Avalanche Foundation To Repurchase 1.97 Million AVAX Tokens

Binance News · 2024-10-14T02:43:55.000Z

According to Cointelegraph, the Avalanche Foundation is set to repurchase 1.97 million Avalanche (AVAX) tokens from the Luna Foundation Guard (LFG) for $45.5 million. These tokens, currently valued at $57.4 million in the market, were initially sold to LFG in April 2022, a month before the Terra blockchain ecosystem collapsed. An Oct. 9 repurchase agreement and settlement filed in a Delaware Bankruptcy Court is now pending court approval, as stated by the Avalanche Foundation in an Oct. 11 X post. The foundation emphasized that this action ensures LFG would not violate the original agreement’s restrictions on the tokens’ use and shields the tokens from the complexity of a bankruptcy trustee liquidation, while returning 1.97 million AVAX to the Foundation’s holdings. The 1.97 million Avalanche tokens are now worth 42% less than the $100 million LFG paid for them back in April 2022. The settlement will reduce litigation costs and deplete fewer assets available to distribute to creditors, Terraform Labs noted in the filing. It will ensure that the firm will recover an amount close to the current market value of the 1.97 million AVAX tokens, Terraform Labs added. The settlement amount was derived based on the volume-weighted average price of AVAX tokens over a seven-day period in early August 2024. LFG is a nonprofit organization tasked with building and maintaining reserves for Terra’s algorithmic stablecoin TerraClassicUSD (USTC), which it used to purchase the AVAX haul. Less than a month later, USTC lost its peg with the United States dollar and fell as low as $0.006. Terraform Labs, the firm behind the layer 1 blockchain Terra, also swapped $100 million worth of Terra Luna Classic (LUNC) for AVAX to strategically align ecosystem incentives in April. Nearly $60 billion was wiped from LUNC and USTC’s market caps as a result of the collapse, according to CoinGecko data. The repurchase agreement comes as a Delaware bankruptcy judge approved Terraform Labs’ move to wind down its operations last month following its $4.5 billion settlement with the Securities and Exchange Commission in June. Terraform reportedly suggested it could pay between $185 million and $442 million as part of its winding down plan, though its total losses were deemed impossible to estimate.

Secondo Cointelegraph, la Avalanche Foundation è pronta a riacquistare 1,97 milioni di token Avalanche (AVAX) dalla Luna Foundation Guard (LFG) per 45,5 milioni di $. Questi token, attualmente valutati 57,4 milioni di $ sul mercato, sono stati inizialmente venduti a LFG nell'aprile 2022, un mese prima del collasso dell'ecosistema blockchain Terra.
Un accordo di riacquisto e un accordo del 9 ottobre depositati presso un tribunale fallimentare del Delaware sono ora in attesa di approvazione da parte del tribunale, come affermato dalla Avalanche Foundation in un post X dell'11 ottobre. La fondazione ha sottolineato che questa azione garantisce che LFG non violerebbe le restrizioni dell'accordo originale sull'uso dei token e protegge i token dalla complessità di una liquidazione del curatore fallimentare, restituendo al contempo 1,97 milioni di AVAX alle partecipazioni della fondazione.
I 1,97 milioni di token Avalanche valgono ora il 42% in meno dei 100 milioni di $ che LFG ha pagato per loro ad aprile 2022. L'accordo ridurrà i costi legali e ridurrà le risorse disponibili per la distribuzione ai creditori, ha osservato Terraform Labs nel deposito. Garantirà che l'azienda recupererà un importo vicino al valore di mercato attuale dei 1,97 milioni di token AVAX, ha aggiunto Terraform Labs. L'importo dell'accordo è stato ricavato in base al prezzo medio ponderato in base al volume dei token AVAX in un periodo di sette giorni all'inizio di agosto 2024.
LFG è un'organizzazione non-profit incaricata di creare e mantenere riserve per la stablecoin algoritmica TerraClassicUSD (USTC) di Terra, che ha utilizzato per acquistare il bottino AVAX. Meno di un mese dopo, USTC ha perso il suo peg con il dollaro statunitense ed è scesa fino a $ 0,006. Terraform Labs, l'azienda dietro la blockchain di livello 1 Terra, ha anche scambiato $ 100 milioni di Terra Luna Classic (LUNC) per AVAX per allineare strategicamente gli incentivi dell'ecosistema ad aprile. Quasi $ 60 miliardi sono stati cancellati dalle capitalizzazioni di mercato di LUNC e USTC a seguito del crollo, secondo i dati di CoinGecko.
L'accordo di riacquisto arriva mentre un giudice fallimentare del Delaware ha approvato la mossa di Terraform Labs di ridurre le sue operazioni il mese scorso, in seguito al suo accordo da 4,5 miliardi di dollari con la Securities and Exchange Commission a giugno. Terraform avrebbe suggerito che avrebbe potuto pagare tra 185 milioni e 442 milioni di dollari come parte del suo piano di riduzione, sebbene le sue perdite totali siano state considerate impossibili da stimare.

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