I market maker si riferiscono ai trader che forniscono quotazioni di acquisto e vendita sulla piattaforma di trading. Le loro funzioni principali sono duplici: in primo luogo, aumentare la liquidità del mercato, consentendo ai trader di acquistare e vendere risorse digitali più facilmente a prezzi ragionevoli, in secondo luogo, per aiutare a stabilizzare la valuta prezzi e sopprimere le violente fluttuazioni e manipolazioni dei prezzi.
Quindi, a mio avviso, il market making significa fornire un certo grado di calore e liquidità al mercato.
Quindi, cos’è il market making automatizzato?
Questo deve menzionare DEX (scambio decentralizzato).
DEX è una piattaforma di trading basata su blockchain che non richiede agli utenti di archiviare fondi e dati sul server, ma conduce direttamente transazioni tra acquirenti e venditori. I vantaggi del DEX sono più sicuri, più liberi e più trasparenti, ma gli svantaggi sono una minore efficienza, una minore liquidità e operazioni più complesse.
Al fine di risolvere le carenze di bassa efficienza e scarsa liquidità, è apparsa l'AMM. AMM è un protocollo che alimenta gli scambi decentralizzati (DEX) per le criptovalute. L’AMM è un meccanismo che fissa automaticamente i prezzi degli asset attraverso un pool di liquidità, senza la necessità di registri degli ordini tradizionali o di borse centralizzate. Un pool di liquidità è un contratto intelligente composto da due o più asset. Gli utenti possono depositare o prelevare asset dal pool di liquidità e ricevere una determinata percentuale delle entrate derivanti dalle commissioni di gestione.
L'AMM consente a chiunque di diventare un fornitore di liquidità e di mettere i propri asset in un pool pubblico per ottenere commissioni di transazione.
AMM calcola il prezzo della transazione in base alla quantità e alla proporzione dei vari asset nel pool di liquidità, solitamente espressi utilizzando una formula matematica. Ad esempio, Uniswap utilizza la formula x*y=k, dove x e y rappresentano rispettivamente il numero di due token nel pool di liquidità e k è una costante fissa. Quando gli utenti scambiano token su Uniswap, modificano la quantità e la proporzione dei vari token nel pool di liquidità, influenzando così il prezzo della transazione.
AMM per NFT
Sappiamo tutti che la liquidità è particolarmente importante nel settore finanziario. Questo non vale solo per la DeFi, ma anche per gli NFT. Sebbene i 15 principali mercati di trading NFT del mondo, come Opensea, Blur e Magic Eden, occupino la stragrande maggioranza del mercato NFT globale, il loro volume di scambi totale è ancora inferiore al 2% degli scambi di criptovaluta decentralizzati. Il problema della liquidità insufficiente non riguarda solo l’esperienza delle transazioni tra gli utenti NFT, ma ostacola anche l’ulteriore espansione degli NFT.
Pertanto, lo scopo dello sviluppo dell'AMM su NFT è quello di migliorare la liquidità degli NFT e risolvere il dilemma della caduta immediata della maggior parte degli NFTmint.
Gli AMM NFT comuni includono Uniswap, Balancer, Sushiswap, ecc. L'algoritmo AMM più popolare utilizzato per gli NFT è il Constant Product Market Maker Algorithm (CPMM), introdotto per la prima volta da Uniswap per i token fungibili. Nel CPMM, il prodotto del numero di token in ciascun pool rimane costante, il che significa che all'aumentare dell'offerta di un token, il prezzo di quel token diminuirà per mantenere il prodotto costante.
Per gli NFT, l'algoritmo CPMM viene modificato per tenere conto dell'unicità e della rarità di ciascun NFT. Invece di utilizzare il numero di token in ciascun pool, l’algoritmo utilizza la rarità e la domanda di ciascun NFT per determinarne il prezzo. Ciò crea un mercato più efficiente ed equo per gli NFT.
Il motivo per cui NFT AMM non ha funzionato bene al momento è che NFT ha token diversi, l'offerta di NFT è ridotta, la domanda è ampia ed è scarsa, il che rende difficile la fissazione del prezzo in modo uniforme.
Inoltre, a causa dell’elevata volatilità e della mancanza di liquidità degli NFT, è difficile per le AMM utilizzare queste commissioni per incentivare i fornitori di liquidità AMM NFT.
Ma è innegabile che la tecnologia AMM NFT abbia continuato a progredire nel corso degli anni, come l’introduzione di innovazioni come la proprietà parziale NFT, pool di mining intelligenti e token di governance, che possono aiutare a risolvere alcune delle sfide tecniche ed economiche dell’AMM NFT. Non vediamo l'ora di vedere di più in futuro.
