Punti principali

  • Il tasso di finanziamento determina i pagamenti periodici effettuati tra i trader che detengono posizioni in contratti futures perpetui. Questi pagamenti che i trader pagano o ricevono sono noti come commissioni di finanziamento.

  • Se il prezzo di un contratto future perpetuo è superiore al prezzo spot dell'attività sottostante al momento di un round di finanziamento, i long pagano commissioni di finanziamento ai short. Al contrario, se il prezzo spot è superiore al prezzo future, i short pagano commissioni di finanziamento ai long.

  • Commissioni di finanziamento elevate possono influenzare la performance di un trader riducendo i profitti o aumentando le perdite, il che può portare ad un aumento del rischio di liquidazione.

Binance Futures implementa il meccanismo del tasso di finanziamento per garantire che il prezzo di un contratto future perpetuo sia allineato al prezzo spot della criptovaluta sottostante a cui si riferisce il contratto. In questo articolo parleremo dei fondamenti dei tassi di finanziamento e dell’impatto del suo meccanismo durante i periodi di elevata volatilità.

Futures tradizionali vs. Futures perpetui

Binance Futures offre contratti derivati ​​dal prezzo delle criptovalute scambiate nel mercato spot. I contratti futures tradizionali, noti anche come futures con consegna, hanno una data di scadenza fissa, solitamente mensile o trimestrale. Alla scadenza, il prezzo del contratto e il prezzo dell’asset sottostante si allineano tra loro e tutte le posizioni aperte vengono regolate.

A differenza dei contratti futures tradizionali, i contratti futures perpetui non hanno una data di scadenza prestabilita, il che significa che i trader possono mantenere le posizioni a tempo indeterminato. Senza un meccanismo adeguato per ancorare i prezzi, il contratto e i prezzi spot potrebbero non allinearsi tra loro.

Su Binance Futures, il meccanismo che mantiene un equilibrio tra i futures e i prezzi dell'indice nei contratti futures perpetui si chiama Tasso di Finanziamento.

Il tasso di finanziamento determina i pagamenti periodici effettuati tra i trader che detengono posizioni lunghe o corte in contratti futures perpetui durante un round di finanziamento.

Il round di finanziamento è l'evento periodico in cui la commissione di finanziamento viene scambiata tra i trader che detengono posizioni lunghe e corte. Questo scambio avviene solitamente ogni otto ore. Questi importi figurativi che un utente paga o riceve sono noti come commissioni di finanziamento.

Tieni presente che le commissioni di finanziamento su Binance Futures non sono commissioni pagate a Binance, ma tra trader. È un meccanismo utilizzato per mantenere l’equilibrio tra i prezzi delle criptovalute nei mercati futures e spot.

Come vengono determinate le commissioni di finanziamento?

Il tasso di finanziamento determina quali trader pagano o ricevono commissioni di finanziamento e quale percentuale delle loro posizioni è coinvolta.

Quando il mercato è in uno stato di contango, il che significa che i prezzi dei futures sono più alti del prezzo spot, il tasso di finanziamento sarà positivo. In questo scenario, i trader che detengono posizioni lunghe in contratti futures perpetui pagheranno commissioni di finanziamento ai trader che detengono posizioni corte.

D’altro canto, quando il mercato è in uno stato di Backwardation, ovvero quando i prezzi dei futures sono inferiori al prezzo spot, il tasso di finanziamento sarà negativo. In questo scenario, i trader che detengono posizioni corte in contratti futures perpetui pagheranno commissioni di finanziamento ai trader che detengono posizioni lunghe.

Come controllare le commissioni di finanziamento?

Commissione di finanziamento: l'importo che un trader paga o riceve al momento del finanziamento. La cronologia delle commissioni di finanziamento può essere trovata nella cronologia delle transazioni.

Tasso di finanziamento: il tasso che determina la direzione e l'importo della commissione di finanziamento. Il tasso di finanziamento si basa sulla differenza di prezzo tra il prezzo di un contratto future perpetuo e il prezzo spot della criptovaluta sottostante.

Limite/minimo della commissione di finanziamento: l'importo massimo della commissione di finanziamento che può essere addebitato ai trader durante un round di finanziamento, soprattutto quando il tasso di finanziamento è molto alto.

Intervallo di finanziamento: la frequenza con cui la commissione di finanziamento viene scambiata tra i trader. In genere, avviene ogni otto ore, ma durante i periodi di elevata volatilità del mercato, l'intervallo può essere più breve.

Round di finanziamento: l'orario fisso in cui la commissione di finanziamento viene scambiata tra i trader.

In questa pagina è possibile trovare il tasso di finanziamento, il limite massimo/minimo della commissione di finanziamento e l'intervallo di finanziamento per diversi contratti future.

