Dopo una riduzione del tasso di interesse di 50 punti base da parte della Federal Reserve mercoledì scorso, il sentiment del mercato è passato a una prospettiva rialzista, come discusso nel nostro precedente aggiornamento. La scorsa settimana, Bitcoin (BTC) è stato scambiato nelle vicinanze di $ 63.000, mentre il nostro team ha notato un aumento significativo della domanda di altcoin durante questo periodo. In particolare, le monete meme e alcuni token layer-1, come Sui ($SUI) e NEAR ($NEAR), hanno attirato notevole attenzione.
Sui ($SUI) ha notevolmente sovraperformato le prime 100 criptovalute per capitalizzazione di mercato. Il prezzo di SUI ha iniziato la sua traiettoria ascendente il 2 settembre a $0,74, raggiungendo un picco di $1,76 il 24 settembre, segnando un impressionante aumento del 137% in tre settimane. Un fattore chiave che ha contribuito a questa notevole impennata è stata la recente disponibilità del Grayscale Sui Trust per gli investitori accreditati.
Allo stesso modo, Bittensor ($TAO) ha registrato un sostanziale aumento del 66,1% la scorsa settimana, con un volume di trading su Convert in forte crescita di oltre il 200%. Quando il Grayscale Sui Trust è stato introdotto ad agosto, Grayscale Investment ha anche introdotto il Grayscale Bittensor Trust, che si concentra sugli investimenti in Bittensor ($TAO). Il prezzo di TAO ha iniziato la sua ascesa il 6 settembre a $228, salendo a un recente massimo di $590 il 24 settembre, con un guadagno del 160% in tre settimane.
Un altro token layer-1, NEAR ($NEAR), ha visto una domanda robusta nelle ultime settimane, seguendo la tendenza stabilita dal suo concorrente Sui. Grayscale Investment ha lanciato il Grayscale NEAR Trust un mese prima del Grayscale Sui Trust. Mentre i rally simultanei di questi tre token potrebbero essere una coincidenza, è prudente monitorare le loro prestazioni per potenziali modelli.
Mercato complessivo
Il grafico sopra mostra l'andamento del prezzo BTC nel grafico a 8 ore.
Come evidenziato nel nostro precedente aggiornamento, il sentiment del mercato si è notevolmente spostato verso una prospettiva rialzista in seguito all'inaspettata decisione della Federal Reserve di implementare un taglio dei tassi di 50 punti base mercoledì scorso. Questa mossa segna l'inizio di un ciclo di tagli dei tassi, che è generalmente percepito come un segnale positivo per la liquidità globale. Un tale ambiente incoraggia in genere gli investitori ad assumersi più rischi, favorendo così un aumento complessivo della propensione al rischio in varie classi di attività.
Nella nostra analisi di Bitcoin (BTC), abbiamo identificato livelli di resistenza critici a $ 63.000 e $ 65.000 quando la criptovaluta veniva scambiata a circa $ 61.000. Questi livelli sono chiaramente illustrati dalle barre rosse nel grafico allegato. D'altra parte, abbiamo osservato che l'intervallo da $ 50.000 a $ 52.000 si è affermato come una forte zona di supporto, con $ 57.000 che funge da livello di supporto locale, come rappresentato dalle barre verdi. Attualmente, il livello di $ 63.000 funziona come supporto per BTC, mentre il livello di $ 65.000 rimane un punto di resistenza significativo. Nell'ultima settimana, il prezzo di BTC ha oscillato all'interno di questo intervallo relativamente ristretto, indicando un periodo di consolidamento.
Tuttavia, il nostro team ha osservato un preoccupante declino nello slancio di mercato al rialzo nelle ultime 48 ore, che è stato accompagnato da una notevole diminuzione del volume del mercato spot. Questa tendenza suggerisce che la domanda di BTC potrebbe diminuire, mentre l'offerta intorno al limite dei $ 65.000 rimane sostanziale. Tali dinamiche potrebbero portare a una maggiore pressione di vendita se la tendenza continua.
Guardando al futuro, se dovessimo assistere a una candela rialzista sostanziale nel prezzo di BTC che rompe con successo il livello di resistenza di $ 65.000 con un volume di scambi significativo, ciò fungerebbe da forte conferma che il sentimento rialzista sta effettivamente prevalendo nel mercato. Questa rottura potrebbe potenzialmente aprire la strada a un rapido movimento verso il nostro prossimo obiettivo di $ 67.000. Se il prezzo riuscisse a superare la resistenza di $ 67.000, prevediamo un rally robusto che segnalerebbe la conclusione di una fase di consolidamento di sei mesi, preparando il terreno per un ulteriore slancio al rialzo nel mercato delle criptovalute.
Sebbene le attuali condizioni di mercato presentino sia opportunità che sfide, i livelli chiave che stiamo monitorando saranno cruciali nel determinare i prossimi passi per BTC e il mercato più ampio. Gli investitori dovrebbero rimanere vigili e preparati a reagire a qualsiasi movimento di prezzo significativo che potrebbe verificarsi nei prossimi giorni.
Mercato delle opzioni
Il grafico sopra mostra lo skew 25-delta sulle opzioni BTC nelle ultime due settimane.
Lo skew 25-delta funge da indicatore prezioso per valutare il sentiment del mercato. Analizzando le differenze nei premi tra call e put 25-delta all'interno del mercato delle opzioni, questo skew fornisce informazioni sulle prospettive dei partecipanti al mercato. Uno skew positivo indica che i trader di opzioni sono inclini a pagare premi più alti per le call rispetto alle put, riflettendo una preferenza per potenziali guadagni al rialzo, mentre uno skew negativo suggerisce una maggiore inclinazione verso la protezione al ribasso.
