L'indicatore cup and handle è un modello tecnico che si trova sui grafici dei prezzi delle criptovalute. Indica la correzione di un precedente trend rialzista e alla fine segnala la sua ripresa. Il modello presenta livelli di ingresso e di rischio chiaramente definiti, ma può essere difficile da interpretare nei mercati delle criptovalute a causa dei parametri di volume frammentati.
Questa guida al trading spiega l'importanza dei pattern e come formulare uno stile di trading strategico per trarne il meglio. Discuteremo i dettagli dell'indicatore e ti aiuteremo a comprendere alcune delle limitazioni.
Che cos'è un modello con tazza e manico?
Un pattern cup and handle è un pattern grafico di consolidamento che segnala un trend rialzista in cui i prezzi correggono una parte di un precedente trend rialzista, per poi rimbalzare verso il massimo precedente, formando la “coppa”. I prezzi poi si muovono lateralmente, creando la “maniglia” che, una volta completata, segnala una rottura verso nuovi massimi.
Il modello è stato reso popolare da William O'Neil nel suo libro del 1988, Come guadagnare con le azioni. Ho imparato a fare trading azionario 20 anni fa usando i suoi metodi, incluso il modello a tazza e manico. Questo modello si trova molto nel mercato azionario e sta cominciando ad apparire frequentemente nel mercato delle criptovalute.
Il modello di tazza e manico può essere trovato in una varietà di intervalli di tempo, dai grafici orari, settimanali a mensili. Tuttavia, è più potente sugli intervalli temporali del grafico giornaliero. Esistono un paio di varianti del modello, ma hanno tutte un aspetto simile.
Caratteristiche del modello tazza e manico
Il pattern cup and handle appare dopo un grande rally in cui il mercato ha bisogno di fermarsi e riprendere fiato. Il pattern è composto da cinque componenti chiave, che portano poi ad un breakout al rialzo.
I primi quattro componenti aiutano a modellare la struttura per il nome del modello perché formano il contorno di una tazza con manico.
Forte trend rialzista per impostare il modello potenziale
Ritracciamento del rally precedente
Il rimbalzo torna vicino al massimo precedente
Andare lateralmente nei prezzi con un'inclinazione al ribasso
5. Il volume deve aumentare nel rally del n. 3, ma scivolare più in basso nel n. 4 (ne parleremo più avanti)
Dopo un forte trend rialzista del prezzo (#1), il mercato inizia a correggere al ribasso (#2), modellando la prima metà della coppa. Il calo nel punto 2 generalmente ripercorre circa il 30–50% della durata del precedente trend rialzista. Tuttavia, ci sono casi in cui potrebbe verificarsi una correzione più profonda. Una volta formato il fondo, i prezzi inizieranno a salire (#3). Questo rally si ferma entro il 10% del massimo precedente. A questo punto è stata creata la porzione di coppa del disegno.
Ora che i prezzi sono vicini al loro vecchio massimo, i trader rialzisti smettono di acquistare e aspettano di vedere se si verifica un breakout. I trader che hanno acquistato vicino al vecchio massimo sono grati e nervosi allo stesso tempo. Sono grati che i prezzi siano tornati ai vecchi massimi, ma sono preoccupati per un’altra svendita. Sono considerate mani deboli. Quindi, vendendo l’asset gradualmente, creando l’handle (#4).
Tuttavia, il volume totale inizia a diminuire poiché il mercato sta esaurendo i venditori. L'andamento dei prezzi va da laterale a leggermente più basso e scolpisce la maniglia del modello.
Alla fine, il disegno prende la forma di una tazza da caffè con manico sul lato destro.
Il modello viene confermato quando i prezzi superano il massimo del livello mentre il precedente trend rialzista continua.
Il pattern cup and handle non può esistere senza un precedente trend rialzista. Di conseguenza, il modello si trova frequentemente nel mercato delle criptovalute.
Tipi di modelli
Ci sono un paio di varianti a questo modello di cui i trader di criptovalute devono essere a conoscenza. Innanzitutto, ci sono momenti in cui la porzione di maniglia del pattern si sviluppa al di sopra del vecchio massimo. Questo è considerato il “manico alto”. In secondo luogo, poiché il mercato è frattale, questi modelli si formeranno su una varietà di intervalli temporali di grafici, compresi i grafici intraday.