Correlazione con la volatilità del mercato

Le monete con capitalizzazione di mercato più piccola nei contratti futures sono considerate più rischiose e più volatili a causa della minore liquidità nei loro mercati. Ciò significa meno acquirenti e venditori e minori volumi di scambi, che spesso portano a una maggiore sensibilità ai prezzi.

A causa della minore liquidità delle monete con capitalizzazione di mercato più piccola, il prezzo dei loro futures potrebbe essere maggiormente influenzato dall’elevata volatilità, rendendo necessario per Binance Futures implementare ulteriori misure di bilanciamento.

Binance Futures implementa varie misure per gestire il rischio e mantenere la stabilità durante i periodi di elevata volatilità. Queste misure mirano a mantenere il prezzo dei contratti futures in linea con il prezzo dell’attività sottostante nel mercato spot. Alcune di queste misure includono:

  • Aumento del limite massimo della commissione di finanziamento: l'aumento del limite della commissione di finanziamento consente di aumentare il tasso di finanziamento. Ciò si traduce in un aumento delle commissioni di finanziamento, portando a maggiori aggiustamenti nel prezzo di un contratto futures perpetuo. L’aumento delle commissioni di finanziamento incoraggia i trader ad assumersi meno rischi durante i periodi di elevata volatilità.

  • Diminuzione del tempo dell'intervallo di finanziamento: riducendo il tempo dell'intervallo di finanziamento, Binance può aumentare il ritmo con cui viene determinato il tasso di finanziamento e scambiata la commissione di finanziamento. Ciò aumenta l’efficacia del meccanismo nel mantenere la somiglianza tra i prezzi futures e quelli spot.

Inoltre, queste azioni scoraggiano i trader dall’assumersi rischi eccessivi e li spingono a prestare attenzione alle loro operazioni durante i periodi di elevata volatilità.

Qual è l’impatto delle commissioni di finanziamento elevate?

I pagamenti di commissioni di finanziamento elevate da parte dei trader possono avere un impatto negativo sulla loro performance di trading.

  • Profitti ridotti: se un trader paga la commissione, una commissione di finanziamento elevata può ridurre i suoi profitti, soprattutto se mantiene la propria posizione per un periodo prolungato. Questo perché maggiore è il tasso di finanziamento, maggiori saranno le commissioni di finanziamento, il che riduce i profitti complessivi. Tuttavia, se un trader riceve la commissione, la commissione di finanziamento può aumentare i suoi profitti.

  • Aumento del rischio di liquidazione: una commissione di finanziamento elevata può rappresentare una minaccia significativa per la capacità di un trader di mantenere la propria posizione sul mercato. La commissione di finanziamento viene periodicamente detratta dal saldo del margine del trader, il che può ridurre significativamente la quantità di margine disponibile per mantenere aperta la posizione. Se il trader non dispone di un margine sufficiente per coprire il costo della commissione di finanziamento, ciò può comportare la liquidazione della posizione.

Prendi nota

  • Tieni traccia: tieniti informato sul tasso di finanziamento e sul limite massimo della commissione di finanziamento per i contratti futures perpetui che scambi, soprattutto durante i periodi di elevata volatilità del mercato. Ciò ti consentirà di anticipare eventuali modifiche e di adattare il tuo approccio al trading prima che la commissione di finanziamento venga scambiata tra i trader.

  • Limita il tempo di detenzione: la commissione di finanziamento viene applicata a intervalli regolari, quindi cerca di mantenere le posizioni per la durata più breve possibile. Se non mantieni una posizione al momento di un round di finanziamento, non ti verrà addebitata alcuna commissione di finanziamento. Mantenere una posizione durante la notte può comportare pagamenti multipli.

  • Mantieni il saldo del margine: assicurati di avere un margine sufficiente per coprire il costo della commissione. Un saldo di margine basso può portare alla liquidazione, quindi è fondamentale disporre di un margine sufficiente per far fronte sia ai pagamenti della commissione di finanziamento che alle potenziali perdite.

In poche parole, i tassi di finanziamento e le commissioni di finanziamento svolgono un ruolo cruciale nel mantenimento dei prezzi dei contratti nel mercato dei futures perpetui. Si consiglia di tenere d'occhio il tasso di finanziamento, il limite massimo delle commissioni di finanziamento e il round di finanziamento. Inoltre, modificando il periodo di detenzione e monitorando il saldo del margine, puoi ridurre al minimo l'impatto della commissione di finanziamento sulla performance di trading e ridurre il rischio di liquidazione.

Ulteriori letture

  • (Supporto) Introduzione ai tassi di finanziamento di Binance Futures

  • (Blog) Cos'è il tasso di finanziamento dei futures e perché è importante

  • (Supporto) Protocolli di liquidazione

  • (Supporto) Cosa sono i futures perpetui e i futures trimestrali