivo: da neutrale a cauto
(La figura seguente mostra l'importo del trasferimento di profitti e perdite)
L'attuale volume di trasferimento delle perdite è a un livello basso. Il volume dei trasferimenti di profitti la scorsa settimana ha accompagnato il continuo aumento dei prezzi, ed ora è leggermente diminuito. Ciò indica che l’attuale sentiment del mercato potrebbe essere da neutrale a cauto. Il mercato non ha una direzione di acquisto e di vendita ovvia e deve attendere più segnali o eventi per guidare la tendenza del mercato.
(L'immagine sotto mostra il nuovo indirizzo e l'indirizzo attivo)
Il numero complessivo di indirizzi nuovi e attivi è relativamente elevato, il che indica che l’attuale livello di attività del mercato è buono.
Valutazioni della struttura della pressione spot e di vendita: affluiscono più chip e la pressione di vendita sul mercato aumenta.
(Figura sotto: posizione netta di Bingtang Orange Exchange)
Al prezzo attuale, la posizione netta del Bingtang Orange Exchange è in uno stato di accumulo di grandi afflussi, indicando che la pressione di vendita nel mercato spot ha iniziato ad aumentare.
(La figura seguente mostra la posizione netta dell'E-Pacific Exchange)
L'attuale posizione netta in cambio di Etai è in uno stato di deflusso netto.
(L'immagine sotto mostra un'elevata pressione di vendita)
Al momento non vi è alcuna forte pressione di vendita.
Valutazione del potere d’acquisto: il potere d’acquisto globale aumenta e il potere d’acquisto delle stablecoin viene perso.
(La figura seguente mostra lo stato del potere d’acquisto globale)
Dopo la continua perdita del potere d'acquisto globale, la scorsa settimana il potere d'acquisto in tutte le regioni è diventato positivo, con l'Europa che ha mostrato la performance più forte.
(Figura sotto la posizione netta del cambio USDC)
Il massiccio deflusso di USDC e il crollo della Silicon Valley Bank hanno causato un calo del potere d’acquisto della valuta stabile che rappresenta. Al momento, l’USDC non ha ancora ripristinato il suo ancoraggio al dollaro USA.
(Figura sotto: posizione netta sul cambio USDT)
Il deflusso di USDT non si è fermato, ma la sua continua emissione sulla catena ha aumentato la sua quota di mercato delle stablecoin, e il peso del potere d'acquisto delle stablecoin che rappresenta è aumentato.
Valutazione dei dati delle transazioni fuori catena: esiste la disponibilità ad acquistare al prezzo di 25.450 e la disponibilità a vendere al prezzo di 29.000.
(Dati fuori catena di Coinbase nell'immagine qui sotto)
C'è disponibilità all'acquisto ai prezzi 23770 e 24850;
C'è disponibilità a vendere ai prezzi di 29.000, 30.000 e 31.000.
(Figura sotto: dati off-chain di Binance)
C'è la disponibilità all'acquisto al prezzo di 25450;
C'è disponibilità a vendere ai prezzi di 28500, 29000 e 29300.
(Immagine sotto: dati off-chain di Bitfinex)
C'è la disponibilità a vendere al prezzo di 29100.
Riepilogo di questa settimana:
Riepilogo delle notizie:
La scorsa settimana, a fronte dei successivi fallimenti nel settore bancario, per evitare di innescare un potenziale effetto domino, lo strumento di salvataggio d'emergenza BTFP della Federal Reserve ha creato nuova liquidità, che il mercato ha interpretato come QE sotto mentite spoglie.
I dati PPI di questa settimana sono deboli, il tasso mensile CPI core è ancora elevato, i rischi nel settore bancario continuano, il mercato non li ha del tutto digeriti, il compito della Federal Reserve di frenare l'inflazione è diventato più complicato e se aumentare i tassi di interesse la prossima settimana non è noto.
Il mercato prevede che marzo o maggio potrebbero essere l’ultimo mese per aumentare i tassi di interesse e che i tassi di interesse potrebbero essere tagliati durante l’anno.
Quando questa volta sono esplosi i rischi bancari, i fondi rifugio non sono confluiti solo nell'oro, ma anche nella torta e negli Stati Uniti. L'ancoraggio interiore del popolo è cambiato.