Tazza e Manico Alto
Una delle caratteristiche del modello di tazza e manico è che il manico deve formarsi entro il 10% del vecchio massimo. Ci sono momenti in cui il mercato è estremamente rialzista e la maniglia si spinge leggermente al di sopra del vecchio massimo, ma rimane entro il 10% di esso. Si ritiene che queste situazioni abbiano un livello elevato.
Nell'esempio sopra vediamo una tazza con il manico alto. La maniglia si forma sopra il vecchio massimo, anziché sotto. Il risultato del modello rimane lo stesso laddove si tratta di un lieve breakout al rialzo, ma poi i prezzi vengono scambiati lateralmente su un volume in calo per formare la maniglia. Il modello viene confermato quando il mercato supera il prezzo più alto della maniglia.
Tazza e Maniglia Intraday
Quando William O’Neil identificò per la prima volta il modello di tazza e manico, l’attenzione si concentrò sugli intervalli temporali del grafico giornaliero. Ora che i software di creazione di grafici hanno reso più semplice l'accesso ai grafici intraday, sono emerse variazioni di questo modello in modo tale che possa essere trovato all'interno degli intervalli temporali dei grafici intraday.
Il modello intraday funziona in modo simile ma si conclude più rapidamente. Nell'esempio Bitcoin sopra, stiamo utilizzando un grafico a 4 ore. Sono presenti tutti gli ingredienti necessari, compresi i picchi di volume. Durante la parte di ritracciamento, vuoi vedere un aumento del volume. Nella parte di rally della coppa, vuoi vedere un volume crescente. Quindi, durante la formazione della maniglia, il volume degli scambi idealmente si ridurrà poiché sia gli acquirenti che i venditori verranno eliminati.
Anche il grafico Bitcoin qui sopra illustra un livello elevato, di cui abbiamo discusso nella sezione precedente. Dopo la parte di successo del grafico Cup and Handle, Bitcoin scoppia e accelera verso l'alto.
Modello con tazza e manico invertiti
La coppa rovesciata è il modello di inversione che indica un segnale di vendita short momentum che segnala un modello di continuazione ribassista. I pattern grafici si verificano in un arco di tempo compreso tra tre e sei mesi e il volume gioca un ruolo nel completamento del pattern e nella conferma della rottura di un trend rialzista. Allo stesso tempo, la parte superiore della coppa rovesciata si forma quando ci sono più venditori che fanno offerte per far scendere il prezzo. Quando ciò accade, indica la fine dei mercati rialzisti.
Il modello a maniglia invertita si forma quando la risorsa emerge e inizia a cadere dal lato destro di una tazza capovolta. Tuttavia, una vera e propria maniglia invertita si verifica quando non riesce a crollare e finalmente raggiunge il livello di supporto e tenta di raggiungere un nuovo minimo.
Per individuare un vero modello di tazza e manico rovesciato, la forma deve essere evidente e la linea di tendenza deve curvarsi verso l'alto e poi verso il basso come una tazza capovolta. Quando si verifica questo modello di inversione, significa che non è una buona probabilità fare trading se il pullback o la correzione non sono in arrivo.
Come identificare il modello di tazza e maniglia
Il pattern cup and handle inizia con un trend rialzista, seguito da una correzione del 30–50%. Utilizza lo strumento di ritracciamento di Fibonacci per misurare il precedente trend rialzista, quindi cerca la correzione per ritracciare vicino alla zona del 30–50%.
Dopo che il mercato si è ritirato nella zona del 30–50%, cerca un rally per iniziare a spingere i prezzi verso il vecchio massimo.
Quando i prezzi si avvicinano al vecchio massimo, un breakout fallito intrappola sia gli acquirenti recenti che quelli nella parte inferiore della base. Gli acquirenti recenti vedono evaporare il loro piccolo guadagno fluttuante e gli acquirenti nella parte inferiore della base temono un'inversione del doppio massimo.