Il grafico sopra indica che lo skew nelle opzioni front-end ha mostrato un trend al rialzo verso lo zero dopo che il prezzo del BTC ha trovato il suo supporto al livello di $ 57k. Il taglio rialzista del tasso di 50 punti base da parte della Fed ha spinto lo skew dell'opzione scaduta a 7 giorni sopra lo 0. Tuttavia, lo skew front-end è recentemente passato a una fase di consolidamento laterale, rimanendo appena al di sotto della soglia zero. Al contrario, gli skew per le opzioni a medio e lungo termine che continuano a essere sopra il segno 0 non hanno mostrato cambiamenti direzionali significativi.
Ciò suggerisce che i trader di opzioni stanno adottando una posizione cauta per quanto riguarda le prospettive a breve termine per i prezzi di BTC, pur mantenendo una visione più ottimistica per il lungo termine. Dopo un calo dei prezzi di BTC al di sotto del limite di $ 63.000 questa mattina, tutti gli skew hanno subito un calo, con lo skew per l'opzione scaduta a 7 giorni che è sceso al di sotto di -2.
In concomitanza con la nostra analisi del prezzo spot di BTC, il nostro team prevede che BTC continuerà probabilmente a essere scambiato lateralmente sotto il livello di resistenza di $ 65.000 prima della pubblicazione dei dati dell'indice dei prezzi PCE degli Stati Uniti di venerdì. Il mercato potrebbe sperimentare volatilità in risposta ai dati PCE, poiché gli investitori lo cercano per indizi sulle prossime decisioni della Federal Reserve.
Macro in sintesi
Giovedì scorso (24-09-19)
L'Australian Employment Change per agosto è stato segnalato a 47,5K, in calo rispetto alla cifra rivista di 48,9K di luglio, inizialmente segnalata come 58,2K. Questa cifra ha superato la stima consensuale di 25,0K. Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 4,2% per agosto.
Durante la riunione della Banca d'Inghilterra del 19 settembre, il tasso di interesse di riferimento è stato mantenuto stabile al 5%, in linea con le previsioni degli economisti. Ad agosto, la BoE aveva ridotto il tasso di 25 punti base a seguito di un calo del tasso di inflazione annuale al di sotto del 2% a luglio. Nonostante il recente taglio di 50 punti base della Federal Reserve, i decisori politici del Regno Unito hanno scelto di mantenere i tassi correnti.
Negli Stati Uniti, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono scese a 219.000 questa settimana, rispetto alle 231.000 della settimana precedente, il che indica un leggero miglioramento nel mercato del lavoro.
Venerdì scorso (24-09-20)
La Banca del Giappone ha deciso di mantenere il tasso di interesse allo 0,25%. Il governatore Ueda ha indicato che la banca si prenderà il tempo necessario per valutare le implicazioni delle incertezze economiche globali, suggerendo che non ci sono piani immediati per aumentare i costi di prestito.
Il Regno Unito ha registrato una robusta crescita delle vendite al dettaglio ad agosto, con un incremento mensile dell'1,0% e un tasso di crescita annuale del 2,5%, entrambi superiori alle previsioni rispettivamente dello 0,3% e dell'1,4%. Anche le vendite al dettaglio di base hanno dimostrato una solida performance, con un incremento mensile dell'1,1% e un tasso di crescita annuale del 2,3%, significativamente più alto delle previsioni dello 0,5% e dell'1,1%.
Martedì (24-09-24)
La Reserve Bank of Australia ha mantenuto il tasso di interesse al 4,35%. Il governatore Michele Bullock ha sottolineato che i tagli dei tassi di interesse erano improbabili nel prossimo futuro, attenuando al contempo la precedente posizione aggressiva della banca, affermando che non era in discussione un inasprimento monetario.
Negli Stati Uniti, la fiducia dei consumatori è diminuita a settembre, come riflesso dell'indice di fiducia dei consumatori del Conference Board, sceso a 98,7 da 105,6 di agosto.
Mercoledì (24-09-25)
Negli Stati Uniti le vendite di nuove case hanno raggiunto quota 716.000 ad agosto, superando le 699.000 previste, sebbene si tratti di un calo rispetto alle 751.000 unità di luglio.
Convertire il cambiamento del volume del portale
La tabella sopra mostra la variazione del volume sul nostro portale Convert in base alla zona.
In seguito alla riduzione di 50 punti base implementata dalla Federal Reserve mercoledì scorso, il nostro desk ha registrato un notevole aumento del volume di trading in vari settori. Mentre Bitcoin oscillava tra $ 62.000 e $ 65.000, c'è stato un netto aumento dell'interesse da parte di investitori e trader per le altcoin.
Nella Monitoring Zone, il volume degli scambi è aumentato del 156,3%, con ARK ($ARK) e Beta Finance ($BETA) come principali contributori a questa impressionante crescita.
Allo stesso tempo, la Solana Zone ha registrato un aumento del volume del 139,6% in seguito al fatto che il prezzo di Solana ($SOL) è salito sopra i 150 $. C'è stata una forte domanda di monete meme all'interno della rete Solana, in particolare per Book of MEME ($BOME) e Dogwifhat ($WIF).
Inoltre, l'AI Zone ha registrato un forte aumento del volume degli scambi per due settimane consecutive, trainato principalmente dal forte interesse per Bittensor ($TAO) e Worldcoin ($WLD).
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