Approfondimenti a lungo termine sulla catena:
L’accumulo di investitori a lungo termine ha raggiunto il massimo storico. A giudicare da questa struttura della posizione, la posizione complessiva è in qualche modo simile a quella dello Stato nel 2016 e nel 2019;
La percentuale di profitto dell'intera rete ha raggiunto il livello più alto nell'ultimo semestre. In futuro, una maggiore pressione di vendita potrebbe derivare dall'impatto degli ordini di profitto;
La pressione complessiva delle vendite spot non ha raggiunto il livello del 2016 e del 2019 ed è relativamente sana rispetto ai due periodi precedenti;
Uno dei principali fattori che hanno guidato la crescita del mercato dall’inizio di marzo ad oggi è stata la breve compressione dei derivati, e la cieca obbedienza dei venditori allo scoperto è diventata il carburante per la crescita del mercato.
Il mercato dà il tono:
La situazione attuale è relativamente simile alla struttura del 2016 e del 2019.
Qualcosa a cui prestare attenzione è se gli operatori a lungo termine stanno uscendo rapidamente dal mercato, così come gli short squeeze dei derivati. Ciò determina se la struttura e la tendenza del mercato saranno simili a quelle del 2016 o del 2019.
Esplorazione a medio termine sulla catena:
C'è ancora una buona crescita nel settore;
L'attuale livello di supporto dei chip è passato a 26770, che potrebbe rappresentare una posizione più critica nel medio termine;
Attualmente al di sopra della fascia di supporto della liquidità, questo modello potrebbe avere un certo valore di riferimento nel medio termine;
Il mercato potrebbe non essere attualmente in fase di rallentamento;
I chip a lungo e breve termine sono più bilanciati qui, con chip leggermente più a lungo termine;
I gruppi 100-1k e 1k-10k occupano una quantità maggiore di valuta e le loro azioni potrebbero avere un “significato decisivo” nel breve e medio termine;
I trader a breve termine stanno sperimentando ancora una volta una “compressione strutturale dei profitti”.
Il mercato dà il tono:
Titubante
La profondità qui è superficiale ed è possibile per un grande gruppo controllarne la direzione. Allo stesso tempo, siamo in una congiuntura di struttura dei profitti compressa e dobbiamo stare attenti alle fluttuazioni di maggiore entità nel medio termine.
Suggerimento strategico: prestare attenzione alle fluttuazioni. Le strategie con un elevato peso di controllo del rischio potrebbero essere più adatte.
Osservazioni a breve termine sulla catena:
Il coefficiente di rischio dei derivati ha raggiunto la zona pericolosa e la pressione per una liquidazione a lungo termine è aumentata;
Il volume degli scambi di derivati è moderatamente basso; i trader di derivati stanno cominciando ad aspettare e vedere;
Il sentiment generale del mercato è da neutro a cauto;
I dati sugli scambi mostrano che gli afflussi di chip si sono accumulati e la pressione di vendita è aumentata;
Il potere d’acquisto globale sta aumentando e le stablecoin stanno perdendo potere d’acquisto;
Aumenta il peso del potere d’acquisto della stablecoin rappresentato da USDT;
I dati sulle transazioni fuori catena mostrano che esiste la disponibilità ad acquistare al prezzo di 25.450 e la disponibilità a vendere al prezzo di 29.000;
La probabilità di non scendere sotto i 18.000$ ~ 20.000$ nel breve termine è del 72%.
Il mercato dà il tono:
Il mercato si trova ad affrontare l’incertezza e non ha una chiara direzione commerciale. Il sentiment degli investitori è da neutro a cauto e il livello di pressione di vendita è aumentato.
Suggerimento strategico: è meglio adottare una strategia difensiva.
avviso di rischio:
Quanto sopra sono tutte discussioni ed esplorazioni di mercato e non contengono opinioni direzionali sugli investimenti; si prega di fare attenzione a visualizzare e prevenire i rischi del cigno nero del mercato;
Questo rapporto è fornito dall'Istituto di ricerca "WTR":
Il diario dell'uovo d'oro; Il fratello delle polpette di riso glutinoso Kitkat;
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