Secondo CoinDesk: i future su Bitcoin stanno registrando una crescita senza precedenti, con l'interesse aperto nei future con margine in contanti che raggiunge nuovi massimi storici, segnalando una maggiore partecipazione istituzionale e maturità del mercato. I dati di Glassnode rivelano che l'interesse aperto nei contratti future su Bitcoin con margine in contanti ha raggiunto i 384.000 BTC (25,5 miliardi di $), superando il picco di novembre 2022, quando Bitcoin veniva scambiato vicino ai 16.000 $.

Principali tendenze nell'interesse aperto sui future su Bitcoin

I futures con margine in contanti guidano il mercato

• 384.000 BTC di interesse aperto nei futures con margine in contanti, segnando un nuovo massimo storico.

• Il CME rappresenta il 40% degli interessi aperti con margine in contanti, il che riflette il crescente coinvolgimento istituzionale.

• Al contrario, l'interesse aperto sui future con margine crittografico è sceso a 87.000 BTC, rispetto ai 210.000 BTC di due anni fa, rappresentando ora solo il 18,2% del totale.

L'interesse aperto si avvicina al massimo storico

• L'interesse aperto totale sui future su Bitcoin è di circa 478.000 BTC (31,8 miliardi di dollari).

• Il CME Group ha superato Binance diventando il più grande exchange di futures, conquistando il 30% della quota di mercato nell'ottobre 2023.

Perché i futures con margine in contanti stanno diventando sempre più popolari

Le garanzie stabili riducono la volatilità:
I contratti cash-margined utilizzano stablecoin o USD come garanzia, rendendoli più stabili dei futures crypto-collateralizzati. Ciò riduce la probabilità di liquidazioni forzate, che sono più comuni nei futures crypto-margined e possono causare volatilità del mercato.

Adozione istituzionale:
L'aumento dei futures cash-margined sul CME indica una crescente attività istituzionale. Gli investitori possono utilizzare questi contratti per strategie di copertura o per operazioni market-neutral.

Impostazione del mercato rialzista sostenibile:
Grazie alla ridotta volatilità e alla preferenza per i prodotti con margine in contanti, il mercato è meglio posizionato per una crescita sostenibile, supportando potenzialmente una fase rialzista verso il 2025.

Impatto del predominio di CME nel mercato dei futures

Il CME Group è diventato leader nei futures con margine in contanti, superando Binance con il 30% della quota di mercato. Questo cambiamento riflette la crescente fiducia dei trader nei prodotti regolamentati mentre si preparano per gli attesi ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti, lanciati a gennaio 2024.

Un mercato dei futures Bitcoin in maturazione

L'aumento dei future Bitcoin con margine in contanti evidenzia la crescente stabilità e maturità del mercato dei derivati ​​crittografici. Con gli operatori istituzionali che guidano la domanda sul CME e i contratti con margine crittografico in calo, lo spostamento verso future meno volatili con margine in contanti segnala un ambiente di mercato più sano.

Mentre il mercato si prepara a una potenziale crescita fino al 2025, la preferenza per i prodotti con margine in contanti potrebbe aprire la strada a una fase rialzista sostenuta dalla domanda istituzionale e da una ridotta volatilità.