Entrambi i gruppi di acquirenti escono dal mercato; come risultato di questa intrappolamento, questi acquirenti sono nervosi e lentamente si esauriscono, creando la maniglia del modello.
Il manico deve formarsi in meno tempo di quello necessario per formare la tazza. Nella maggior parte dei casi, il manico si formerà in circa 1/5-1/3 del tempo necessario per formare la tazza.
Inoltre, il manico deve rimanere nella metà superiore della tazza e non cadere nella metà inferiore della fascia di prezzo della tazza. Ad esempio, se la tazza si forma in un intervallo di prezzo compreso tra $ 1,0 e $ 2,0, il manico deve formarsi tra $ 1,50 e $ 2,0. Se la maniglia spinge troppo in basso, sarà inefficace nel intrappolare i venditori allo scoperto.
Una maniglia efficace andrà alla deriva verso il basso, anziché tendere al ribasso. Ciò semina dubbi tra i venditori allo scoperto, che diventano nervosi per il fallimento della tendenza al ribasso. Di conseguenza, chiudono le loro posizioni, il che aggiunge una certa pressione di acquisto al mercato, facendo aumentare leggermente il prezzo.
Quindi, nuovi acquirenti entrano nel mercato non appena vedono completata la configurazione tecnica, spingendo il mercato al di sopra dei massimi precedenti. Ciò aggiunge ancora più forza al trend rialzista.
Come utilizzare il modello Coppa e manico
Il modello a tazza e manico è una combinazione efficace per stanare i supporti deboli.
Per scambiare il pattern cup and handle, attendere che i livelli tecnici di resistenza si rompano. Ci sono due aree in cui i trader possono acquistare la rottura della resistenza.
Innanzitutto, traccia una linea di tendenza di resistenza che comprenda i prezzi elevati della maniglia. Una rottura della linea di tendenza della resistenza è il segnale per acquistare. La seconda opportunità di acquisto è una rottura sopra il massimo del livello. Aspettare una rottura al di sopra del massimo della soglia è un approccio più conservativo, poiché stai cercando la conferma da parte del mercato che il prezzo sta raggiungendo nuovi massimi.
Il rischio e lo stop loss sull'operazione saranno fissati al minimo del livello. In questo modo, se il breakout fallisce e torna al di sotto del minimo della maniglia, puoi chiudere l’operazione con una piccola perdita e passare all’opportunità successiva.
Se il breakout ha successo, puoi considerare di spostare lo stop loss al livello di pareggio, bloccando l'operazione senza subire perdite.
L'obiettivo per il modello di tazza e manico è abbastanza semplice. Misura la distanza dalla tazza in alto a quella in basso e proietta la stessa distanza iniziando dal punto più basso del manico. Finché la maniglia rimane nella metà superiore della tazza, questo livello di proiezione dei prezzi porta a un interessante rapporto rischio/rendimento sull’operazione.
Esempi di casi
Ecco un esempio del pattern cup and handle in un grafico Bitcoin del 2019.
Dopo un rally del 25%, il mercato ha corretto al ribasso di circa il 50% sull'aumento del volume ribassista. Successivamente, il mercato si è ripreso fino a raggiungere il 3% del massimo precedente.
A quel punto la tazza del disegno era completata e stava per iniziare il manico. La maniglia si è abbassata a causa della diminuzione del volume degli scambi. Il prezzo della maniglia è rimasto nella parte superiore della coppa, quindi erano presenti tutti gli ingredienti necessari per un breakout rialzista.
Una volta terminata la manovra, Bitcoin ha registrato un rally più in alto grazie all'aumento del volume, che ha portato a nuovi massimi.
Di seguito è riportato un altro grafico, un esempio di tazza e maniglia per Ethereum.
Dopo aver registrato un rally del 300% all'inizio del 2021, Ethereum ha iniziato a consolidare il trend rialzista per formare la coppa. La coppa era relativamente bassa, a quasi il 30% del precedente trend rialzista. Dopo la correzione, il prezzo è tornato vicino al vecchio massimo per finalizzare la coppa.
Quando l'handle ha iniziato a svilupparsi, la sua leggera inclinazione verso il basso, unita alla diminuzione del volume degli scambi, è stato un grande indizio che potrebbe trattarsi di un consolidamento minore. Si è trattato di un periodo relativamente lungo, ma una volta terminato, Ethereum si è ripreso aumentando il volume.
