Secondo CryptoPotato, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti e il Dipartimento di Giustizia (DOJ) hanno accusato Nader Al-Naji di aver orchestrato un piano fraudolento multimilionario di criptovalute che coinvolgeva la piattaforma di social media BitClout e il suo token nativo BTCLT. La denuncia della SEC ha rivelato che Al-Naji ha raccolto oltre 257 milioni di dollari tramite offerte e vendite non registrate di BTCLT a novembre 2020. Durante questo processo, Al-Naji avrebbe tratto in inganno gli investitori affermando che i fondi non sarebbero stati utilizzati per la sua retribuzione o per quella di altri dipendenti di BitClout. Tuttavia, la denuncia accusa Al-Naji di aver speso oltre 7 milioni di dollari di questi fondi in spese personali, tra cui l'affitto di una villa a Beverly Hills e la generosa donazione di denaro ai familiari.

La denuncia della SEC, pubblicata all'inizio di questa settimana, sosteneva che Al-Naji aveva descritto BitClout come un progetto decentralizzato per eludere il controllo normativo e dare l'impressione che dietro non ci fosse nessuna azienda. Si ritiene che abbia utilizzato lo pseudonimo "Diamondhands" per creare l'illusione di autonomia. La SEC ha anche affermato che Al-Naji ha ottenuto una lettera da un importante studio legale, sulla base delle sue descrizioni errate, suggerendo che BTCLT non fosse probabilmente un titolo ai sensi della legge federale. Ha persino detto ad alcuni investitori che stava ricorrendo a questo sotterfugio per evitare la conformità legale.

Commentando le accuse, Gurbir S. Grewal, direttore della Divisione di applicazione della SEC, ha dichiarato: "Come affermato nella nostra denuncia, Al-Naji ha tentato di eludere le leggi federali sui titoli e di frodare il pubblico degli investitori, credendo erroneamente che "essere "falsi" decentralizzati generalmente confonda i regolatori e li dissuada dal perseguitarti". Ovviamente si sbaglia: come abbiamo dimostrato più e più volte, e come riflesso nelle dettagliate accuse della SEC qui, siamo guidati dalle realtà economiche, non dalle etichette cosmetiche". Anche la moglie, la madre e le entità interamente possedute di Al-Naji sono nominate nella denuncia come imputati per i fondi degli investitori che ha indirizzato loro. In un'indagine parallela, l'ufficio del procuratore degli Stati Uniti per il distretto meridionale di New York ha presentato accuse contro Al-Naji.