Secondo CoinDesk: con l'avvicinarsi delle elezioni statunitensi del 2024, i mercati delle opzioni Bitcoin (BTC) e S&P 500 stanno mostrando una notevole divergenza di sentiment, segnalando potenzialmente un evento importante all'orizzonte. Le opzioni Bitcoin stanno mostrando una propensione per le call, indicando che i trader si aspettano un movimento positivo dei prezzi in prossimità delle elezioni. Al contrario, le opzioni S&P 500 stanno riscontrando una propensione per le put, il che suggerisce che i partecipanti al mercato si stanno coprendo da potenziali perdite e si aspettano una volatilità al ribasso.

Questa divergenza sfida la correlazione positiva comunemente accettata tra Bitcoin e S&P 500, che si è generalmente mossa di pari passo. Secondo i dati di Block Scholes, le opzioni Bitcoin a breve termine, in particolare quelle quotate su Deribit, mostrano una forte domanda di call rispetto alle put, segnalando che i trader si stanno posizionando per una volatilità al rialzo mentre le elezioni si svolgono l'8 novembre 2024.

Nel frattempo, le opzioni legate all'S&P 500 riflettono un sentiment più cauto, con una preferenza per i put, che allude a preoccupazioni per la potenziale instabilità del mercato o per risultati negativi. Il CEO di Block Scholes Eamonn Gashier ha evidenziato che questa divergenza potrebbe significare una di queste due cose: o la correlazione tra Bitcoin e azioni si interromperà, o un mercato è attualmente valutato male.

È interessante notare che alcuni trader di criptovalute stanno adottando un approccio diverso, puntando su una volatilità ridotta nonostante le elezioni ad alto rischio. La volatilità implicita (IV) per le opzioni Bitcoin in scadenza l'8 novembre è scesa dal 62% al 55%, con i trader che utilizzano strategie come straddle e strangle per trarre profitto da un minimo movimento di prezzo. Queste strategie sono vantaggiose se il prezzo di Bitcoin rimane entro un intervallo ristretto, sebbene comportino un rischio significativo se la volatilità aumenta inaspettatamente.

Al contrario, il mercato delle opzioni S&P 500 mostra un crescente interesse per le opzioni call VIX, con i trader che si preparano a un potenziale aumento della volatilità durante la serrata corsa presidenziale. Resta da vedere se questa divergenza segna l'inizio di un disaccoppiamento tra Bitcoin e azioni o un errore di valutazione in un mercato, ma l'incertezza sta preparando il terreno per un evento di mercato potenzialmente significativo.