Indicatori per identificare il modello di tazza e maniglia
Oltre ad avere uno schema chiaramente definito con parametri di entrata e uscita specifici, questo schema grafico è uno dei preferiti dai trader perché è semplice da identificare. Non ci sono molti indicatori fantasiosi o strumenti tecnici necessari per individuare il modello.
Sono necessari solo quattro indicatori tecnici per aiutarti a identificare il modello:
Supporto e resistenza
Volume degli scambi
Media mobile sul volume degli scambi
Linee di tendenza
Come ormai saprai, il cartamodello è composto da due parti, la tazza più il manico. Non è possibile prevedere il modello fino a quando quasi tutta la coppa non sarà completata e il prezzo non sarà vicino al vecchio massimo.
Di conseguenza, il trader dovrà evidenziare il vecchio massimo con una linea di resistenza orizzontale. Inoltre, quando viene creato il lato destro della coppa, dobbiamo osservare diverse candele rialziste sull'aumento del volume degli scambi. Un modo semplice per capirlo è posizionare una media mobile di 50 periodi sopra il volume.
Questa media mobile indica il volume medio degli ultimi 50 periodi. Vuoi vedere diverse candele rialziste con volume superiore alla media mobile a 50 periodi, mentre la maggior parte delle candele ribassiste rimangono al di sotto della media mobile. Se una grande candela con volume rialzista e ribassista sono una accanto all'altra, vuoi vedere la candela rialzista mostrare un volume più alto della candela ribassista.
Una volta completata la tazza, inizierà a svilupparsi il manico. La maniglia sarà contrassegnata da linee di tendenza inclinate. Queste linee di tendenza dovrebbero avere una leggera inclinazione verso il basso. La linea di tendenza importante è la linea di tendenza di resistenza, che è la linea superiore. Se i prezzi superano la resistenza all’aumentare del volume, è probabile che il mercato continui la sua tendenza al rialzo.
Limitazioni del modello di tazza e maniglia
Come ogni forma di modello e analisi tecnica, ci sono momenti in cui questo predittore funziona bene e altri momenti in cui la previsione non funziona. Ci sono situazioni in cui l'affidabilità del modello di tazza e manico è ridotta.
Controlla l’andamento generale del mercato
Il pattern cup and handle è il risultato di un breakout rialzista. Quando il mercato in generale segue un trend rialzista, ciò rende il breakout una mossa con maggiore probabilità. Tuttavia, se il mercato in generale segue un trend ribassista, è meno probabile che si verifichi un breakout rialzista.
Bitcoin ed Ethereum sono le due più grandi criptovalute e detengono circa il 60% della capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute. Se sia Bitcoin che Ethereum sono in un trend rialzista, allora la possibilità di un breakout rialzista è maggiore. Se sia Bitcoin che Ethereum sono in un trend al ribasso, allora una rottura rialzista ha meno possibilità che si verifichi.
Applica il modello Cup and Handle alle criptovalute grandi e in crescita
Una limitazione importante del modello cup and handle è evidenziata quando lo si applica a piccole criptovalute che non hanno un grande seguito. Il modello tazza e manico funziona meglio con le criptovalute che stanno aumentando il loro seguito. Maggiore è l’interesse all’acquisto e alla vendita, migliore sarà l’indicatore dell’attrazione tra acquirenti e venditori.
Il volume complessivo fa la differenza ma potrebbe essere difficile da ottenere
Il volume degli scambi di un asset crittografico fa la differenza nel determinare un modello cup and handle. Tuttavia, il trading di criptovalute avviene su molti scambi diversi, e anche al di fuori degli scambi. Pertanto, arrivare ad una cifra precisa del volume è estremamente difficile.
La linea di fondo
Il modello a tazza e manico esiste da oltre 30 anni ed è ampiamente seguito da molti trader tecnici. Sebbene i limiti del modello non debbano essere ignorati, le forti tendenze delle criptovalute aiutano a rendere il modello cup and handle efficace nel trading sui mercati delle criptovalute.
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