La copertura è una strategia per proteggersi dai potenziali rischi associati alle variazioni dei prezzi di asset o materie prime. La copertura può essere utilizzata per proteggersi dalle perdite di mercato, ridurre i rischi di investimento o garantire la stabilità dei rendimenti del portafoglio.
La copertura può essere effettuata in vari modi, tra cui l'utilizzo di derivati finanziari come opzioni e futures, l'acquisto o la vendita di asset associati a rischi di mercato, l'utilizzo di strategie di ribilanciamento del portafoglio e altri metodi. Un esempio di copertura sarebbe l'utilizzo di un'opzione su azioni. Se un investitore teme un calo del prezzo delle azioni di una società, può acquistare un'opzione per acquistare tali azioni a un prezzo inferiore in futuro. Se il prezzo delle azioni scende, l'investitore può utilizzare l'opzione per acquistare le azioni a un prezzo inferiore, fornendo protezione contro la perdita.
L'hedging può essere utile per investitori e aziende che vogliono proteggere i propri investimenti e asset dai rischi di mercato. Tuttavia, come ogni strategia di investimento, l'hedging ha i suoi rischi e limiti e richiede un'analisi e una pianificazione attente.
Un esempio di copertura
Supponiamo che ABC produca e venda automobili. Ha costi significativi per metalli come acciaio e alluminio, che vengono utilizzati nella produzione di automobili. In quanto tale, l'azienda affronta il rischio di un aumento del prezzo di questi metalli, che potrebbe influire negativamente sui suoi profitti. Per proteggersi da questo rischio, ABC può utilizzare la copertura.
Ad esempio, può stipulare un contratto per acquistare metallo in una certa data a un prezzo fisso per garantirsi prezzi stabili dei metalli per la produzione di automobili. Tale contratto è un contratto futures. Se il prezzo del metallo sul mercato aumenta, ABC potrebbe perdere i profitti dalla vendita delle automobili. Tuttavia, se ha un contratto futures, può acquistare i metalli a un prezzo inferiore e proteggersi dalle perdite sul mercato.
L'hedging consente alla ABC Company di proteggere i propri profitti dalla volatilità del prezzo dei metalli e di ridurre i rischi della produzione di automobili. In questo modo, la società può garantirsi un rendimento stabile in un mercato dei metalli volatile.
Rischi nella copertura
Sebbene la copertura possa aiutare investitori e aziende a proteggersi dai potenziali rischi associati ai movimenti dei prezzi delle attività, presenta anche rischi e limiti.
Uno dei maggiori rischi della copertura è il rischio di adempiere a un contratto. Se un investitore o una società stipula un contratto per acquistare o vendere un asset, è tenuto a eseguirlo a un prezzo fisso e in una certa data. Se il prezzo dell'asset sul mercato cambia così tanto che l'esecuzione del contratto diventa non redditizia, può portare a perdite significative.
Inoltre, l'uso della copertura può limitare i potenziali profitti. Ad esempio, se un investitore ha acquistato un'opzione su azioni per proteggersi dalle perdite e il prezzo delle azioni è salito oltre il livello del prezzo dell'opzione, l'investitore non sarà in grado di trarre profitto da un aumento del prezzo delle azioni oltre quel livello.
Vale anche la pena considerare che la copertura può essere costosa. Alcuni derivati finanziari, come opzioni e futures, possono avere commissioni e premi di utilizzo elevati. Ciò può ridurre i potenziali profitti e aumentare i rischi.
In generale, la copertura può essere uno strumento utile per proteggere investimenti e asset dai rischi di mercato, ma presenta anche rischi e limitazioni. Prima di utilizzare la copertura, è importante considerare attentamente i rischi e i benefici di ogni strumento e condurre analisi e pianificazione dei rischi per ridurre al minimo le potenziali perdite.
